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基本面是指對宏觀經濟、行業和公司基本情況的分析,包括公司經營理念策略、公司報表等的分析。它包括宏觀經濟運行態勢和上市公司基本情況。宏觀經濟運行態勢反映出上市公司整體經營業績,也為上市公司進一步的發展確定了背景,因此宏觀經濟與上市公司及相應的股票價格有密切的關係。上市公司的基本面包括財務狀況、盈利狀況、市場佔有率、經營管理體制、人才構成等各個方面。

1分析

1、分析立場
投資者對匯市的基本面分析與股市的不同。股市的基本面分析,除了要對宏觀的國家經濟政策進行評價之外,還需要對企業出台的相關融資策略、股利分配政策、經營狀況等進行分析才能得出股票價格的變動趨勢。由於匯率的變化是兩個國家之間整體經濟狀況變化的結果,所以在對匯市進行分析時,投資者要從整體上即宏觀上去分析國家的政治經濟局勢,而捨棄微觀的經濟狀況分析。
2、分析經濟數據
投資者對外匯走勢的基本面分析,就是對國家一系列經濟數據的分析。不同的國家與外匯匯率變化相聯繫的經濟數據是不一樣的。應該掌握各個國家基本面的數據名稱和這些數據的變化對匯率的影響。 投資者面對眾多的數據,不是每一個都要求對其進行分析,投資者要學會根據當前的世界政治經濟局勢,從零碎的消息和數據中找到市場的熱點。在對基本面進行分析時, 主要分析這些市場的熱點就可以了。但投資者要注意,市場的熱點並不是固定不變的,隨著政治經濟環境發生變化,熱點也會隨著發生變化。例如,美國一向看重的貿易赤字,在當今利率升高可以吸引國外資本流入的情況下,對美元的影響就不如前一段時間強了。
3、現在的熱點問題
不同的國家我們關注的熱點問題是不一樣的。例如美國,投資者應該關注利率的走勢(目前美國正處在加息周期,步伐的快慢影響著美元的走勢)、貿易赤字、就業報告、資本流入、季度GDP等,英國應關注通貨膨脹率和降息的預期,歐元區應關注歐元區經濟增長率、物價指數等,日本應關注經濟增長、人民幣升值的預期等。另外,還應該關注世界上的一些信息,包括石油價格問題、台海局勢、朝核問題等。
股票基本面分析:
在把自己的血汗錢拿出來投資股票之前,一定要分析研究這隻股票是否值得投資。以下的步驟,將教你如何進行股票的基本面分析。
所需步驟:
1.了解該公司。多花時間,弄清楚這間公司的經營狀況。以下是一些獲得資料的途徑:
* 公司網站
* 財經網站和股票經紀提供的公司年度報告
* 圖書館
* 新聞報道——有關技術革新和其它方面的發展情況
2. 美好的前景。
3.發展潛力、無形資產、實物資產和生產能力。這時,你必須象一個老闆一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現如何?
* 發展潛力——新的產品、拓展計劃、利潤增長點?
*無形資產——知識版權、專利、知名品牌?
*實物資產——有價值的房地產、存貨和設備?
*生產能力——能否應用先進技術提高生產效率?
4. 比較。與競爭對手相比,該公司的經營策略、市場份額如何?
5.財務狀況。在報紙的金融版或者財經網站可以找到有關的信息。比較該公司和競爭對手的財務比率:
* 資產的賬麵價值
*市盈率
*凈資產收益率
*銷售增長率
6. 觀察股價走勢圖。公司的股價起伏不定還是穩步上揚?這是判斷短線風險的工具。
7.專家的分析。國際性經紀公司的專業分析家會密切關注市場的主要股票,並為客戶提供買入、賣出或持有的建議。不過,你也有機會在網站或報紙上得到這些資料。
8.內幕消息。即使你得到確切的內幕消息:某隻股票要升了,也必須做好分析研究的功課。否則,你可能會慘遭長期套牢之苦。
技巧提示:
長期穩定派息的股票,價格大幅波動的風險較小。
注意事項:
每個投資者都經歷過股票套牢的滋味。這時應該保持冷靜,分析公司的基本面,確定該股票是否還值得長期持有。
基本面分析常用公式
每股收益每股收益(EPS)=凈利潤/普通股總股數
市盈率即股票的價格與該股上一年度每股稅後利潤之比(P/E)
市凈率每股市價/每股凈資產
凈資產收益率凈利潤÷平均凈資產
利潤增長率(本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤
資產負債率負債總額÷資產總額×100%
流動比率 流動資產÷流動負債×100%
速動比率(流動資產-存貨)÷流動負債×100%
存貨周轉率 主營業務成本÷平均存貨
應收賬款周轉率 主營業務收入÷平均應收賬款
現金流動負債比經營現金流量凈額/流動負債
期貨基本面分析:
期貨基本面分析是指通過分析商品的供求狀況及其外圍影響因素,來解釋和預測期貨市場的發展趨勢。它需要分析者具備豐富的專業知識,有能力分析不同經濟形勢、市場供求變化、政治環境以及突發事件。一直以來,交易者常把基本面分析歸屬為長線分析,把它當作機構和長線投資者的交易方法,而散戶誤認為基本分析是看看新聞,瀏覽一下投資報告,注意一下產量和銷量數據,或者查閱天氣預報就可以了。嚴格來講,期貨基本面分析應當包含兩大內容。
期貨交易以現貨交易為基礎,因為期貨價格與現貨價格之間必然存在著十分緊密的聯繫。商品供求狀況及影響其供求的眾多因素對現貨市場的價格運行產生重要影響。所以通過了解國家的有關政治、經濟、金融政策、法律、法規的實施及商品的生產量、消費量、進口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度,通過分析商品供求狀況及其影響因素的變化,就可以幫助投資者預測和把握商品期貨價格變化的基本趨勢。
供應:有關該商品的產量信息、進出口數據、氣候影響,需要投資者把握過去的趨勢、現在的庫存和預測未來的供應。
需求:有關該商品的下游消費市場、行業景氣周期、稅率情況。當前的用途中,哪些用途會繼續,如果價格漲得太高,何種替代品能有效替代。有什麼新的技術進步可能需求這種商品,而以前不存在這種需要。
以為金融觀察(fodaily)對於PTA期貨走勢的分析為例,來說明如何做商品供求狀況的分析。「決定PTA價格的三大因素PX—PTA—PET中,聚酯PET處在下游,即決定PTA的需求。紡織業在經歷兩年的復甦之後再次不被市場看好,聚酯產能的擴張速度也因此下降。今年聚酯新增產能預計不足450萬噸,而PTA增加超過650萬噸的產能,這就是說,PTA產能過剩量繼續擴大。」

2重要因素

政治因素
指對股票市場發生直接或間接影響的政治方面的原因,如國際的政治形勢,政治事件,國家之間的關係,重要的政治領導人的變換,國家間發生戰事,某些國家發生勞資糾紛甚至罷工風潮等等,這些都會對股價產生巨大的、突發性的影響。這也是基本面中應該考慮的一個重要方面。
行業因素
行業在國民經濟中地位的變更,行業的發展前景和發展潛力,新興行業引來的衝擊等,以及上市公司在行業中所處的位置,經營業績,經營狀況,資金組合的改變及領導層人事變動等都會影響相關股票的價格。
心理因素
投資人在受到各個方面的影響后產生心理狀態改變,往往導致情緒波動,判斷失誤,做出盲目追隨大戶、狂拋搶購行為,這往往也是引起股價狂跌暴漲的重要因素

3技術分析

基本面分析是長線投資分析
基本面分析是長線投資分析工具,而非短線投資分析工具,因為基本面分析側重於大勢的判斷,分析時所考察的因素也多是宏觀和中觀因素,它們對股市的影響較深遠,由此分析得出的結論自然具有一定的前瞻性.對長線投資具有一定的指導意義,依此作出的投資志在博取長期回報以及分享整體經濟增長帶來的成果,而非短線投機收益。短線投機者的分析工具主要是技術分析法,其在股市能否獲得成功,在很大程度上取決於投機者的洞察力和行動。從長期的實踐來看,頻繁進出股市很難獲得豐厚的利潤。中小散戶不易靠 " 搶點數 " 取勝,他們平均下來打個平手也就不錯了,眾多的時候是虧損出場。而靠基本面分析從事長線投資的人,在決定投資某種股票之後,會在一個相當長的時間內把資金放在這支股票上,以求得該支股票帶來的長線收益。只有當宏觀經濟形勢發生變化或該個股發行企業經營狀況發生重大變化后,投資者才會改變投資策略。綜上所述,基本面分析的優點在於它能較準確地把握股市走向,給投資者從事長線投資提供決策依據,而其缺點是分析時間效應長,對具體的入市時間較難作出準確的判斷,要想解決此問題,還要靠技術分析的輔助。因此,基本面分析只適用於大勢的研判,而不適用於具體入市時機的決斷。

4分析工具

每日市場傳聞匯總
彙集了證券市場最火的各種傳聞,真真假假,見仁見智,俗話說「寧可信其有,不可信其無。」
最新個股利空消息
滬深兩市最新的個股利空消息,股民投資的避雷針。
焦點政策要聞點評
最新、最熱的政策、要聞分析點評,先人一步把握下一個投資熱點。
精選投資個股榜單
由公司專業操盤手經過分析調研推薦的投資榜單,每周推出一期,黃金欄目,財富直通車。

5最新資訊

基本面方向未定
黃金ETF元旦后首次加倉
黃金閣
阻力位:1695美元
支持位:1671美元
買入位:1676美元
本周三到周四時間,國際金價強勢上攻1695美元未果,鎩羽而歸,再次至1675~1685美元一線尋求支持,基本面方向未定,多空博弈激烈。
本周走勢側重於技術面博弈,而非基本面成果。由於中國春節前亞洲機構買盤積極做多,金價有效突破了1670美元之後,三次上攻1695美元關鍵阻力位;但均遭遇了獲利買盤的打擊,看空力量不可低估,多頭能力十分有限。
元旦之後的近一個月時間裡,金價基本面形勢不容樂觀,利空信息較多,對於後市產生了不利影響。本周中期,美國眾議院通過了共和黨高層提出的一項債務上限臨時上調議案,該議案允許美國財政部繼續發行國債以維持聯邦政府運營至5月19日,標誌著美國聯邦政府短期內「斷糧」的風險有望解除,從而降低了黃金的避險需求。
機構對於黃金價格的看法莫衷一是,去年四季度一致看好的態度大有改觀,部分銀行人士認為,金價與風險資產的關聯度已經大於其與避險資產的關聯度。世界最大黃金ETF元旦后一直小步減倉,直到本周三晚間才首次加倉至1335噸,其對於中線後市的看法暫時無法確定。
技術面指標目前仍偏多,KDJ線、均線預示仍有上漲機會。在此情況下,建議投資者持金待漲、謹慎做空。
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