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1 偏債型基金 -概述

  偏債型基金:以債券投資為主,收益適中,收益比債券收益較多,但是風險也較其大。其中債券投資配置比例的中值大於股票資產的配置比例的中值,二者之間的差距一般在10%以上。差異在5%~10%之間者輔之以業績比較基準等情況決定歸屬。

2 偏債型基金 -優點

  滬市大盤再次爬上了3000點,日交易量也突破了2500億。但是面對目前中國股市存在的長期結構性泡沫風險,很多中小投資者的避險需求也開始慢慢增加,不願意再瘋狂的在股市中追漲,轉而投資風險比較小的產品。而最近非常熱門的偏債型基金憑藉「進退相宜、攻守兼備」的特質,以及靈活多樣的收費方式,成為穩健型投資者和避險資金的一個較為理想的選擇。

3 偏債型基金 -如何進行選擇

  首先,了解偏債券基金投資標的。儘管偏債基金均有不低於80%的資產投資債券市場,但券種的選擇同樣能夠影響基金未來的收益。目前有一些理念比較先進的偏債基金已經把目標瞄準了信用債。信用債市場尚屬於一個相對陌生的市場,簡單地說,信用債券是國債、央行票據以外的非國家信用債券投資品種,包括機構債、政策性金融機構金融債、公司債、企業債等。可以看出,信用債的風險和收益均高於國債。例如,目前5年左右的信用債,年均到期收益率一般在4.0-5.5%,約為一年定期存款2.25%的2倍,其收益率有較高的優勢。

  其次,關注基金經理過往業績和該基金公司綜合資產管理能力。與純債基不同,偏債基金還同時參與新股申購和二級市場,這就對基金公司資產管理能力提出了更高的要求。作為普通的消費者,選擇比較有品牌優勢的基金產品能夠獲得更多的保障。2009-2010年富國的天豐債券基金(封閉式)就取得了非常不錯的業績,在2009年3月20日舉行的「理財中國基金獎2009」頒獎典禮上,富國天利增長債券型基金獨攬了兩年期、三年期、五年期,三項理柏債券基金大獎。是本屆理財基金獎中,獲獎最多的債券型基金。

  最後,注意收費方式。債券基金的認購、申購費、管理費相對較低,並且收費方式也更為靈活,方便各類資金進行投資。例如售罄的富國優增債券型基金,C類收費模式,持有期限超過30日的基金份額認購費為0,贖回費也為0,投資者可以自由進出,這樣投資者急需使用資金的時候就會非常方便,又不失達到安全性保值增值的目的。

4 偏債型基金 -債券基金的收費模型

  債券基金分為A、B和C三類,主要是由於基金的申購費率有所不同,而它和投資者預計持有的時間密切有關:

  A類債券基金:為前端收費,一般收費費率在1%-1.2%,如果投資者對投資期沒有任何判斷,就可以考慮買A類基金。

  B類債券基金:為後端收費,一般收費率在1.2%-1.5%,比前端收費的費率略高。如果投資者確定持有的時間在3年以上,就可以考慮選擇B類。因為B類的2-3年的收費就只有0.7%了,而且越長越少。

  C類債券基金:申購費不用交,但會收每年0.3%的銷售服務費用,而銷售服務費3年下來平均還不到1%,也就是低於前端申購費(暫時不考慮資產的增值)。如果是短期投資,比如1-2年以下,那投資者就該選擇C類債券。假如持有2年以上這種收費模式就不合算了。

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