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《就業、利息和貨幣通論》

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《就業、利息和貨幣通論》是以消除失業和克服蕭條的新理論,奠定了現代西方宏觀經濟學的理論基礎。在這一著作中,凱恩斯摒棄了他以前的西方經濟學關於自動恢復資本主義經濟均衡機制的學說,提出了國家調節經濟的主張,認為沒有國家的積極干預,資本主義就會滅亡。《就業、利息和貨幣通論》反映了20世紀30年代經濟大危機時期充分暴露出來的某些實際情況,如失業嚴重、資本產品大量過剩等,並提出了緩解這些矛盾的對策,為當時束手無策的資本主義世界指出了一條擺脫困境的出路。《就業、利息和貨幣通論》一出版就引起了西方經濟學界的轟動,有人把他的理論譽為一場像「哥白尼在天文學上,達爾文在生物學上,愛因斯坦在物理學上一樣的革命」。 該書的出版在經濟學上來說是開創性的,也是隨後宏觀經濟學得以發展的主要思想源泉。

1 《就業、利息和貨幣通論》 -簡介

《就業、利息和貨幣通論》《就業、利息和貨幣通論》

凱恩斯是英國著名的經濟學巨匠,以他的理論為基礎而形成的「凱恩斯主義」是20世紀西方經濟思潮中最大的一個流派,不論是對西方經濟學說,還是對世界各國的經濟政策,都有重大影響。他的《就業、利息和貨幣通論》一出版就引起了西方經濟學界的轟動,有人把他的理論譽為一場像「哥白尼在天文學上,達爾文在生物學上,愛因斯坦在物理學上一樣的革命」。

《就業、利息和貨幣通論》提出了關於政府應採取積極的財政政策以消除失業和克服蕭條的新理論,奠定了現代西方宏觀經濟學的理論基礎。在這一著作中,凱恩斯摒棄了他以前的西方經濟學關於自動恢復資本主義經濟均衡機制的學說,提出了國家調節經濟的主張,認為沒有國家的積極干預,資本主義就會滅亡。《就業、利息和貨幣通論》反映了20世紀30年代經濟大危機時期充分暴露出來的某些實際情況,如失業嚴重、資本產品大量過剩等,並提出了緩解這些矛盾的對策,為當時束手無策的資本主義世界指出了一條擺脫困境的出路。在很長時期里,西方經濟社會以「有沒有讀過凱恩斯的《就業、利息和貨幣通論》」作為「有沒有頭腦」的衡量標準。

2 《就業、利息和貨幣通論》 -編撰過程

《就業、利息和貨幣通論》《就業、利息和貨幣通論》

本世紀30年代以前,在西方經濟學界占統治地位的是以馬歇爾等為代表的傳統古典經濟學理論,認為資本主義經濟能夠藉助於市場供求力量自動地達到充分就業的均衡狀態。凱恩斯早年曾受馬歇爾和庇古等經濟學家的熏陶,贊同古典經濟學派的觀點,並一直致力於貨幣理論的研究。

第一次世界大戰結束后,英國遭遇了長期的經濟失調和嚴重的失業,凱恩斯認為這是經濟緊縮導致的。因而他極力攻擊恢復俄前的金本位制,認為此舉會導致通貨緊縮及國內外相對價格的失衡,從而使英國的出口品價格太高,不利於競爭,而這正是英國經濟困境的根源所在。因此,他主張政府採取通貨管理政策,通過價格控制(通貨膨脹而非通貨緊縮)來調整經濟。這時,凱恩斯已開始有點脫離傳統經濟學的路線。

20年代的失業使他覺得自由經濟並非完全能夠自我調節,自由放任也不足以帶來經濟的復興,但他的這種脫離仍非常有限,其對經濟的分析及其政策主張仍是以傳統的古典經濟學理論為基礎。不過,面臨長期的失業現象,他主張增加公共工程開支,以此來增加就業機會,減少失業,這可以說是第一次冒出「凱恩斯革命」的火花。

1929—1933年爆發了資本主義歷史上最嚴重、最持久、最廣泛的經濟危機,經濟蕭條,失業嚴重,傳統的經濟理論已無法解釋大蕭條中出現的各種經濟現象,更不能為擺脫危機提供「有效的」對策。就是在這種狀態下,凱恩斯為了醫治資本主義經濟病症、尋求擺脫危機的措施,潛心於經濟理論的研究,並於1936年發表了《通論》,此書問世根本動搖了傳統經濟理論,引起了經濟理論上的一場革命。《通論》的出版,標誌著凱恩斯完成了從傳統的古典經濟學理論向自己創立的新經濟體系的過渡,標誌著凱恩斯學說已發展成為一個獨立的理論體系。

3 《就業、利息和貨幣通論》 -基本內容

凱恩斯的《就業利息與貨幣通論》,就是由於力圖挽救這次「經濟學危機」而被稱為對傳統經濟學的「革命」的。它的核心問題是如何解決就業。以緩解市場供求力量失衡的問題,《通論》提出了以下的觀點、理論與方法:第一、在均衡原理上;第二、在分析方法上;第三、在利息論上;第四、在政策上。本書從倫理學、法律學與經濟學方面,在不同的歷史時期,隨著形勢的發展,對資本主義市場經濟作出了論述。

4 《就業、利息和貨幣通論》 -闡述觀點

《就業、利息和貨幣通論》《就業、利息和貨幣通論》

在《通論》中,凱恩斯否定了傳統經濟學的觀點,他指出,以往傳統經濟學中所謂的均衡,是建立在供給本身創造需求這一錯誤理論基礎上的充分就業均衡。他說,這隻適合於特殊情況,而通常情況下則是小於充分就業的均衡,因而他自稱他的就業理論才是一般理論,即通論既可解釋充分就業的情況,也可解釋小於充分就業的情況。

凱恩斯認為,導致這種情況的根源在於有效需求不足,而一國的就業水平是由有效需求決定的。有效需求是指商品總供給價格與總需求價格達到均衡時的總需求,而總供給在短期內不會有大的變動,因而就業水平實際上取決於總需求或有效需求。

凱恩斯認為,之所以出現有效需求不足,是因為「消費傾向」、「對資本未來收益的預期」以及對貨幣的「靈活偏好」這三個基本心理因素的作用。他指出,總需求是消費需求與投資需求之總和,總需求或有效需求不足是消費需求與投資需求不足的結果。心理上的消費傾向使得消費的增長趕不上收入的增長,因而引起消費需求不足。心理上的靈活偏好及對資本未來收益的預期使預期的利潤率有偏低的趨勢,從而與利息率不相適應,這就導致了投資需求的不足。凱恩斯還認為,心理上對資本未來收益的預期即資本邊際效率的作用在三個基本心理因素中尤為重要,危機的主要原因就在於資本的邊際效率突然崩潰。

凱恩斯認為,資本主義不存在自動達到充分就業均衡的機制,因而主張政府干預經濟,通過政府的政策,特別是財政政策來刺激消費和增加投資,以實現充分就業。消費傾向在短期內是相對穩定的,因而要實現充分就業就必須從增加投資需求著手。凱恩斯指出,投資的變動會使收入和產出的變動產生一種乘數效應,因而他更主張政府投資,以促使國民收入成倍地增長。

5 《就業、利息和貨幣通論》 -主要經濟思想

有效需求和就業理論

凱恩斯的就業理論是以實現充分就業為目標的,他的邏輯起點是「有效需求原理」。他首先批駁了以往的「經典學派」根據薩伊定律對於充分就業均衡所作的錯誤假設,指出現實經濟生活中不僅存在著「自願失業」、「摩擦失業」,而且還存在著「非自願失業」。這種小於充分就業的均衡是通常存在的,造成這一情況的原因在於「有效需求不足」。

《就業、利息和貨幣通論》《就業、利息和貨幣通論》

所謂「有效需求」,按凱恩斯的解釋,就是商品的總供給和總需求達到均衡狀態時的總需求,即「總需求函數與總供給函數相交點之值」。總就業量決定於總需求,失業是由總需求不足造成的。有效需求表現為收入的消費,當就業增加時,收入也隨之增加,而且社會實際收入增加時,消費也會增加,但不如收入增加得快,因此經常引起需求不足。這是造成小於充分就業均衡的原因,為此,就需要增加社會投資以刺激消費需求的增長,並藉此擴大就業量。

有效需求包含兩個方面的內容,即對消費物的需求和對投資物的需求,那麼只要找到影響這兩個方面需求的變動因素,就可以探尋有效需求不足的原因所在,於是凱恩斯轉向三大心理規律的分析。

三大心理規律

對於消費物的需求,取決於「邊際消費傾向」,而對投資物的需求,取決於「資本的邊際效率」和「貨幣利息率」,因此凱恩斯提出了「三大基本心理規律」:(1),邊際消費傾向規律,(2),資本邊際效率規律,(3),靈活偏好規律。這是凱恩斯這個就業理論的支柱。

第一,邊際消費傾向規律。凱恩斯把消費傾向看作是收入和消費之間的比例關係,那麼邊際消費傾向則是指增加的收入量和增加的消費量之間的比例關係。
邊際消費傾向規律就是,隨著就業和收入的增加,在每一收入的增量中,個人用來增加消費的部分越來越少,用來儲蓄的部分的比例卻越來越大。造成這一現象的原因,在於人性的一些基本動機,如「謹慎、遠慮、計算、改善、獨立、企業、自豪與貪婪」。這一結果勢必帶來儲蓄絕對額的增加,聚集需求量與實際消費量之間出現了裂痕,假如儲蓄不及時轉化為投資,就會出現「有效需求不足」,從而減少國民收入水平。造成失業。但是儲蓄能否有效地、全部地轉化為投資,這又受另外一個規律的影響。

第二,資本邊際效率規律。凱恩斯這樣來定義資本的邊際效率:「我之所謂資本之邊際效率,乃等於一貼現率,用此貼現率將該資本資產之未來收益折為現值,則該現值恰等於該資本資產之供給價格」。實際上,這就是資本家預期的利潤率,即預期收益和供給價格的比率。
資本的邊際效率規律是指,在其他條件不變的條件下,隨著資本生產物的增加,資本邊際效率呈現遞減趨勢,這必然導致投資的下降,因為資本邊際效率是刺激資本家增加投資的動力,加之不肯定性、風險、期望、投資者的態度和信心等因素的影響,更擴大了聚集需求量和現實消費量之間的裂痕。
在此,按「經典學派」的主張,唯一的辦法便是降低利息率,可是這又遇到了靈活偏好規律的阻礙。

第三,靈活偏好規律。凱恩斯認為,利息率取決於個人和企業持有貨幣的願望和數量。也就是說,貨幣供應數量影響利息率。那麼靈活偏好則是不同利息率水平上人們對持有貨幣的不同需求,原因在於人們有貨幣在手比較靈活。人之所以偏好貨幣,由三個動機組成:(1),出於交易的目的;滿足日常生活需要;(2),出於預防的目的,以備應付意外的開支;(3),出於投機的目的,「即相信自己對未來的看法,較市場上一般人高明,想由此從中獲利」。正因為這樣,利息率就不可能太低,如果太低,人們就不會放棄這種靈活偏好,而寧願把貨幣放在手頭隨時支用。靈活偏好規律的影響,又使投資不足更為嚴重了。

總之,凱恩斯認為,在資本主義社會,商品的需求,受三大心理規律和貨幣數量調節,對消費物的需求隨消費物生產的增加相對減少;對投資物的需求隨投資物生產的增加相對降低;投資取決於資本邊際效率和利息率,由於資本邊際效率的遞減和利息率的提高引起的投資障礙,生產就不能擴大到充分就業的程度;失業必然出現。所以凱恩斯的結論是:增加消費,引起投資,提高資本的邊際效率,降低利息率,以克服經濟衰退,實現充分就業。

乘數原理
《就業、利息和貨幣通論》《就業、利息和貨幣通論》

凱恩斯在消費傾向的基礎上,建立了一個乘數原理,乘數原理的經濟含義可以歸結為,投資變動給國民收入總量帶來的影響,要比投資變動本身更大,這種變動,往往是投資變動的倍數。

比如最初投資為1000萬元,邊際消費傾向為2/3,通過一系列派生的購買過程,則會使總收入增加2倍,從而帶來3000萬元的效果。在增加的收入中,用於消費的部分越大,投資引起的連鎖反應的效果也越顯著,總收入增長得也就越快,乘數是邊際儲蓄傾向的倒數,它的大小取決於消費支出和再支出。

一般地說,投資的增加和就業量的增加方向是一致的,假如每增加1000元投資可以增加100人就業,如果邊際消費傾向為3/4,那麼乘數為4,結果增加1000元投資就將增加400人就業,透過乘數的作用,政府投資擴大就業的能力大大加強了。

在凱恩斯的理論中,乘數原理佔有重要地位,它絕不只是一個「數學概念」。用凱恩斯的話來說:它是「整個就業理論中不可或缺的一步,有了這一步,設消費傾向不變,則我們可以在總就業量、總所得與投資量之間,建立一個確切的關係」。也正是以此為橋樑,凱恩斯將其經濟理論導向經濟政策,並指導經濟實踐。

工資與物價理論

庇古的傳統就業理論認為,工資率的變動可以自動調節就業量,使之實現充分就業。凱恩斯則認為,工資的削減雖然會對企業發生有利的影響,但貨幣工資率的全面削減又會影響總需求,使之按比例下降。企業家由於預期成本降低,於是擴大開工率,可是由於需求縮減,生產的產品怎麼會賣掉呢?所以從長期看,較大的生產量和就業量只有在總需求增加時才能維持,因此,用削減工資的辦法換取好處並非良策。

凱恩斯的物價理論主要分析了總需求的改變與物價水平的改變之間的複雜關係,也就是貨幣數量的增加不能直接影響物價。貨幣數量的增加首先是降低利息率。由於利息率降低,利潤率便提高,因此企業投資擴大,投資物的需求增加,隨之國民收入增加,又由於國民收入的增加,透過乘數作用,對消費品的需求也會增加。需求的增加刺激了生產,供給也將增加。需求增加雖使價格提高,但供給擴大又使價格降低。在需求與供給達到均衡狀態時物價不必與貨幣同比例增加。凱恩斯的物價理論還包括這樣的內容:一旦到了勞動供給缺乏的時候,就不應再增加貨幣數量,否則將引起真正的通貨膨脹。當非自願性失業廣泛存在的時候,如果不增加貨幣數量,降低利息率,刺激有效需求,就會形成失業壓力,對生產增加形成障礙。因為資本主義社會經常存在著一個失業大軍,所以,增加貨幣數量,刺激有效需求,從而提高物價,這就成了凱恩斯實現「充分就業」的重要方法之一。

危機理論
《就業、利息和貨幣通論》《就業、利息和貨幣通論》

對於資本主義的商業循環,即危機的原因,凱恩斯指出,「重要是從資本之邊際效益的變動上產生的」,而資本的邊際效率又取決於兩個因素:新投資的資本物所獲得的一系列未來收益;資本物的成本。凱恩斯認為,利息率上漲的因素「固然有時可使事態嚴重化,偶爾也發生恐慌」,但他認為那不是典型的形式,「典型的恐慌,其起因往往不是利率上漲,而是資本邊際效率突然崩潰」。

未來收益的預期,一部分決定於資本物的豐裕程度,另一部分決定於企業家的悲觀或樂觀情緒。危機發生在繁榮後期,按凱恩斯的解釋,是由於人們對資本物的未來作了過分樂觀的估計,甚至資本物逐漸增加,生產成本逐步提高,利息率上升,也不能阻止投資的增加。當失望來臨時,人們對未來收益驟然失去信心,靈活偏好大增,利息率上漲。資本邊際效率崩潰加上利息率上漲,會使投資量減退得異常厲害。投資下降的結果,必然會導致總收入和總就業的大幅度降低。

對於危機的周期性,凱恩斯依然用投資、消費和乘數的關係做根據。他認為危機爆發后,生產收縮,由蕭條到復甦的恢復一般需要三至五年。這一來是因為資本邊際效率的提高,要以資本物恢復稀少為前提;二來是由於存貨的原因。只有經過一段時間以後,資本物稀缺性恢復了,存貨收完了,資本的邊際效率隨之增加,因此投資擴大。投資的增長引起投機旺盛,經濟周期又轉入高漲,直到資本邊際效率再度崩潰,危機又開始重演。為此,凱恩斯反對用高利息率的辦法遏制投資。他認為,正確的醫治商業循環的辦法不在於取消繁榮,永遠處於蕭條狀態,而在於消滅蕭條,永遠處於准繁榮狀態。

6 《就業、利息和貨幣通論》 -影響

《就業、利息和貨幣通論》凱恩斯

該書的出版在經濟學上來說是開創性的,也是隨後宏觀經濟學得以發展的主要思想源泉。凱恩斯的思想後來形成了資本主義改良性質的主要思想體系,即凱恩斯主義及其流派凱恩斯學派(KeynesianSchool)。其追隨者也隨後被稱為是凱恩斯主義者。

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