標籤:商業/經濟

巴林銀行(Barings Bank) 創建於1763年,創始人是弗朗西斯·巴林爵士,由於經營靈活變通、富於創新,巴林銀行很快就在國際金融領域獲得了巨大的成功。其業務範圍也相當廣泛,無論是到剛果提煉銅礦,從澳大利亞販運羊毛,還是開掘巴拿馬運河,巴林銀行都可以為之提供貸款。

1銀行簡介

巴林集團主要包括四個部分:
(一)巴林兄弟公司,主要從事企業融資、銀行業務及資本市場活動。
(二)巴林證券公司,以從事證券經紀為經營目標。
(三)巴林資產管理有限公司,主要以資產管理及代管個人資產為目標。
(四)集團在美國一家投資銀行擁有40%的股份。
巴林銀行有別於普通的商業銀行,它不開發普通客戶存款業務,故其資金來源比較有限,只能靠自身的力量來謀求生存和發展。在1803年,剛剛誕生的美國從法國手中購買南部的路易斯安那州時,所用資金就出自巴林銀行。1886 年,巴林銀行發行"吉尼士"證券,購買者手持申請表如潮水一樣湧進銀行,後來不得不動用警力來維持,很多人排上幾個小時后,買下少量股票,然後伺機拋出。等到第二天拋出時,股票價格已漲了一倍。20世紀初,巴林銀行榮幸地獲得了一個特殊客戶:英國王室。由於巴林銀行的卓越貢獻,巴林家族先後獲得了五個世襲的爵位。這可算得上一個世界記錄,從而奠定了巴林銀行顯赫地位的基礎。

2業務專長

巴林銀行集團的業務專長是企業融資和投資管理。儘管是一家老牌銀行,但巴林一直積極進取,在20世紀初進一步拓展公司財務業務,獲利甚豐。90年代開始向海外發展,在新興市場開展廣泛的投資活動,僅1994年就先後在中國、印度、巴基斯坦、南非等地開設辦事處,業務網路點主要在亞洲及拉美新興國家和地區。截止1993年底,巴林銀行的全部資產總額為59億英鎊,1994年稅前利潤高達15億美元。其核心資本在全球1000家大銀行中排名第489位。
然而,這一具有233年歷史、在全球範圍內掌控270多億英鎊資產的巴林銀行,竟毀於一個年齡只有28歲的毛頭小子尼克里森(Nick Leeson)之手。里森未經授權在新加坡國際貨幣交易所(SIMEX)從事東京證券交易所日經225股票指數期貨合約交易失敗,致使巴林銀行虧損6億英鎊,這遠遠超出了該行的資本總額(3.5億英鎊)。
1995年2月26日,英國中央銀行英格蘭銀行宣布:巴林銀行不得繼續從事交易活動並將申請資產清理。10天後,這家擁有233年歷史的銀行以1英鎊的象徵性價格被荷蘭國際集團收購。這意味著巴林銀行的徹底倒閉。但荷蘭國際集團繼續以「巴林銀行」的名字繼續經營。

巴林銀行

巴林銀行

3監管漏洞

錯誤賬戶
1992年,巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權交易部門,並出任總經理。無論做什麼交易,錯誤都在所難免。但關鍵是看你怎樣處理這些錯誤。在期貨交易中更是如此。有人會將「買進」手勢誤為「賣出」手勢;有人會在錯誤的價位購進合同;有人可能不夠謹慎;有人可能本該購買6月份期貨卻買進了3月份的期貨,等等。一旦失誤,就會給銀行造成損失,在出現這些錯誤之後,銀行必須迅速妥善處理。如果錯誤無法挽回,惟一可行的辦法,就是將該薦錯誤轉入電腦中一個被稱為「錯誤賬戶」的賬戶中,然後向銀行總部報告。里森於1992年在新加坡任期貨交易員時,巴林銀行原來有一個賬號為 「99905」的「錯誤賬號」,專門處理交易過程中因疏忽所造成的錯誤。這原是一個金融體系運作過程中正常的錯誤帳戶。1992年夏天,倫敦總部全面負責清算工作的哥頓·鮑塞給里森打了一下電話,要求里森另外設立一個「錯誤帳戶」,記錄較小的錯誤,並自行在新加坡處理,以免麻煩倫敦的工作。於是里森馬上找來了負責辦公室清算的利塞爾,向她諮詢是否可以另立一個檔案。很快,利塞爾就在電腦里鍵入了一些命令,問他需要什麼帳號。在中國文化里,「8」是一個非常吉利的數字,因此里森以此作為他的吉祥數字,由於貼必須是五位數,這樣帳號為「88888」的「錯誤帳戶」便誕生了。幾周之後,倫敦總部又打來了電話,總部配置了新的電腦,要求新加坡分行還是按規矩行行事,所有的錯誤記錄仍由「99905」帳戶直接向倫敦報告。「88888」錯誤帳戶剛剛建立就被擱置不用了,但它卻成為一個真正的「錯誤帳戶」存於電腦之中,而且總部這時已經注意到了新加坡分行出現的錯誤很多,但里森都巧妙地搪塞而過。
審查不嚴
事實上,每天都有一張資產負債表,每天都有明顯的記錄,可看出里森的問題。即使是月底,里森為掩蓋問題所製造的假帳,也極易被發現——如果巴林真有嚴格的審查制度。里森假造花旗銀行有5000萬英鎊存款,但這5000萬已被挪用來補償88888號帳戶中的損失了。查了一個月帳,卻沒有人去查花旗銀行的賬目,以致沒有人發現花旗銀行帳戶中並沒有5000萬英鎊的存款。關於資產負債表,巴林銀行董事長彼得·巴林還曾經在1994年3月有過一段評語,認為資產債表沒有什麼用,因為它的組成,在短期間內就可能發生重大的變化,因此,彼得·巴林說:「若以為揭露更多資產負債表的數據,就能增加對一個集團的了解,那真是幼稚無知。」對資產負債表不重視的巴林董事長付出的代價之大,也實在沒有人想像得到吧!另外,在1995年1月11日,新加坡期貨交易所的審計與稅務部發函巴林,提出他們對維持的88888號帳戶所需資金總額的一些疑慮,而且此時里森已需每天要求倫敦匯入1000多萬英鎊,以支付其追加保證金。事實上,從1993年到1994年,巴林銀行在SIMEX及日本市場投入的資金已超過11000萬英鎊,超出了英格蘭銀行規定英國銀行的海外總資金不應超過25%的限制。為此,巴林銀行曾與英格蘭銀行進行多次會談。
在1994年5月,得到英格蘭銀行主管商業銀行監察的高級官員之「默許」,但此默許並未留下任何證明文件,因為沒有請示英格蘭銀行有關部門的最高負責人,違反了英格蘭銀行的內部規定。在發現總是至其後巴林倒閉的兩個月時間裡,有很多巴林的高級及資深人員曾對此總是加以關切,更有巴林總部的審計部門正式加以調查。但是這些調查,都被裡森以輕易的方式矇騙過去。里森對這段時間的描述為:「對於沒有人來制止我的這件事,我覺得不可思議。倫敦的人應該知道我的數字都是假的,這些人都應該知道我每天向倫敦總部要求的現金是不對的,但他們仍舊支付這些錢。」從金融倫理角度而言,如果對以上所有參與「巴林事件」的金融從業人員評分,都應給不及格的分數。尤其是巴林的許多高層管理者,完全不去深究可能的問題,而一味相信里森,並期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是,在巴林破產的兩個月前,即1994年12月,於紐約舉行的一個巴林金融成果會議上,250名在世界各地的巴林銀行工作者,還將里森當成巴林的英雄,對其報以長時間熱烈的掌聲。
1995年1月18日,日本神戶大地震,其後數日東京日經指數大幅度下跌,里森一方面遭受更大的損失,另一方面購買更龐大數量的日經指數期貨合約,希望日經指數會上漲到理想的價格範圍。1月30日,里森以每天 1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金,已買進了3萬口日經指數期貨,並賣空日本政府債券。2月10日,里森以新加坡期貨交易所交易史上創紀錄的數量,已握有55000口日經期貨及2萬口日本政府債券合約。交易數量愈大,損失愈大。所有這些交易,均進入88888賬戶。賬戶上的交易,以其兼任清查之職權予以隱瞞,但追加保證金所須的資金卻是無法隱藏的。里森以各種借口繼續轉賬。這種鬆散的程度,實在令人難以置信。2月中旬,巴林銀行全部的股份資金只有 47000萬英鎊。1995年2月23日,在巴林期貨的最後一日,里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經股價收盤降至17885點,而里森的日經期貨多頭風險部位已達6萬餘口合約;其日本政府債券在價格一路上揚之際,其空頭風險部位亦已達26000口合約。里森為巴林所帶來的損失,在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時,終於達到了86000萬英鎊的高點,造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。新加坡在1995年10月17日公布的有關巴林銀行破產的報告及里森自傳中的一個感慨,也是最能表達我們對巴林事件的遺憾。報告結論中的一段:「巴林集團如果在1995年2月之前能夠及時採取行動,那麼他們還有可能避免崩潰。截至1995年1月底,即使已發生重大損失,這些損失畢竟也只是最終損失的1/4。如果說巴林的管理階層直到破產之前仍然對 「88888」賬戶的事一無所知,我們只能說他們一直在逃避事實」。里森說:「有一群人本來可以揭穿並阻止我的把戲,但他們沒有這麼做。我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間界限何在,也不清楚他們是否對我負有什麼責任。但如果是在任何其他一家銀行,我是不會有機會開始這項犯罪的。」

忽略細節

1992年3月,巴林銀行的一份內部傳真就提出警告:「我們正處於一種可能造成災難的危險境地。我們的制度缺陷將造成財務虧損或失去客戶的信任,或兩者兼有。」但這一警告沒有受到重視。
1993年英格蘭銀行允許巴林銀行在大坂的股票交易中突破規定不得超過25%的限制。
截止到1993年12月的15個月中,新加坡期貨公司的交易活動造成的損失為1900萬英鎊,但上報利潤是900萬英鎊。如此謊報利潤竟未被發現。
從1993年底開始,對里森的專門交易負有責任的羅思·貝克和作為股本產品部門負責人並對股本產品的風險承擔責任的瑪麗·沃爾茲,兩人都對新加坡期貨公司的交易性質或是否可能獲利等都不真正了解。
1994年7月至8月巴林內部審計報告提出了職責分開的具體建議,但這些建議未得到實施。
1995年1月11日,新加坡期貨交易所的審計與稅務部致函巴林銀行,提出他們對維持「88888」號賬戶所需資金問題的一些疑慮,而此時里森每天要求倫敦匯入1000多萬英鎊支付其追加保證金。可這些問題仍然沒有引起巴林銀行高層的懷疑。
里森為隱瞞損失,曾假造花旗銀行有5000萬英鎊存款,但沒有人去核實一下花旗銀行的賬目。
1994年7月,在里森的損失達到5000萬英鎊時,巴林銀行總部曾派人調查里森的賬目,資產負債表也明顯記錄了這些虧損,但巴林銀行高層對資產負債表反映出的問題視而不見,輕信了里森的謊言。
1994年3月巴林董事長彼得·巴林發表過一段評語,認為資產負債表沒有什麼用,因為它的組成在短期間內就可能發生重大的變化。
1995年2月,巴林銀行在日本大坂股票交易所承受的風險已高達73%,在新加坡高達40%。

4破產原因

巴林銀行破產

  巴林銀行破產

巴林銀行破產的直接原因是新加坡巴林公司期貨經理尼克·里森錯誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份,里森看好日本股市,分別在東京和大坂等地買了大量期貨合同,指望在日經指數上升時賺取大額利潤。誰知天有不測風雲,日本坂神地震打擊了日本股市的回升勢頭,股價持續下跌。巴林銀行最後損失金額高達14億美元之巨,而其自有資產只有幾億美元,虧損巨額難以抵補,這座曾經輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。那麼,由尼克·里森操縱的這筆金融衍生產品交易為何在短期內便摧毀了整個巴林銀行呢?我們首先需要對金融衍生產品(亦稱金融派生產品)有一個正確的了解。金融衍生產品包括一系列的金融工具和手段,買賣期權、期貨交易等都可以歸為此類。具體操作起來,又可分為遠期合約、遠期固定合約、遠期合約選擇權等。這類衍生產品可對有形產品進行交易,如石油、金屬、原料等,也可對金融產品進行交易,如貨幣、利率以及股票指數等。從理論上講,金融衍生產品並不會增加市場風險,若能恰當地運用,比如利用它套期保值,可為投資者提供一個有效的降低風險的對沖方法。但在其具有積極作用的同時,也有其致命的危險,即在特定的交易過程中,投資者純粹以買賣圖利為目的,墊付少量的保證金炒買炒賣大額合約來獲得豐厚的利潤,而往往無視交易潛在的風險,如果控制不當,那麼這種投機行為就會招致不可估量的損失。 新加坡巴林公司的里森,正是對衍生產品操作無度才毀滅了巴林集團。里森在整 個交易過程中一味盼望賺錢,在已遭受重大虧損時仍孤注一擲,增加購買量,對於交易中潛在的風險熟視無睹,結果使巴林銀行成為衍生金融產品的犧牲品。
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