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基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委託擔任資產管理人,由商業銀行擔任資產託管人,為資產委託人的利益,運用委託財產進行證券投資的活動稱為專戶理財。從事特定資產管理業務,應當遵循自願、公平、誠信、規範的原則,維護證券市場的正常秩序,保護各方當事人的合法權益,禁止各種形式的利益輸送。

1詞語簡介

由於各種各樣的原因,國內私募基金尚沒有合法化和陽光化,但私募基金所具有的獨特優勢,使其以各種形式始終存在。其中越來越被大眾普遍認可的私募性質的投資方式就是專戶代理投資(人們通常稱之為「專戶理財」)。
專戶理財是指投資者以自己的名義向深滬證券交易所申請登記,獲取股東卡,並持股東卡、身份證、銀行卡等相關資料或證件,以自己的名義在證券經紀公司開立獨立的進行股票交易的賬戶,然後把交易賬號和交易密碼交給專業的投資代理人(機構或個人)進行投資操作的投資方式。其中專業代理人的收益主要來自客戶的投資收益分成。

2專戶特點

獨立賬戶,結算簡單
由於採用自己的獨立賬戶,不與任何其它資金混淆,所有的操作紀錄又均可在證券公司備查,所以不易發生結算糾紛。開始合作時,投資者只要告知賬戶名和密碼;終止合作時,在完成結算后,投資者只要更改密碼即可保證賬戶的安全,操作簡便易行。

3關鍵問題

簽訂合作協議
首先要記住的是,代理投資作為一種藉助專業人士進行投資的方式是受到法律的保護的,所以投資者和代理人之間簽訂一份周全的合作合同或協議,把雙方的權利、義務和責任界定清楚是十分重要的。沒有合約,空口無憑,以後出現糾紛時,投資者的權益往往受到損害,這種事例已經是比比界是,屢見不鮮了。投資者對此決不可只憑信任行事,「先小人,后君子」是投資安全的保障。合同或協議的最主要方面是內容要周全、清晰。過於簡單、不公平或條款不清的協議等於沒有協議。
清算方式要明確
何時可以終止或提前終止協議,協議到期或中途結算時在多長時間結清資金等問題也要在協議中表明。再有,結算或到期結算后,若繼續合作,一定要重新簽訂協議,且不可嫌麻煩或認為已經合作一段時間了,有了信任度而不再簽訂協議。

4投資專家

如何找到真正的投資專家?
如前所述,讓投資專家為自己投資比自己親自操刀取勝的把握無疑要大的多。與投資專家合作才是真正的投資之道,除非你自己改變職業,通過長期的學習、投資,讓自己成為投資專家。但是,許多投資者如同有病亂投醫一樣,不知誰是專家。一位投資者曾5次把賬戶交給所謂的專家,但5次虧損,結果令其傷心至極,再也不敢輕信他人。可以說,絕大數願意與投資專家合作的投資者都不吝嗇把投資收益的一部分支付給代理人,但問題是他們都抱怨難於找到理想的代理人。
其實,要找尋覓像巴菲特、索羅斯那樣的投資專家的確很難,但要找到能為自己掙錢的投資專家還是有可能的,關鍵是自己要評判的能力。有相當一部分投資者開始並沒有專家理財的觀念,認為自己就能做投資,所以他們往往把精力和時間花在研究投資上,等投資失敗后才想起藉助專家的力量,於時盲目找人並輕率地把賬戶交給他人操作,結果投資同樣蒙受損失。正確的做法是,作為投資者要花精力思考怎樣尋找和判斷真正的專家。

5專家能力

以下是幾個比較重要的有關判斷投資專家能力的問題,提出來供投資者參考。
不要被高回報陷阱所迷惑
高回報、高風險,其結果是高不確定性。真正的投資人尋求的是長期、穩定的回報而不是高回報。如果你把證券投資看成是一項專業的投資,並期望獲得合理的回報,你會發現它是一項很好的投資;但如果你期望在短時間內獲得高回報,那就不得不承擔必要的高風險。如果你期望獲得相當高的回報,同時也不想承擔較大的風險,那麼最終你註定要失敗。要知道,世界級的大師也無法滿足你的要求。所以,如果你要做長期、穩定的投資,而一位「專家」說他的收益率是每個季度都有30%以上的回報,你最好趕快遠離他。
把握正確的操作理念
如果把證券投資看作是一項專業的投資並期望獲得合理的回報,其投資的原理與實業投資並無二致。所以在選擇和判斷「專家」的水平時,不要看其過去的業績,更要知道他們是如何實現的,要通過認真的溝通,仔細了解和考慮「專家」們的投資思路。有實業投資經驗的人更容易判斷出其投資理念是否合理。不合常理、前後矛盾以及誇大其辭的投資思路肯定是有問題的。
有比較才有鑒別
雖然說真正的專家是可遇不可求,但只要有心並非難不可及。多跑幾家證券公司、多找一些人去問、多找一些「專家」去談,必定能有所收穫。其實,判斷一個代理人的能力在一定程度上與自己的綜合能力、證券或其他方面的投資經驗以及社會能力等諸多因素相關聯,也就是說做出正確的判斷有相當的難度。但如同久病成醫的道理一樣,只有多與各種「專家」溝通,通過各個方面的比較最終一定找到理想的合作人。
綜上所述,找投資專家代理投資肯定是明智之舉,也可以獲得理念的投資回報,但投資者要做的是,除了要有專業投資的觀念外,更要花時間和精力用于思考和研究與專家合作的方式,以及如何選擇真正的專業人士。
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