標籤: 暫無標籤

外匯交易(ForeignExchange簡稱FOREX)市場是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換的場所,也是進行國際商業結算的地方。進出口貿易的支付以及資產的國際購買與銷售都要通過外匯市場,中央銀行、個人賬戶、商業公司以及投機商均涉足外匯交易。

外匯交易外匯交易

由於全球各金融中心的地理位置不同,亞洲市場、歐洲市場、美洲市場因時間差的關係,連成了一個全天24小時連續作業的全球外匯市場。

外匯交易就如股票與期貨市場一樣,不設交易所。外匯交易市場為「櫃檯市場」或「銀行同業」市場, 這是因為外匯交易是由兩方通過電話或電腦聯網所進行完成的。世界上任何金融機構、政府或個人每天24小時隨時都可以參與交易。

參與者:外匯市場的參與者主要包括各國的中央銀行、商業銀行、非銀行金融機構、經紀人公司、自營商及大型跨國企業等。它們交易頻繁,交易金額巨大,每筆交易均在幾百萬美元,甚至千萬美元以上。外匯交易的參與者,按其交易的目的,可以劃分為投資者和投機者兩類。

開市時間:早上8時半(以紐約時間為準)紐約市場開市,9時半芝加哥市場開市,10時半舊金山開市,18時半悉尼開市,19時半東京開市,20時半香港、新加坡開市,凌晨2時半法蘭克福開市,3時半倫敦市場開市。如此24小時不間斷運行,外匯市場成為一個不分晝夜的市場,只有星期六、星期日以及各國的重大節日,外匯市場才會關閉。這種連續作業,為投資者提供了沒有時間和空間障礙的理想投資場所,投資者可以尋找最佳時機進行交易。比如,投資者若在上午紐約市場上買進日元,晚間香港市場開市後日元上揚,投資者在香港市場賣出,不管投資者本人在哪裡,他都可以參與任何市場,任何時間的買賣。

主要交易貨幣外匯市場中最常交易或較「 流動」的貨幣為那些有穩定政府統治,有信譽的中央政府及低通貨膨脹率的國家的貨幣。現今,超過 85% 的每日交易貨幣,包括:美元(USD), 日元(JPY),歐元(EUR),英鎊(GBP),瑞士法郎(CHF),加拿大元(CAD),以及澳元(AUD)。

匯率波幅:自從外匯市場誕生以來,匯率波幅越來越大。1985年9月,1美元兌換220日元,而1986年5月,1美元只能兌換154日元,在8個月里,日元升值了27%。近幾年,外匯市場的波幅就更大了,1992年9月8日,1英鎊兌換2.0100美元,11月10日,1英鎊兌換1.5080美元,在短短的兩個月里,英鎊兌美元的匯價就下跌了5000多點,貶值25%。不僅如此,目前,外匯市場上每天的匯率波幅也不斷加大,一日漲跌2%至3%已是司空見慣。1992年9月16日,英鎊兌美元從1.8755下跌至1.7850,英鎊一日下挫5%。正因為外匯市場波動頻繁且波幅巨大,給投資者創造了更多的機會,吸引了越來越多的投資者加入這一行列。

1 外匯交易 -外匯交易方式

1.即期外匯交易:又稱現匯交易,是交易雙方約定於成交后的兩個營業日內辦理交割的外匯交易方式.
2.遠期交易:又稱期匯交易,外匯買賣成交后並不交割,根據合同規定約定時間辦理交割的外匯交易方式.
3.套匯:套匯是指利用不同的外匯市場,不同的貨幣種類,不同的交割時間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異,進行從低價一方買進,高價一方賣出,從中賺取利潤的外匯交易方式.
4.套利交易:利用兩國貨幣市場出現的利率差異,將資金從一個市場轉移到另一個市場,以賺取利潤的交易方式.
5.掉期交易:是指將幣種相同,但交易方向相反,交割日不同的兩筆或者以上的外匯交易結合起來所進行的交易.
6.外匯期貨:所謂外匯期貨,是指以匯率為標的物的期貨合約,用來迴避匯率風險.它是金融期貨中最早出現的品種.
7.外匯期權交易:外匯期權買賣的是外匯,即期權買方在向期權賣方支付相應期權費后獲得一項權利,即期權買方在支付一定數額的期權費后,有權在約定的到期日按照雙方事先約定的協定匯率和金額同期權賣方買賣約定的貨幣,同時權利的買方也有權不執行上述買賣合約。 
8、以後將出現由銀行和互聯網投資公司合辦的外匯交易平台,這樣為個人投資降低了不必要的成本。

2 外匯交易 -外匯市場產生的原因

外匯市場,是指從事外匯買賣的交易場所,或者說是各種不同貨幣相互之間進行交換的場所。外匯市場之所以存在,是因為:

1、貿易和投資:進出口商在進口商品時支付一種貨幣,而在出口商品時收取另一種貨幣。這意味著,它們在結清賬目時,收付不同的貨幣。因此,他們需要將自己收到的部分貨幣兌換成可以用於購買商品的貨幣。與此相類似,一家買進外國資產的公司必須用當事國的貨幣支付,因此,它需要將本國貨幣兌換成當事國的貨幣。

2、投機:兩種貨幣之間的匯率會隨著這兩種貨幣之間的供需的變化而變化。交易員在一個匯率上買進一種貨幣,而在另一個更有利的匯率上拋出該貨幣,他就可以盈利。投機大約佔了外匯市場交易的絕大部分。

3、對沖由於兩種相關貨幣之間匯率的波動,那些擁有國外資產(如工廠)的公司將這些資產折算成本國貨幣時,就可能遭受一些風險。當以外幣計值的國外資產在一段時間內價值不變時,如果匯率發生變化,以國內貨幣折算這項資產的價值時,就會產生損益。公司可以通過對沖消除這種潛在的損益。這就是執行一項外匯交易,其交易結果剛好抵消由匯率變動而產生的外幣資產的損益。


3 外匯交易 -主要交易方式

在中國適合中小投資者參與的外匯交易方式主要有兩種:外匯實盤交易及外匯保證金交易。

外匯交易外匯保證金
外匯實盤交易:外匯實盤交易又稱外匯現貨交易。在中國個人外匯交易,又稱外匯寶,是指個人委託銀行,參照國際外匯市場實時匯率,把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。由於投資者必須持有足額的要賣出外幣,才能進行交易,較國際上流行的外匯保證金交易缺少保證金交易的賣空機制和融資槓桿機制,因此也被成為實盤交易。自從1993年12月上海工商銀行開始代理個人外匯買賣業務以來,隨著中國居民個人外匯存款的大幅增長,新交易方式的引進和投資環境的變化,個人外匯買賣業務迅速發展,目前已成為中國除股票以外最大的投資市場。

截止目前,工、農、中、建、交、招,光大等多家銀行都開展了個人外匯買賣業務,國內的投資者,憑手中的外匯,到上述任何一家銀行辦理開戶手續,存入資金,即可透過互聯網、電話或櫃檯方式進行外匯買賣。

外匯保證金交易:外匯保證金交易又稱虛盤交易,就是投資者用自有資金作為擔保,從銀行或經紀商處提供的融資放大來進行外匯交易,也就是放大投資者的交易資金。融資的比例大小,一般由銀行或者經紀商決定,融資的比例越大,客戶需要付出的資金就越少。


4 外匯交易 -外匯保證金詳解

1、中國外匯保證金交易:交通銀行於06年下半年開通外匯保證金業務,目前已經由"外匯寶"升級到「滿金寶」,目前提供美元、歐元、日元、英鎊、澳大利亞元、瑞士法郎、加拿大元等七大國際主要貨幣的交易,並在目前初設五倍槓桿倍率的基礎上,針對客戶不同的風險承受能力,設多種倍率供客戶選擇。

中國銀行於07年初推出外匯保證金業務,槓桿暫定為10,以500個基礎貨幣單位為一手,起買點為5手, 交易貨幣涵蓋歐元、美元、英鎊、澳元、日元、瑞郎、加元,包括直盤、交叉盤在內共10種貨幣對組合。

建行上海分行06年6月開始在國內首家推出個人遠期外匯業務,不但為國內投資者提供了做空的途徑,還首次採用保證金交易模式. 不算是完全意義上的保證金交易.

外匯交易外匯日均交易額3.2萬億美元
2、國際外匯保證金交易國際上的融資倍數或者叫槓桿比例為20倍到400倍之間,外匯市場的標準合約為每手10萬元(指的是基礎貨幣,就是貨幣對的前一個幣種),如果外匯經紀商提供的槓桿比例為20倍,則買賣一手需要5000元(如果買賣的貨幣與帳戶保證金幣種不同,則需要折算)的保證金;如果槓桿比例為100倍,則買賣一手需要1000元保證金。之所以銀行或經紀商敢提供較大的融資比例,是因為外匯市場每天的平均波幅很小,僅在1%左右,並且外匯市場是連續交易,加上完善的技術手段,銀行或經紀商完全可以用投資者較少的保證金來抵擋市場波動,而無需他們自己承擔風險。外匯保證金屬於現貨交易,又具有期貨交易的一些特點,比如買賣合約和提供融資等,但它的倉位可以長期持有,直到自己主動或被強制平倉。


5 外匯交易 -參與外匯投資方法

通過銀行:在中國目前可以通過大多數銀行進行實盤或保證金外匯交易,詳情請大家參考各銀行的信息。

通過外匯交易商:外匯交易商指買賣外國匯票的交易公司或個人。外匯交易商利用自己的資金買賣外匯票據,從中取得買賣價差。外匯交易商多數是信託公司、銀行等兼營機構。


6 外匯交易 -選擇外匯交易商

外匯交易學習外匯知識
由於目前中國還不允許國內企業開辦外匯保證金交易經紀業務,所以,如果您要進行外匯保證金交易,就必須到國外尋找外匯保證金交易經紀商開立交易帳戶。您在國外的資金安全,就成了最重要的問題,如何防止國際金融詐騙,也是需要極度重視的。美國及英國是對外匯交易商的客戶資金安全,交易規則監管最嚴格的,有專門的管理法律,所以,建議大家選擇這兩個國家接受政府監管的交易商來開戶。

1、外匯交易商監管機構:

美國:聯邦商品期貨交易委員會 簡稱 CFTC     聯邦期貨業協會 NFA                              

英國:金融服務授權機構 FSA                            

2、選擇適合你的交易商

第一:選擇正式在監管機構註冊的交易商,確保資金安全、平台穩定、服務周到。
第二:選擇有中文平台、中文客服、中國境內免費電話、在中國境內設有辦事處的交易商。
第三:選擇相對收益大的平台,關注交易商提供的點差、點值、傭金、保證金槓桿率等情況作出對比。
第四:根據自己的資金情況,選擇開戶資金要求適合自己的交易商。

7 外匯交易 -美國期貨業協會(NFA)的監管

NFA的主要職能在於為使NFA成員嚴格遵守聯邦法律及聯邦商品期貨交易委員會(CFTC)制定的規則,實施嚴格管理。NFA也有自身的規則,用來監督經紀商對交易員和投資商的行為規範,使交易員和投資商免受欺騙。從很多事實可以證明NFA的管理模式是成功的。比如,在NFA開始活動后的20年之內,美國期貨交易所及外匯市場的交易量擴大了幾十倍。同時,客戶的投訴率降低了72%。

(1)NFA打擊經紀商欺詐舞弊行為的措施

嚴格監督。NFA對準備在美國外匯市場和期貨交易所從事經營的所有企業和個人,採用嚴格仔細的調查程序。NFA 有權拒絕發放、取消、限制或終止任何公司和個人的成員資格。NFA定期對所有成員的文件和報表進行財務審計和稽查,以保證他們嚴格遵守CFTC的法律要求及NFA制定的規則。

嚴厲懲治違規行為。 NFA採取了一系列關於廣告、電話推銷、透露風險、自由支配交易、透露徵收費用、最低門檻資金、職業水平考核等方面的嚴格規定。NFA有權對任何違反NFA規定的公司和個人採取紀律處分。紀律處分根據輕重,有從「輕微犯規警告信」到正規訴訟等各種方式。與訴訟有關的懲罰手段包括限期廢除或暫時扣留成員資格、禁止將來與NFA任何成員保持任何關係、警告、嚴重警告及每條違規可處以達25萬美元的罰款等。NFA還與聯邦商品期貨交易委員會、美國聯邦調查局及其它執法機關在司法調查過程中進行合作。

和「經紀騙子」鬥爭。1993年,NFA推出了一些新規定,包括關於「廣告和營銷」的規定,旨在最大限度降低經紀服務中的詐騙、陰謀行為的發生。新程序要求記錄電話談話內容到磁帶並保存這些記錄,保持增加的最低資金限額並且將所有廣告材料送交NFA審批。這個規則的實施大大減少了外匯期貨市場中的「不良公司」和「經紀騙子」數量。

(2)NFA怎樣通知交易員和投資者

NFA從成立之初就努力給交易員和投資者提供為採取有信息保障的金融措施而需要的工具。1998年,NFA投入使用了以BASIC命名的系統。它包含關於CFTC現成員和以前成員的現在和以前的註冊信息。系統還含有關於NFA、CFTC及其它美國機關採取的紀律處分措施的資料。您可以自己利用BASIC的搜索系統,找到您所感興趣的有關Forex Club Financial Company Inc、其所有職員、負責人的資料。

投資者學習資料。為了使投資者了解外匯期貨市場的操作原理及交易風險和獲利可能性,NFA發行了一系列宣傳小冊子。NFA 免費提供這些資料。

(3)樣解決交易員和投資者的訴訟

仲裁。NFA從1983年開始從事仲裁業務,提供了方便、有效、經濟的,解決交易員、投資者及經紀商之間的爭議和分歧的方法。從那時起, NFA仲裁成為整個外匯期貨交易行業的主要爭議解決手段。2001年10月,NFA成為在金融交易行業中第一個開始通過互聯網接受仲裁申請的調解機構。對於正式審理申請,可以挑選對雙方合適的時間和地點,安排審理。交易員可以接受律師的服務,但也可以不要(這樣,可以省去法律服務費用)。交易員可以方便地接受NFA仲裁法院的服務,從根本上改變了經紀商的服務質量,減少了違法現象的發生,成為了使全球外匯期貨市場走向正規的主要促進因素之一。

ASIC簡介

澳大利亞證券和投資委員會(Australian Securities and Investment Commission) 簡稱:ASIC。澳大利亞證券和投資委員會於2001年根據澳大利亞《證券和投資委員會法》成立。該機構依法獨立對公司、投資行為、金融產品和服務行使監管職能。澳大利亞證券和投資委員會是澳大利亞外匯零售行業的監管者。

監管對象
監管澳大利亞公司,金融市場和金融服務組織和處理投資,交易保證金,養老金,保險,存款公司和貸款和提供建立的專業人士。

作為公司管理者,對公司董事和經理人誠信地執行其職責和勤勉運作公司資本富有責任。

作為市場管理者,對經授權的的金融期票交易有效地執行其合法職責,運作公平,有秩序的和透明的市場進行評估。我們為政府官員核准新市場提供建議。

作為金融服務管理者,我們核准和監管金融服務業有效,誠信和公平地運作。這些行業一般管理退休金,管理基金,股票和企業。                     

上一篇[《動物地理》]    下一篇 [玄領]

相關評論

同義詞:暫無同義詞