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又稱為信貸業務或貸款業務。信貸在商業銀行的資產業務中是最主要的業務,我國的商業銀行約佔到80%。這類資產風險較大,資產收益較高。

1簡介

信貸資產

  信貸資產

信貸資產是指銀行所發放的各種貸款所形成的資產業務。貸款是按一定利率和確定的期限貸出貨幣資金的信用活動,是商業銀行資產業務中最重要的項目,在資產業務中所佔比重最大。按保障程度(風險程度),貸款可劃分為信用貸款、擔保貸款和抵押(貼現)貸款。信用貸款是指銀行完全憑藉客戶而無須提供擔保品而發放的貸款。擔保貸款是銀行憑藉客擔保人的雙重信譽而發放的貸款。抵押貸款(包括貼現)要求客戶提供具有一定價值的商品物質或有價證券作為抵放的貸款。這種標準劃分,有利於銀行加強貸款安全性或管理。銀行在選擇發放貸款方式時,應視貸款對象、貸款風險程度加以確定。

2分類

按對象和用途
貸款可以分為工業貸款、農業貸款、科技貸款、消費貸款、投資貸款、證券貸款等。這種分法一方面有利於按貸款對象的償還能力安排貸款秩序,另有利於考察銀行信貸資金的流動方向及在國民經濟各部門間的分佈狀況,從而有利於分析銀行信貸結構與國民經濟情況。
定義
信貸資產回購業務是指信貸資產的持有人(出讓方)將其持有的信貸資產按協議約定階段性轉讓給受讓方,該信貸資產轉讓到期,出讓方按合同約定無條件向受讓方購回該信貸資產的業務。

產品特點

緩解信貸資產出讓方資金緊缺的不利局面。

3優良結構

信貸資產證券化的交易結構

  信貸資產證券化的交易結構

信貸資產的優良特性是信貸資產證券化順利實現的內在要求,除此之外,還需對信貸資產進行結構性重組和信用增級以保證SPV能以較低成本從資本市場融資,這是信貸資產能否順利實現證券化的關鍵環節。
對信貸資產進行結構性重組是一項很複雜的工作。SPV應儘可能多地收集與借款合同相關的信息,包括數據信息、信用狀況、借款分佈、產業發展、資產類型等,對還款風險等作充分的測算,考慮各種影響現金流的可變因素及其補救措施和發行市場的承受能力及投資人的偏好,設計出合適的證券品種,降低債券發行成本。
信用增級可以分為內部信用增級和外部信用增級。對信用增級要求的強弱取決於信貸資產歷來的拖欠及虧損情況、以及證券化融資的法律及付款結構等。SPV還需比較為獲得信用增級所付出的成本與信用級別提高后所減少的融資成本的差異。信用增級的方式主要有:提供超額的信貸資產抵押;提供權利或收益擔保;建立儲備金帳戶或利差帳戶;第三方負連帶責任信用擔保;保留對信貸資產出售機構的全部或部分追索權;制定信貸資產的回購和替換條款;由保險公司提供保險;採取利率互換或貨幣互換等風險防範措施。從總體上說,第三方擔保是一種最基本的信用增級方式。在信貸資產證券化開展的初期,可設立國有獨資的擔保機構為資產支持債券提供擔保。當市場信用制度逐漸建立並完善後,企業擔保或民間擔保也可以佔有一定份額。
信貸資產經過信用增級后,還需接受信用評級機構對擬發行的資產支持債券進行信用評級。信用評級應貫穿於債券的存續期間,以方便投資人對債券風險作出判斷,SPV也可根據評信結果要求銀行執行回購或替代條款。第三、信貸資產的證券化處理及其管理SPV對所購買的信貸資產進行結構性重組和信用增級后,可以此作為標的資產向主管部門提出發行資產支持債券的申請,同時應辦理信貸資產的抵(質)押手續。委託一家信譽良好的信託投資公司作為資產支持債券的受託管理人。受託管理人履行下列職責:代表資產支持債券持有人利益;接受信貸資產抵(質)押,代理資產支持債券持有人行使抵押權;接受SPV委託,對信貸資產及其收益進行監督管理,宣布違約事件;監督擔保人、管理擔保品及其收益;定期向資產支持債券投資人支付收益;資產支持債券到期不能償付時,代表債券投資人向資產證券化經營公司及其擔保人追償。
資產支持債券受託管理人和信貸資產售後服務機構的職能是不同的。在具體操作上,銀行、SPV、服務機構、受託管理人應簽署四方協議,同時兩兩之間應簽署雙邊協議,明確相互之間的權利義務關係。服務機構對SPV和受託管理人負責,受託管理人對資產支持債券投資人負責。
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