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下行風險(Downside risk)

1什麼是下行風險

股價下行風險是指未來股價走勢有可能低於分析師或投資者預期的目標價位的風險。

2詳細解釋

下行風險是指,由於市場環境變化,未來價格走勢有可能低於分析師或投資者所預期的目標價位。下行風險是我們投資可能出現的最壞的情況,同時也是投資者可能需要承擔的損失。不同投資的下行風險各異,有的很小,有的則可能無限大。例如,購買股票就需要承擔有限的下行風險,最壞的結果是投資者損失全部的投資成本,即本金。但是,賣空操作的下行風險卻是無限的,因為被賣空股票的價格的上升空間是無限的。

3英文原文解釋

An estimation of a security's potential to suffer a decline in value if the market conditions change, or the amount of loss that could be sustained as a result of the decline. Downside risk explains a "worst case" scenario for an investment, or how much the investor stands to lose. Some investments have a finite amount of downside risk, while others have infinite risk. The purchase of a stock, for example, has a finite amount of downside risk; the investor can lose his or her entire investment. The sale of a stock, however, as accomplished through a short sale (or "selling short") entails unlimited downside risk, since the price of the security could continue rising indefinitely.

4網路解釋

投資者,操盤手,和分析員們可以通過很多方法評估下行風險的大小,比如基本面分析和技術分析等等。通常,對於那些下行風險大的投資,獲得高回報的機會也大。和下行風險相對應的術語是上漲潛力。

5下行風險投資應用

投資應用:與強調上行風險時分析師或投資者對其判斷和相應的目標價有可能偏保守不同,強調下行風險通常是對目標價信息不足。多數發生在整個股票市場處於低迷並有可能持續下跌,以及公司及公司所在行業有較大的負面不確定性的時候,比如政府有可能出台抑制某一行業發展的政策,只是時間還未確定。這時,即便分析師和投資者就目前狀況下對公司業績的預測和股價的判斷合理正確,但這些負面的不確定性一旦成真,過去的目標價就不再適用。在牛市中,分析師和投資者更多強調和關註上行風險,而在熊市或市況波動期間,下行風險就很有可能出現。
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