評論(0

存款準備金率

標籤: 暫無標籤

存款準備金,是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款,中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金,是限制金融機構信貸擴張和保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。法定存款準備金率,是金融機構按規定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款的總額的比率。這一部分是一個風險準備金,是不能夠用於發放貸款的。這個比例越高,執行的緊縮政策力度越大。世界上,美國最早以法律形式規定商業銀行向中央銀行繳存存款準備金。存款準備金制度的初始作用是保證存款的支付和清算,之後才逐漸演變成為貨幣政策工具,中央銀行通過調整存款準備金率,影響金融機構的信貸資金供應能力,從而間接調控貨幣供應量。

1 存款準備金率 -概述

存款準備金率1985年來歷次調整圖

法定存款準備金是傳統的貨幣政策工具之一。超額存款準備金率是指商業銀行超過法定存款準備金而保留的準備金佔全部活期存款的比率。從形態上看,超額準備金可以是現金,也可以是具有高流動性的金融資產,如在中央銀行賬戶上的準備存款等。

在存款準備金制度下,金融機構不能將其吸收的存款全部用於發放貸款,必須保留一定的資金即存款準備金,以備客戶提款的需要,因此存款準備金制度有利於保證金融機構對客戶的正常支付。隨著金融制度的發展,存款準備金逐步演變為重要的貨幣政策工具。中央銀行通過調整存款準備金率,可以影響金融機構的信貸擴張能力,從而間接調控貨幣供應量。

當中央銀行降低存款準備金率時,金融機構可用於貸款的資金增加,社會的貸款總量和貨幣供應量也相應增加;反之,社會的貸款總量和貨幣供應量將相應減少。上調存款準備金率,能直接凍結商業銀行資金,抑制銀行信貸資金過快增長。當中央銀行提高法定準備金率時,商業銀行可提供放款及創造信用的能力就下降。因為準備金率提高,貨幣乘數就變小,從而降低了整個商業銀行體系創造信用、擴大信用規模的能力,其結果是社會的銀根偏緊,貨幣供應量減少,利息率提高,投資及社會支出都相應縮減。

中央銀行通過調整存款準備金率,可以影響金融機構的信貸擴張能力,從而間接調控貨幣供應量。2006年以來,中國經濟快速增長,但經濟運行中的矛盾也進一步凸顯,投資增長過快的勢頭不減。而投資增長過快的主要原因之一就是貨幣信貸增長過快。提高存款準備金率可以相應地減緩貨幣信貸增長,保持國民經濟健康、協調發展。

2 存款準備金率 -作用過程

在存款準備金制度下,金融機構不能將其吸收的存款全部用於發放貸款,必須保留一定的資金即存款準備金,以備客戶提款的需要,因此存款準備金制度有利於保證金融機構對客戶的正常支付。隨著金融制度的發展,存款準備金逐步演變為重要的貨幣政策工具。當中央銀行降低存款準備金率時,金融機構可用於貸款的資金增加,社會的貸款總量和貨幣供應量也相應增加;反之,社會的貸款總量和貨幣供應量將相應減少。

當中央銀行提高法定準備金率時,商業銀行可提供放款及創造信用的能力就下降。因為準備金率提高,貨幣乘數就變小,從而降低了整個商業銀行體系創造信用、擴大信用規模的能力,其結果是社會的銀根偏緊,貨幣供應量減少,利息率提高,投資及社會支出都相應縮減。比方說,如果存款準備金率為7%,就意味著金融機構每吸收100萬元存款,要向央行繳存7萬元的存款準備金,用於發放貸款的資金為93萬元。倘若將存款準備金率提高到7.5%,那麼金融機構的可貸資金將減少到92.5萬元。

3 存款準備金率 -主要作用

1、保證商業銀行等存款貨幣機構資金的流動性。當部分銀行出現流動性危機時,中央銀行就有能力對這些銀行加以救助,以提供短期信貸的方式幫助其恢複流動性。 

2、集中使用一部分信貸資金。這是中央銀行作為銀行的銀行,這一「最終貸款人」責任,也可以向金融機構提供再貼現。 

3、調節貨幣供給總量。舉個例子,銀行吸收了1000元存款,存款準備金率是10%,那麼銀行同期可用於投資等的最高額度是900元,100塊準備金必須存在央行指定的賬戶上;存款準備金的作用之一是防範擠兌風險,現在被政府好好利用了一把,成了抑制投資的工具之一。 

4 存款準備金率 -計算公式

在實行中央銀行制國家,存款準備金率往往被視作中央銀行重要的貨幣政策手段之一。中央銀行調整法定準備率對金融機構以及社會信用總量的影響較大。從直觀上看,中央銀行規定的存款準備金率越高,商業銀行等上繳的存款準備金就越多,其可運用的資金就越少,從而導致社會信貸總量減少;反之,如果中央銀行規定的存款準備金率低,商業銀行等上繳的存款準備金就少,其可運用的資金來源就多,從而導致社會信貸量增大。進一步分析,法定準備率與派生存款的關係為:

D=E*(1/r)

式中D為派生存款;E為原始存款;r為法定準備率;1/r為存款貨幣的擴張乘數,它與法定準備率呈反比變化法定準備率越低,存款貨幣擴張乘數越大;反之,則越小。

5 存款準備金率 -影響 

存款準備金率的調整對社會貨幣供應總量有較大的影響,並間接影響市場上存貸利率的變化。存款準備金率還會對投資產生變化,例如,在央行連續上調存款準備金率的時候,股票市場會出現下跌。由於存准率的變動對市場影響較大,很多國家尤其是西方國家的中央銀行在實施貨幣政策時往往把重點放在再貼現率的調整和公開市場業務操作上。

存款準備金率的微小變動也會引起社會貨幣供應總量的急劇變動,迫使商業銀行急劇調整自己的信貸規模,從而給社會經濟帶來激烈的振蕩。尤其是當中央銀行提高存款準備金率時,導致社會信貸規模驟減,使很多生產沒有後繼資金投入,無法形成生產能力而帶來一系列的問題。因此,各國中央銀行在調整法定準備率時往往比較謹慎。

6 存款準備金率 -歷次調整

存款準備金率歷次調整一覽表

次數

41

40

39

38

時間

2011年5月18日

2011年4月21日

2011年3月25日

2011年2月24日

調整前

(大型金融機構)20.5%

(大型金融機構)20.0%


(大型金融機構)19.5%

(大型金融機構)19.00%

調整后

0.3%

20.5%  

20.0%

19.50%

調整幅度  
(單位:百分點) 

0.5

0.5

0.5

0.5

372011年1月20日(大型金融機構)18.50%19.00%0.5
(中小金融機構)15.00%15.50%0.5
362010年12月20日(大型金融機構)18.00%18.50%0.5
(中小金融機構)14.50%15.00%0.5
352010年11月29日(大型金融機構)17.50%18.00%0.5
(中小金融機構)14.00%14.50%0.5
342010年11月16日(大型金融機構)17.00%17.50%0.5
(中小金融機構)13.50%14.00%0.5
332010年5月10日(大型金融機構)16.50%17.00%0.5
(中小金融機構)13.50%不調整-
322010年2月25日(大型金融機構)16.00%16.50%0.5
(中小金融機構)13.50%不調整-
312010年1月18日(大型金融機構)15.50%16.00%0.5
(中小金融機構)13.50%不調整-
302008年12月25日(大型金融機構)16.00%15.50%-0.5
(中小金融機構)14.00%13.50%-0.5
292008年12月05日(大型金融機構)17.00%16.00%-1
(中小金融機構)16.00%14.00%-2
282008年10月15日(大型金融機構)17.50%17.00%-0.5
(中小金融機構)16.50%16.00%-0.5
272008年09月25日(大型金融機構)17.50%17.50%-
(中小金融機構)17.50%16.50%-1
262008年06月07日16.50%17.50%1
252008年05月20日16%16.50%0.50
242008年04月25日15.50%16%0.50
232008年03月18日15%15.50%0.50
222008年01月25日14.50%15%0.50
212007年12月25日13.50%14.50%1
202007年11月26日13%13.50%0.50
192007年10月25日12.50%13%0.50
182007年09月25日12%12.50%0.50
172007年08月15日11.50%12%0.50
162007年06月05日11%11.50%0.50
152007年05月15日10.50%11%0.50
142007年04月16日10%10.50%0.50
132007年02月25日9.50%10%0.50
122007年01月15日9%9.50%0.50
112006年11月15日8.50%9%0.50
102006年08月15日8%8.50%0.50
92006年07月5日7.50%8%0.50
82004年04月25日7%7.50%0.50
72003年09月21日6%7%1
61999年11月21日8%6%-2
51998年03月21日13%8%-5
41988年09月12%13%1
387年10%12%2
285年央行將法定存款準備金率統一調整為10%
184年央行按存款種類規定法定存款準備金率,企業存款20%,農村存款25%,儲蓄存款40%
    *註:財務公司準備金率不與小型金融機構一致,調整后準備金率為12%。

2011年6月14日,中國人民銀行決定,從2011年6月20日起,上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這也是本輪調控以來的第12次、2011年以來第6次調升,仍保持了「一月一調」的節奏。此次調整后最高存款準備金率達到21.5%。

2012年2月18日晚間中國人民銀行宣布,從2月24日起,下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是自2011年12月5日,央行三年來首次下調存款準備金率之後的第二次下調。調整后,中國大型金融機構存款準備金率為20.5%,中小型金融機構存款準備金率為17%。

7 存款準備金率 -股市表現

公布日
大型金融機構
中小金融機構
股市
調整前
調整后
幅度
調整前
調整后
幅度
滬指
11年1月14日
18.50%
19.00%
0.50%
15.00%
15.50%
0.50%
10年12月10日
18.00%
18.50%
0.50%
14.50%
15.00%
0.50%
2.88%
10年11月19日
17.50%
18.00%
0.50%
14.00%
14.50%
0.50%
-0.15%
10年11月10日
17.00%
17.50%
0.50%
13.50%
14.00%
0.50%
1.04%
10年05月02日
16.50%
17.00%
0.50%
13.50%
13.50%
0.00%
-1.23%
10年02月12日
16.00%
16.50%
0.50%
13.50%
13.50%
0.00%
-0.49%
10年01月12日
15.50%
16.00%
0.50%
13.50%
13.50%
0.00%
-3.09%
08年12月22日
16.00%
15.50%
-0.50%
14.00%
13.50%
-0.50%
-4.55%
08年11月26日
17.00%
16.00%
-1.00%
16.00%
14.00%
-2.00%
-2.44%
08年10月08日
17.50%
17.00%
-0.50%
16.50%
16.00%
-0.50%
-0.84%
08年09月15日
17.50%
17.50%
0.00%
17.50%
16.50%
-1.00%
-4.47%
08年06月07日
16.50%
17.50%
1.00%
16.50%
17.50%
1.00%
-7.73%
08年05月12日
16.00%
16.50%
0.50%
16.00%
16.50%
0.50%
-1.84%
08年04月16日
15.50%
16.00%
0.50%
15.50%
16.00%
0.50%
-2.09%
08年03月18日
15.00%
15.50%
0.50%
15.00%
15.50%
0.50%
2.53%
08年01月16日
14.50%
15.00%
0.50%
14.50%
15.00%
0.50%
-2.63%
07年12月08日
13.50%
14.50%
1.00%
13.50%
14.50%
1.00%
1.38%
07年11月10日
13.00%
13.50%
0.50%
13.00%
13.50%
0.50%
-2.40%
07年10月13日
12.50%
13.00%
0.50%
12.50%
13.00%
0.50%
2.15%
07年09月06日
12.00%
12.50%
0.50%
12.00%
12.50%
0.50%
-2.16%
07年07月30日
11.50%
12.00%
0.50%
11.50%
12.00%
0.50%
0.68%
07年05月18日
11.00%
11.50%
0.50%
11.00%
11.50%
0.50%
1.04%
07年04月29日
10.50%
11.00%
0.50%
10.50%
11.00%
0.50%
2.16%
07年04月05日
10.00%
10.50%
0.50%
10.00%
10.50%
0.50%
0.13%
07年02月16日
9.50%
10.00%
0.50%
9.50%
10.00%
0.50%
1.41%
07年01月05日
9.00%
9.50%
0.50%
9.00%
9.50%
0.50%
2.49%

上一篇[貨幣流通]    下一篇 [歐美地區]

相關評論

同義詞:暫無同義詞