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國際投資風險

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1簡介

國際投資風險是指國際投資在特定的環境和特定的時間內,由於各種不確定因素的存在,客觀上導致國際投資項目的實際收益與預期值之間的差距或國際投資的經濟損失
國際投資類型分為:政治風險,金融風險,經營風險,組織風險,技術創新風險

2投資風險價值

1.風險報酬額
風險報酬額是投資風險價值的絕對數形式,指的是由於冒風險進行投資而取得的超過正常報酬的額外報酬。
2.風險報酬率
風險報酬率是投資的風險價值的相對數形式,指的是額外報酬占原投資額的比重。
投資風險價值的計算
除了被認為沒有風險的國家公債或國庫券的投資外,其他各種投資的投資報酬率一般是貨幣時間價值(利率)與投資風險價值(風險報酬率)之和。投資報酬率=利率+風險價值率
計算步驟:
在實際工作中,儘管「標準離差」能夠反映投資項目所冒風險的程度,但不便於與其他方案比較,故需計算」標準離差率」。
1.確定投資項目未來的各種預計收益(用xi表示)及其可能出現的概率(用pi表示),並計算出未來收益的「預期價值」(用\bar{e}v表示),計算公式:未來收益的預期價值
2.計算「標準離差」(用σ表示)與「標準離差率」(用r表示)。
3.投資風險價值計算公式:標準離差率
4.確定「風險係數」(用f表示):一般應根據該行業全體投資者對風險反感的態度來確定,通常是風險程度的函數。
5.導入風險係數,計算該項投資方案預期的投資風險價值。
投資風險價值計算公式:
預期的風險報酬率(rpr)=風險係數*標準離差率=f*
預期的風險報酬額(rp)=未來收益的預期價值*預期風險報酬率/(貨幣時間價值+預期風險報酬率
將預期的投資風險價值與企業要求的投資風險價值進行比較:
若預期的投資風險價值>要求的投資風險價值,說明該投資方案所冒的風險大,得到的報酬率小,方案不可行。若預期的投資風險價值<要求的投資風險價值,說明該投資方案所冒的風險小,得到的報酬率大,方案可行。
要求的投資風險價值的計算:
要求的投資報酬率=貨幣時間價值+要求的風險報酬率
要求的風險報酬率=要求的投資報酬率-貨幣時間價值
要求的風險報酬率=未來收益的預期價值*要求的風險報酬率/(貨幣時間價值+要求的風險報酬率)。
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