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套牢是指進行股票交易時所遭遇的交易風險。例如投資者預計股價將上漲,但在買進后股價卻一直呈下跌趨勢,這種現象稱為多頭套牢。相反,投資者預計股價將下跌,將所借股票放空賣出,但股價卻一直上漲,這種現象稱為空頭套牢。

1 套牢 -概述

套牢套牢

(1)股市用語——是指進行股票交易時所遭遇的交易風險。例如投資者預計股價將上漲,但在買進后股價卻一直呈下跌趨勢,這種現象稱為多頭套牢。相反,投資者預計股價將下跌,將所借股票放空賣出,但股價卻一直上漲,這種現象稱為空頭套牢。

(2)證券市場用語——是指投資者所買入證券的價格不漲反跌,等待價格回升再賣出,致使資金在較長時間內佔用。引申為陷入某事,時間、精力或財物被佔用,以至影響其他工作或生活。

2 套牢 -通常的解套策略

(1)以快刀斬亂麻的方式停損了結。即將所持股票全盤賣出,以免股價繼續下跌而遭受更大損失。採取這種解套策略主要適合於以投機為目的的短期投資者,或者是持有劣質股票的投資者。因為處於跌勢的空頭市場中,持有品質較差的股票的時間越長,給投資者帶來的損失也將越大。

(2)棄弱擇強,換股操作。即忍痛將手中弱勢股拋掉,並換進市場中剛剛啟動的強勢股,以期通過漲升的強勢股的獲利,來彌補其套牢的損失。這種解套策略適合在發現所持股已為明顯弱勢股,短期內難有翻身機會時採用。

(3)採用拔檔子的方式進行操作。即先停損了結,然後在較低的價位時,再補進,以減輕或軋平上檔解套的損失。例如,某投資者以每股60元買進某股,當市價跌至58元時,他預測市價還會下跌,即以每股58元賠錢了結,而當股價跌至每股54元時又予以補進,並待今後股價上升時予以沽出。這樣,不僅能減少和避免套牢損失,有時還能反虧為盈。

(4)採取向下攤平的操作方法。即隨股價下挫幅度擴增反而加碼買進,從而均低購股成本,以待股價回升獲利。但採取此項作法,必須以確認整體投資環境尚未變壞,股市並無由多頭市場轉入空頭市場的情況發生為前提,否則,極易陷入愈套愈多的窘境。

(5)採取以不變應萬變的「不賣不賠」方法。在股票被套牢后,只要尚未脫手,就不能認定投資者已虧血本。如果手中所持股票均為品質良好的績優股,且整體投資環境尚未惡化,股市走勢仍未脫離多頭市場,則大可不必為一時套牢而驚慌失措,此時應採取的方法不是將套牢股票和盤賣出,而是持有股票來以不變應萬變,靜待股價回升解套之時。

熱門股套牢怎麼辦

熱門股套牢以後的辦法和普通股套牢以後的辦法是不同的。前者,往往根據成交密集區來判斷該股反彈所能摸高的位置和根據量價關係來判斷該股反彈的時機。

熱門股漲得快,跌得更快。如其下跌10%,還不宜補倉,更不用說在同一成本增倉,因為一旦過早補倉,往往「彈盡糧絕」。由於高位追逐熱門股被套,首先必須確立下一個宗旨:是救自己而不是再謀求盈利。因為第一步已經走錯,千萬不能走錯第二步,不然「洞」越補越大,以後「翻身」的日子都沒有。

在以後的大盤反彈或上升趨勢中,原先熱點很可能已經沉寂,即使大盤逐波走高,原熱點題材很可能像普通股走勢一樣,隨波逐流,所以採取的措施既不要急又不能拖「95.8」外資控股板塊熱點產生時,有位投資者共有資金22萬元,買進「鞍山一工」1萬股,每股成本6元。買進就套,隔了兩天,該上市公司就否認了市場上關於其有外資介入的傳聞,致使該股股價當日跌至5元,此時該不該補倉?回答是:「不」。因為當日成交量為82212手,仍然很大,顯示下跌動能仍然很大。緊接著,「鞍山一工」公布中期報表,業績糟糕透頂,股價從終點又回到了起點(3.50元區域),這時盤口反而有大量的主動性買盤,表明連續兩個大利空已不影響遠離密集區的股價,這時候,操作中有三方面問題需要迅速分析:第一,先分析其密集區在哪裡,理論上有可能存在的反彈高度;第二,分析其是否已具備補倉條件;第三,分析補多少的問題。仔細觀察盤口,當日該股低開后,迅即在大量買盤的支撐下上行,表明從終點回到起點的股價已具備補倉條件,由於在上漲和下跌過程中,4.70元為其成交密集區,且該熱點雖已退潮,但還沒有經過反彈確認,根據存量資金,可以用三倍的量進行補倉,則其綜合成本為(3×3.8+6)/4=4.35<4.7。結果在十個交易日內股價就見4.7元。一方面在4.50元派發還略有贏利,另一方面該股反彈至密集區4.70元價位后,開始中期調整了。(參考)

3 套牢 -使用技巧

主動性解套策略包括:
斬倉.當發現自己的買入是一種很嚴重的錯誤,特別是買在前期暴漲過股票的頂峰時,應及時斬倉止損.只要能保證資金不受大的損失,股票市場中永遠有無數機會還可以再賺回來.
換股.假如發現自己手中的股票明顯成為弱勢股,短期內難有翻身機會,不妨忍痛將該股賣出,換進市場中的強勢股,以新買股票的盈利抵消前者的損失.
做空.當自己已被深度套牢而無法斬倉,又確認後市大盤或個股仍有進一步深跌的空間時,可採用做空的方式,先把套牢股賣出,等到更低的位置再買回,從而有效降低成本.
盤中「T+0」.其中,順向「T+0」的具體操作方法是:當持有的套牢股票在盤中表現出明顯的上升趨勢時,可以乘機買入同等數量的同一股票,待其漲升到一定高度之後,將原來被套的同一品種股票全部賣出,從而在一個交易日內實現低買高賣,來獲取差價利潤,降低被套股票的成本.逆向「T+0」的操作方法是:當持有的套牢股票在盤中表現出明顯的下跌趨勢時,可先將手中被套的股票賣出,然後在較低價位買入同等數量的同一股票,從而在一個交易日內實現高賣低買,來獲取差價利潤.需要指出的是,做盤中「T+0」的前提是對股票走勢有比較準確的把握,否則反而會加大自己的損失.
被動性解套策略包括:
攤平.在市場走勢仍處於牛市的情況下,假如套牢股票的基本面沒發生實質性變化,股價屬於正常下跌,就可以採用攤平的技巧,隨著股價的下跌不斷買進,從而逐步攤低手中的持股成本.
坐等.當已經滿倉且深度被套,既不能割也無力補時,只能採取這樣的辦法.有投資者戲說:「這是輸時間不輸錢.」是的,只要是自己的而不是借來的錢,還怕不能等嗎?

4 套牢 -套牢風險

秘訣一:止損不止贏分析許多股票的歷史表現,往往是好股票會一漲再漲,而壞股票會一跌再跌,最終交易所會出現四位數的股票價格,也會出現幾分錢的股票價格(比如香港交易所大量的仙股)。因此,我們買入一隻股票之前,就要確定一個止損價格,只要今後跌破這個價了,堅決第一時間賣出。只要不跌破,就一直持有,無論跌到什麼價格。
也就是說要給自己制定嚴格的炒股紀律,並堅決執行它。
秘訣二:高成長性抵禦套牢風險炒股炒的是未來預期,如果我們能將資金投入那些今後業績能夠有較大把握高速成長的公司,那麼即使短期來看,買入的價格略高,但只要能夠看準後市,持有幾年後公司股價翻番不是問題。
秘訣三:低估值降低套牢風險與第二招相反,依靠低估值降低風險,是著重強調所購買的股票要物有所值。比如某家上市公司的凈資產為每股5元,現估價為每股4.5元,也就是說,哪怕今天我們買入,明天上市公司就關門,那麼我們每股依然能夠按照凈資產分到5元。在2005年,滬深交易所就出現一些跌破凈資產的股票,主要集中於許多鋼鐵等傳統行業中,當時儘管股票價格非常有吸引力,可是由於大盤連續下跌了整整6年,還是沒有多少投資者敢於購買。

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