評論(0

償債能力指標

標籤: 暫無標籤

償債能力指標是一個企業財務管理的重要管理指標,是指企業償還到期債務(包括本息)的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標,衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。

償債能力,是指企業償還到期債務(包括本息)的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。

1 償債能力指標 -短期償債能力指標

  短期償債能力,是指企業流動資產對流動負債及時足額償還的保證程度,是衡量企業當期財務能力(尤其是流動資產變現能力)的重要標誌。

  企業短期償債能力的衡量指標主要有流動比率、速動比率和現金流動負債比率三項。

  1.流動比率

  流動比率,是流動資產與流動負債的比率,它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還保證,反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。其計算公式為:

償債能力指標流動比率計算公式

 

 

 

 一般情況下,流動比率越高,說明企業短期償債能力越強。國際上通常認為,流動比率的下限為100%,而流動比率等於200%時較為適當。流動比率過低,表明企業可能難以按期償還債務。流動比率過高,表明企業流動資產佔用較多,會影響資金的使用效率和企業的籌資成本,進而影響獲利能力。

  2.速動比率

  速動比率,是企業速動資產與流動負債的比率。其中,速動資產,是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、預付賬款、待攤費用等后的餘額。其計算公式為: 

償債能力指標速動比率的計算公式

 

 

 

速度比率=流動資產-存貨-預付帳款-待攤費用    
   一般情況下,速動比率越高,說明企業償還流動負債的能力越強。國際上通常認為,速動比率等於100%時較為適當。速動比率小於100%,表明企業面臨很大的償債風險。速動比率大於100%,表明企業會因現金及應收賬款佔用過多而增加企業的機會成本。

  3.現金流動負債比率

  現金流動負債比率,是企業一定時期的經營現金凈流量同流動負債的比率,它可以從現金流量角度來反映企業當期償付短期負債的能力。

       計算公式為:現金流動負債比=(年經營活動現金凈流量÷期末流動負債)*100%
    現金流動負債比率越大,表明企業經營活動產生的現金凈流量越多,越能保障企業按期償還到期債務。但是,該指標也不是越大越好,指標過大表明企業流動資金利用不充分,獲利能力不強。

2 償債能力指標 -長期償債能力指標

  長期償債能力,是指企業償還長期負債的能力。企業長期償債能力的衡量指標主要有資產負債率、產權比率、或有負債比率、已獲利息倍數和帶息負債比率五項。

  1.資產負債率

  資產負債率又稱負債比率,是指企業負債總額對資產總額的比率,反映企業資產對債權人權益的保障程度。其計算公式為:

償債能力指標負債比率計算公式

  
   
 

  一般情況下,資產負債率越小,說明企業長期償債能力越強。保守的觀點認為資產負債率不應高於50%,而國際上通常認為資產負債率等於60%時較為適當。從債權人來說,該指標越小越好,這樣企業償債越有保證。從企業所有者來說,該指標過小表明企業對財務槓桿利用不夠。企業的經營決策者應當將償債能力指標與獲利能力指標結合起來分析。

  2.產權比率

  產權比率也稱資本負債率,是指企業負債總額與所有者權益總額的比率,反映企業所有者權益對債權人權益的保障程度。其計算公式為: 產權比率=(負債總額÷股東權益)×100%
     公式中的「股東權益」,也就是所有者權益。    
   一般情況下,產權比率越低,說明企業長期償債能力越強。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同,兩者的主要區別是:資產負債率側重於分析債務償付安全性的物質保障程度;產權比率則側重於揭示財務結構的穩健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。

  3.或有負債比率

  或有負債比率,是指企業或有負債總額對所有者權益總額的比率,反映企業所有者權益應對可能發生的或有負債的保障程度。其計算公式如下: 
   
   或有負債總額=已貼現商業承兌匯票金額+對外擔保金額+未決訴訟、未決仲裁金額(除貼現與擔保引起的訴訟或仲裁)+其他或有負債金額

  4.已獲利息倍數

  已獲利息倍數,是指企業一定時期息稅前利潤與利息支出的比率,反映了獲利能力對債務償付的保障程度。其中,息稅前利潤總額指利潤總額與利息支出的合計數,利息支出指實際支出的借款利息、債券利息等。其計算公式為:已獲利息倍數=稅息前利潤/利息費用=(利息總額+利息費用)÷利息費用
計算公式中的「利潤總額」,包括稅後利潤和所得稅;「利息費用」是支付給債權人的全部利息,包括財務費用中的利息,也包括計入固定資產成本的資本化利息。

  其中: 
   息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出

  一般情況下,已獲利息倍數越高,說明企業長期償債能力越強。國際上通常認為,該指標為3時較為適當,從長期來看至少應大於L

  5.帶息負債比率

  帶息負債比率,是指企業某一時點的帶息負債總額與負債總額的比率,反映企業負債中帶息負債的比重,在一定程度上體現了企業未來的償債(尤其是償還利息)壓力。其計算公式如下: 帶息負債比率 =帶息負債總額/負債總額*100%  
   帶息負債總額=短期借款+一年內到期的長期負債+長期借款+應付債券+應付利息

上一篇[酸性比率]    下一篇 [亮晶晶]

相關評論

同義詞:暫無同義詞