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信息不對稱是指在市場經濟活動中, 在相互對應的經濟個體之間的信息呈不均勻、不對稱的分佈狀態,由於各類人員對有關信息的了解是有差異的,掌握信息比較充分的人員,往往處於比較有利的地位,而信息貧乏的人員,則處於比較不利的地位。也就是說行為人之間的這種信息佔有的不同稱為信息不對稱,但其中要涉及到不同行為人之間發生契約關係,否則就無所謂信息不對稱。

1 信息不對稱 -產生背景

社會勞動分工使不同行業的勞動者之間產生了巨大的行業信息差別。專業化產生的信息差別也同樣導致了信息的不對稱。

信息不對稱現象由肯尼斯·約瑟夫·阿羅於1963年首次提出,阿克洛夫(George Akerlof)在1970年代發表著名著作《檸檬市場》(The Market for Lemons) 作了進一步闡述。三位美國經濟學家喬治·阿克爾洛夫、約瑟夫·斯蒂格利茨和邁克爾·斯彭斯由於對信息不對稱市場及信息經濟學的研究成果,因「對不對稱信息市場理論做出的拓荒性貢獻」共同獲2001諾貝爾經濟學獎。

信息不對稱信息不對稱

信息不對稱這一現象早在70年代便受到三位美國經濟學家的關注和研究,它為市場經濟提供了一個新的視角。它不僅要說明信息的重要性,更要研究市場中的人因獲得信息渠道之不同、信息量的多寡而承擔的不同風險和收益。三位經濟學家分別從商品交易、勞動力和金融市場三個不同領域研究了這個課題,最後殊途同歸。

最早研究這一現象的是阿克爾洛夫,1970年,他在哈佛大學經濟學期刊上發表了著名的《次品問題》一文,首次提出了「信息市場」概念。阿克爾洛夫從當時司空見慣的二手車市場入手,發現了舊車市場由於買賣雙方對車況掌握的不同而滋生的矛盾,並最終導致舊車市場的日漸式微。在舊車市場中,賣主一定比買主掌握更多的信息。為了便於研究,阿克爾洛夫將所有的舊車分為兩大類,一類是保養良好的車,另一類是車況較差的「垃圾車」,然後再假設買主願意購買好車的出價是20000美元,差車的出價是10000美元,而實際上賣主的收購價卻可能分別只有17000美元和8000美元,從而產生了較大的信息差價。由此可以得出一個結論:如果讓買主不經過舊車市場而直接從車主手中購買,那將產生一個更公平的交易,車主會得到比賣給舊車市場更多的錢,與此同時買主出的錢也會比從舊車市場買的要少。但接下來會出現另外一種情況,當買主發現到自己總是在交易中處於不利位置,他會刻意壓價,以至低於賣主的收購價,例如好車的出價只有15000元,差車價只出7000元,這便使得交易無法進行,面對這種情況,舊車交易市場的賣主通常會採取以次充好的手段滿足低價位買主,從而使得舊車質量越來越差,最後難以為繼。

信息不對稱現象的存在使得交易中總有一方會因為獲取信息的不完整而對交易缺乏信心,對於商品交易來說,這個成本是昂貴的,但仍然可以找到解決的方法。還是以舊車交易市場為例,對於賣主來說,如果他們一貫堅持只賣好車不賣一輛「垃圾車」,長此以往建立的聲譽便可增加買主的信任,大大降低交易成本;對於買主而言,他們同樣也可以設置更好的策略將「垃圾車」剔除出來。

斯賓塞和斯蒂格利茨則提供了企業和消費者如何從各式各樣的商品中去蕪存精的方法。斯賓塞的研究著重於勞動力市場,他從長期的觀察發現,在勞動力市場存在著用人單位與應聘者之間的信息不對稱情況,為了謀到一個較好的單位,應聘者往往從服裝到畢業文憑挖空心思層層包裝,使用人單位良莠難辨。於是,斯賓塞提出了一個所謂的「獲得成本」概念,比如說,對於用人單位而言,應聘者如果具有越難獲得的學歷就越具可信度,比如說擁有哈佛文憑應聘者的才能,就比一般學校的畢業文憑更有可信度。對於人才市場的信息不對稱現象,斯賓塞在其博士論文《勞動市場的信號》中做了詳盡的表述。無論是個人、企業還是政府,當它們不能直接了當地傳達其個人偏好或意圖時,「信號法」可以提供較大的幫助。例如舉債經營傳達出來的一個信號是:公司對未來收益有著良好的預期。名牌商品向消費者傳達的一個準確無誤的信號是:它是一種高含量的創造,就是應該比一般商品更貴也更值錢。當然如果品牌要保持自身的地位,必須限量生產。這一理論也同樣可以解釋,為什麼企業喜歡向員工分紅派息而不是派現金,從信號理論的角度而言,分紅派息強烈地表達了公司良好的前景。

斯蒂格利茨在三位獲獎人中名氣最大,在幾乎所有的經濟學領域都有貢獻,包括宏觀經濟學、貨幣經濟學、公共理論及國際事務乃至發展經濟學,都卓有建樹。他將信息不對稱這一理論應用到保險市場。他指出,由於被保險人與保險公司間信息的不對稱,客觀上造成一般車主在買過車險后疏於保養,使得保險公司賠不勝賠。斯蒂格利茨提出的解決問題的理論模型是,讓買保者在高自賠率加低保險費及低自賠率加高保險費兩種投保方式間作出抉擇,以解決保險過程中的逆向選擇問題。

經濟學家的貢獻,在於研究發現了這種現象對市場運行帶來的影響,以及在信息不對稱的情況下,人們是如何做出相應選擇的,從而對平時看到且不好解釋的現象,做出了令人信服的解釋。而這些解釋確實為改進市場經濟運行機制提供了理論上的支持。

研究表明:

(1)只要博弈(或合作)的次數足夠多,即使在信息不對稱的情況下,人們追求利益最大化的願望也會驅使博弈(或合作)各方從不合作走向合作,這就是信譽機制的經濟學意義;

(2)由信息優勢的一方監督信息劣勢的一方,進而由監督方享受剩餘和承擔風險,能夠提高工作效率;

(3)不具備信息優勢的一方,可以通過合同形式的調整,「篩選」出值得合作的享有信息優勢的一方。

2 信息不對稱 -內涵

當人們沒有發現信息不對稱理論的時候,比如亞當·斯密的時代,市場並沒有顯示出多麼的缺陷,斯密甚至把看不見的手推崇備至,自由的市場經濟理論學者都宣揚市場的自由調節,反對對市場的干預。當信息經濟學逐漸成為新的市場經濟理論的主流,人們打破了自由市場在完全信息情況下的假設,才終於發現信息不對稱的嚴重性。

信息經濟學認為,信息不對稱造成了市場交易雙方的利益失衡,影響社會的公平、公正的原則以及市場配置資源的效率。信息經濟學是基於對現有經濟現象的實證分析得出的結論,對於解決現實中的問題還處於嘗試性的研究之中。例如,買者對所購商品的信息的了解總是不如賣商品的人,因此,賣方總是可以憑信息優勢獲得商品價值以外的報酬。交易關係因為信息不對稱變成了委託——代理關係,交易中擁有信息優勢的一方為代理人,不具信息優勢的一方是委託人,交易雙方實際上是在進行無休止的信息博弈。 

佔有信息的人在交易中獲得優勢,這實際上是一種信息租金,實際上信息租金是每一個交易環節相互聯繫的紐帶。不對稱信息實際上可以被看作對信息成本的投入差異,消費者往往沒有對商品的諸如生產信息等信息進行投入成本,這必然與生產者之間產生信息投入成本差異,生產者利用信息投入差異獲取利潤正是為了補償先前付出的信息成本。其實質仍然是資本的獲利性在另一種層面上的體現,只不過我們剝離了資本,換了一種觀察的角度而已。信息和資本、土地一樣,是一種需要進行經濟核算的生產要素。

信息不對稱的市場的基本形式可劃分為以下三種:

(1)買主與賣主之間的信息差別而產生的信息不對稱市場。

(2)買主與買主之間的信息差別而產生的信息不對稱市場。

(3)賣主與賣主之間的信息差別而產生的信息不對稱市場。

3 信息不對稱 -作用

信息不對稱信息不對稱的作用
由於市場中賣方比買方更了解有關商品的各種信息,掌握更多信息的一方可以通過向信息貧乏的一方傳遞可靠信息而在市場中獲益,買賣雙方中擁有信息較少的一方會努力從另一方獲取信息,市場信號顯示在一定程度上可以彌補信息不對稱的問題,信息不對稱是市場經濟的弊病,要想減少信息不對稱對經濟產生的危害,政府應在市場體系中發揮強有力的作用。這一理論為很多市場現象如股市沉浮、就業與失業、信貸配給、商品促銷、商品的市場佔有等提供了解釋,並成為現代信息經濟學的核心,被廣泛應用到從傳統的農產品市場到現代金融市場等各個領域。

具體來說,有如下作用:

1.該理論指出了信息對市場經濟的重要影響。隨著新經濟時代的到來,信息在市場經濟中所發揮的作用比過去任何時候都更加突出,並將發揮更加不可估量的作用。

2.該理論揭示了市場體系中的缺陷,指出完全的市場經濟並不是天然合理的,完全靠自由市場機制不一定會給市場經濟帶來最佳效果,特別是在投資、就業、環境保護、社會福利等方面。

3.該理論強調了政府在經濟運行中的重要性,呼籲政府加強對經濟運行的監督力度,使信息盡量由不對稱到對稱,由此更正由市場機制所造成的一些不良影響。

4 信息不對稱 -影響

信息不對稱信息不對稱的影響

1)當別人的選擇關係到自身利益,而自己又不知道別人將如何選擇的時候,理性人只能自顧自,這就是典型的囚徒困境。在這個理論假設中,囚犯所面臨的困境,是因為檢察官有意不讓囚犯溝通信息,否則,他與囚犯之間就信息不對稱了,所以檢察官有意為囚犯設定的信息不對稱困境,其實是為了自己能夠信息對稱。

2)因為不知道對方會作出什麼選擇,所以為此制定合乎自己利益最大化的規則,最終是不想得到的結果偏偏全得到了,這叫做逆向選擇。例如,企業中的管理者如果不知道應聘者是不是能幹,多數都不會願意出高價錢來聘用還不了解的新員工。這一做法產生的直接結果,將使受聘者的才幹普遍低於聘用者預先的期望值,而符合期望值的人反而不來了。相似的例子:一是保險公司提高保價,本來是想貼補因理賠造成的損失,結果因此而來的投保人都是些真有風險的人。逆向選擇也被人們通常解釋為劣幣驅逐良幣

(3)由於市場的不確定性和分工細化,增加了人們獲取信息的成本,信息不對稱部分造成對當事人行為約束的弱化,人們追求利益最大化的機會主義的機會增加,從而產生道德風險。

信息不對稱發生在交易契約簽訂之前,容易引發「逆向選擇」。信息不對稱發生在交易契約簽訂之後,容易引發「道德風險」和「委託-代理問題」。信息不對稱現象在現代金融領域的表現更為普遍和突出,尤其在新興市場和東南亞地區乃至中國大陸企業騙貸、出口騙退和銀行呆壞賬的湧現無不與此緊密相關。

5 信息不對稱 -對策

信息不對稱規避信息不對稱
1.充分認識新經濟的特點,高度重視信息對未來經濟社會可持續發展的重大影響

市場經濟中的信息不對稱現象比比皆是,問題的關鍵是各行各業的決策者怎樣努力掌握與了解比較充分的信息,研究生產力發展的規律和趨勢,把握住經濟、技術和社會的發展動向。可以預見,在新經濟時代,只有及時掌握比較充分的信息,才能胸有成竹,變不確定為確定,認準方向,加快發展。

2.在政府職能轉變的過程中,應注意政府對經濟運行發揮作用的方式、方法的研究

經濟手段、法律手段和行政手段的運用,都應以相關信息的收集、研究為前提,一切唯書、唯上、照抄、照搬是不行的。特別是加入WTO、與國際接軌后,在利用市場法則方面,我們處於信息不充分的不利地位,更應早做準備,盡量避免或少走彎路。

3.重視信息資源的開發利用工作扶持信息服務業的發展

要不斷地發掘信息及其他相關要素的經濟功能,並及時將其轉化為現實的信息財富,努力開拓其在經濟社會發展中的用途。要克服知識和觀念方面的障礙,樹立正確信息意識。應積極採取措施,促進信息市場體系的構造和形成,大力扶持信息服務業的發展。特別對高新技術領域的技術信息和經濟信息資源開發利用工作更要組織自然科學和社會科學方面的專家學者努力爭創高新技術的新優勢,以此帶動整個經濟社會的發展。

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