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巴菲特投資語錄

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沃倫·巴菲特是當代最成功的投資大師,許多人都被他的投資理念所征服,但遺憾的是,這位出色的投資大師並沒有寫過一本專門的著作來系統地闡述自己的投資理念。我們不妨將他的話語看成是他的「原著」,通過這些原汁原味的語言走進巴菲特的內心世界,了解他的投資理念。作者通過多年精心收集,整理出《巴菲特投資語錄》,輯錄了巴菲特對能力圈、複利累進、價值評估、業績衡量、投資回報、管理層品質、選股、買價、退出時機、安全邊際、經濟形勢、市場規律等方面的言論,幾乎涵蓋了巴菲特對投資領域的各種看法和見解。

巴菲特投資語錄巴菲特投資語錄

1 巴菲特投資語錄 -基本信息

  ·出版社:人民郵電出版社
  ·頁碼:223頁
  ·出版日期:2008年
  ·ISBN:7115170746/9787115170743
  ·條形碼:9787115170743
  ·版本:2008年1月第1版
  ·裝幀:平裝
  ·開本:16開

2 巴菲特投資語錄 -[內容簡介


  沃倫·巴菲特是當代最成功的投資大師,許多人都被他的投資理念所征服,但遺憾的是,這位出色的投資大師並沒有寫過一本專門的著作來系統地闡述自己的投資理念。我們不妨將他的話語看成是他的「原著」,通過這些原汁原味的語言走進巴菲特的內心世界,了解他的投資理念。作者通過多年精心收集,整理出《巴菲特投資語錄》,輯錄了巴菲特對能力圈、複利累進、價值評估、集中投資、長期持有、企業分析、業績衡量、投資回報、管理層品質、選股、買價、退出時機、安全邊際、經濟形勢、市場規律等方面的言論,幾乎涵蓋了巴菲特對投資領域的各種看法和見解。
  本書作為投資理財的參考書適合於個人和金融投資者閱讀。

3 巴菲特投資語錄 -目錄

  第一輯 能力圈:不熟不買,不懂不做
  第二輯 複利累進:讓財富像滾雪球般增長
  第三輯 獨立思考:千萬不要問理髮師是否需要理髮
  第四輯 估值:價值評估既是藝術又是科學
  第五輯 集中投資:最多的利潤來自於最少的股票組合
  第六輯 長期持有:我最喜歡持有一隻股票的時間期限是永遠
  第七輯 企業分析:把自己當做企業分析家
  第八輯 業績衡量:準確衡量企業業績,做出正確投資決策
  第九輯 投資回報:巴菲特的四條原則
  第十輯 管理層品質:管理層的品質必須可以信賴
  第十一輯 高科技:慎重對待高科技企業
  第十二輯 保險業:理性應對保險業的非理性
  第十三輯 投資時機:抓住投資良機,就等於成功了一半
  第十四輯 危機企業:優秀企業的危機是最好的投資時機
  第十五輯 選股:成功運用黃金選股法則
  第十六輯 買價:價格好不如企業好
  第十七輯 退出時機:如果不再符合投資標準就把它賣掉
  第十八輯 安全邊際:投資永不虧損的秘訣
  第十九輯 風險規避:確保資金安全,進行零風險投資
  第二十輯 止損:停止損失,保存實力
  第二十一輯 套利:善用套利方法,獲取更多利潤
  第二十二輯 經濟形勢:不用擔心經濟形勢和股票漲跌
  第二十三輯 市場情緒:利用市場情緒,把握投資機遇
  第二十四輯 通貨膨脹:抓住災難背後的投資機會
  第二十五輯 商譽:企業商譽比有形資產更「值錢」
  第二十六輯 概率預測:用概率指導投資決策才能增大勝算
  第二十七 輯情商與智商:情商比智商更重要
  第二十八輯 簡單與複雜:不要把簡單的事情複雜化
  第二十九輯 學習與實踐:實踐遠比理論更重要
  第三十輯 正確與錯誤:模糊的正確勝過精確的錯誤
  第三十一輯 直覺:相信直覺,堅持自己的獨立判斷
  第三十二輯 其他精彩言論
  附錄 沃倫·巴菲特年譜暨投資簡歷

4 巴菲特投資語錄 -媒體評論

  巴菲特:只能做價值投資!來源價值中國網肖樂義
  沃倫·巴菲特是當代最成功的投資大師,可以說是價值投資理論的活標本、活化石!這是一位出色的投資大量,許多人都被他的投資理念所征服,但遺憾的是,沒有多少人真正理解這些問題:他為什麼要做價值投資?他是否無法投機?……
  我們可以通過原汁原味的語言走進巴菲特的內心世界,了解他的投資理念。他認為,投資一是要選對品種,二是要選對價格,三是要持得住,等到價值被體現時,就賣出。不會受任何影響。他的投資理念風行全球,被許多機構視為圭臬,卻始終無一能夠完美複製,更沒有被超越,讓他至今屹立在價值投資的巔峰。
  但其實有誰知道,自從巴氏成名后,他想不做價值投資都不行。我們看到大師的風光背後,也應該想到他們在後台工作的艱辛,巴氏絕不可能沒有研究過平常人們通用的一些技術分析方法。他只是超越了平常投資者的層次而已。但是以他的情況,他無法去投機,因為除了他定期公布的基金投資報告外,一定有N雙眼睛盯著他的帳戶,他的一舉一動都倍受關注與議論。你說他能做熱門的投機嗎?不能。他的資金龐大,進去不易,他能做短線投機嗎?也不能。
  在這樣的情況下,巴氏想投機也不成,他如果不做點笨拙事,守株待兔,搞所謂的價值投資,他能賺到錢嗎?
  所以,他只能在價值投資方面發展,首先找到有發展潛力的上市公司,然後在市場低迷時買入,持有,待到股票熱門時,就拋出。投資中石油就是這樣的典範。
  吸取巴菲特投資理念的精華,為自己作參考,是絕對開卷有益的。本書作者通過多年精心收集,整理出《巴菲特投資語錄》,本書作為投資理財的參考書適合於個人和金融投資者閱讀。
  但是,提醒投資者注意一點,價值投資不是想做就能做得到的,每個人都應該根據自己的情況來選擇適合自己的投資模式,盲目崇拜巴菲特,視其為偶像是不可取的。這是每一位投資者閱讀本書時,應該注意的。

5 巴菲特投資語錄 -書摘插圖


  投資者必讀的書中精華
  來源價值中國網文斌
  1、「以合適價格買入一個優秀的公司遠勝於以優惠價格買入一個普通的公司」。
  2、「魔鬼在細節里」
  3、「要以極大的折扣價格買入潛在的價值股,需要極大的耐心和等待;折扣價——基於對未來現金流的現值計算」。
  4、「市場價格最終會反映股票的(內在)價值」。
  5、「一生能夠積累多少財富,不取決於你能夠賺多少錢,而取決於你如何投資理財,錢找人勝過人找錢,要懂得錢為你工作,而不是你為錢工作。」
  6、「我從十一歲開始就在作資金分配這個工作,一直到現在都是如此。」
  7、「就算美聯儲主席格林斯潘偷偷告訴我他未來二年的貨幣政策,我也不會改變我的任何一個作為。」 
  8、「從預言中你可以得知許多預言者的信息,但對未來卻所獲無幾。」
  9、「我有一個內部得分牌。如果我做了某些其他人不喜歡、但我感覺良好的事,我會很高興。如果其他人稱讚我所做過的事,但我自己卻不滿意,我不會高興的。」
  10、「如果市場總是有效的,我只會成為一個在大街上手拎馬口鐵罐的流浪漢。」
  7、「在一個人們相信市場有效性的市場里投資,就像與某個被告知看牌沒有好處的人在一起打橋牌。」
  11、「目前的金融課程可能只會幫助你做出庸凡之事。」
  12、「沒有一個能計算出內在價值的公式。你得懂這個企業(你得懂得打算購買的這家企業的業務)。」
  13、「不必等到企業降至谷底才去購買它的股票。所選企業股票的售價要低於你所認為的它的價值並且企業要由誠實而有能力的人經營。但是,你若能以低於一家企業目前所值的錢買進它的股份,你對它的管理有信心,同時你又買進了一批類似於該企業的股份,那你賺錢就指日可待了。」
  14、「今天的投資者不是從昨天的增長中獲利的。」
  15、「波克夏就像是商業界的大都會美術館,我們偏愛收集當代最偉大的企業。」
  16、「真正理解養育你的那種文化的特徵與複雜性,是非常困難的,更不用提形形色色的其他文化了。無論如何,我們的大部分股東都用美元來支付賬單。」
  17、「你是在市場中與許多蠢人打交道;這就像一個巨大的賭場,除你之外每一個人都在狂吞豪飲。如果你一直喝百事可樂,你可能會中獎。」
  18、「我們在國內並不需要過多的人利用與股市密切相關的那些非必須的工具進行賭博,也不需要過多鼓勵這些這麼做的經紀人。我們需要的是投資者與建議者,他們能夠根據一家企業的遠景展望而進行相應的投資。我們需要的是有才智的投資資金委託人,而非利用槓桿收購謀利的股市賭徒。資金市場中那種需要高度智力才能經營的;支持社會運轉傾向性,卻在某種程度上被在同一舞台上、使用同一種語言、享受著同一個勞動力大軍服務的、狂熱而令人心跳的賭場經營所扼制了,而不是被增進了。」
  19、「如果我挑選的是一家保險公司或一家紙業公司,我會把自己置於想像之中,想像我剛剛繼承了那家公司,並且它將是我們家庭永遠擁有的惟一財產。」
  20、「我將如何處置它?我該考慮哪些東西?我該擔心什麼?誰是我的競爭對手?誰是我的顧客?我將走出去與顧客談話。從談話中我會發現,與其他企業相比,我這一特定的企業的優勢與劣勢所在。」
  21、「如果你已經這麼做了,你可能會比企業的管理層對這家企業有著更深的了解。」
  22、「如果你在一生中偶然有了一個關於企業的好想法,你是幸運的。基本上可以說,可口可樂是世界上最好的大企業。它以一種極為適中的價格銷售。它受到普遍的歡迎——其消費量幾乎每年在每一個國家中都有所增長。沒有任何其他產品能像它那樣。」
  23、「如果你給我1000億美元用以交換可口可樂這種飲料在世界上的領先權,我會把錢還給你,並對你說『這可不成』。」
  24、「如果發生了核戰爭,請忽略這一事件。」
  25、「在商業不景氣時,我們散布謠言說,我們的糖果有著春藥的功效,這樣非常有效。但謠言是謊言,而糖果則不然。」
  26、「只有在潮水退去時,你才會知道誰一直在裸泳。」
  27、「那些最好的買賣,剛開始的時候,從數字上看,幾乎都會告訴你不要買。」
  28、「我們之所以取得目前的成就,是因為我們關心的是尋找那些我們可以跨越的一英尺障礙,而不是去擁有什麼能飛越七英尺的能力。」
  29、「在別人恐懼時我貪婪,在別人貪婪時我恐懼。」
  30、「如果你不願意擁有一隻股票十年,那就不要考慮擁有它十分鐘。」
  31、「擁有一隻股票,期待它下個早晨就上漲是十分愚蠢的。」
  32、「永遠不要問理髮師你是否需要理髮。」
  33、「任何不能永遠發展的事物,終將消亡。」
  34、「投資並非一個智商為160的人就一定能擊敗智商為130的人的遊戲。」
  35、「市場就像上帝一樣,幫助那些自己幫助自己的人,但與上帝不一樣的地方是,他不會原諒那些不知道自己在做什麼的人。」
  36、「就算美聯儲主席格林斯潘偷偷告訴我他未來二年的貨幣政策,我也不會改變我的任何一個作為。」

6 巴菲特投資語錄 -參考資料:


http://www.anibook.cn/ProductDetail/2008/11/15/PBA97878075339550001.html?SpreaderId=10006

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