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即期匯率與遠期匯率

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經濟術語

1 即期匯率與遠期匯率 -即期匯率與遠期匯率

 

2 即期匯率與遠期匯率 -正文

  在現匯交易中使用的匯率稱即期匯率。在外匯遠期交易中使用的匯率稱遠期匯率。當外匯買賣雙方成交后,如果在兩天之內就辦理交割,一般都使用即期匯率,通常所說的電匯匯率、信匯匯率等,均屬即期匯率。
  遠期匯率不像即期匯率一樣僅受交易時期的市場狀況影響,利率的變動、國際資本的動向、乃至各國國內和國際政治經濟形勢的變化都可能左右它的動態。
  遠期匯率有兩種標價方法,一種是直接標出它的實際匯率,另一種是用升水、貼水和平價來標出遠期匯率和即期匯率的差額,這種差額稱遠期差額。升水表示遠期匯率比即期匯率高,若採用直接標價法,標為升水的遠期匯率等於即期匯率減去升水數額。例如,美元對英鎊遠期匯率為升水0.01美元,若即期匯率為1英鎊=1.54美元,遠期匯率便為1.54-0.01=1.53美元。貼水表示遠期匯率比即期匯率低,若採用間接標價法,標為貼水的遠期匯率等於即期匯率加上升水數額。平價則表明遠期匯率等於即期匯率。
  升(貼)水數額習慣上稱為升(貼)水點。其計算公式為:

即期匯率與遠期匯率

  例如,某日美元兌日元的即期匯率為128.80,美元3個月期的存款利率為7.875%,而日元3個月期的存款利率為 5%,美元利率高於日元利率,因而美元遠期匯率(3個月期)為貼水。貼水點為:

即期匯率與遠期匯率

  於是,美元兌日元3個月期的遠期匯率為:
128.80-0.93=127.87


 

3 即期匯率與遠期匯率 -配圖

 

4 即期匯率與遠期匯率 -相關連接

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