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布林指標(BOLL)是根據統計學中的標準差原理設計出來的一種非常簡單實用的技術分析指標,BOLL指標又叫布林線指標,是研判市場運動趨勢的一種中長期技術分析工具。

    一般而言,市場的運動總是圍繞某一價值中樞(如均線、成本線等)在一定的範圍內變動,布林線指標指標正是在上述條件的基礎上,引進了「價格通道」的概念,其認為市場價格通道的寬窄隨著股價波動幅度的大小而變化,而且價格通道又具有變異性,它會隨著市場價格的變化而自動調整。正是由於它具有靈活性、直觀性和趨勢性的特點,BOLL指標漸漸成為投資者廣為應用的市場上熱門指標。


  BOLL是利用「價格通道」來顯示市場價格的各種價位,當市場波動很小,處於盤整時,價格通道就會變窄,這可能預示著市場的波動處於暫時的平靜期;當市場價格波動超出狹窄的價格通道的上軌時,預示著市場的異常激烈的向上波動即將開始;當市場價格波動超出狹窄的價格通道的下軌時,同樣也預示著市場的異常激烈的向下波動將開始。


  布林線特別運用了愛因斯坦的相對論,認為各類市場間都是互動的,市場內和市場間的各種變化都是相對性的,是不存在絕對性的,市場價格的高低是相對的,市場價格在上軌線以上或在下軌線以下只反映市場價格相對較高或較低,投資者作出投資判斷前還須綜合參考其他技術指標,包括價量配合,心理類指標,類比類指標,市場間的關聯數據等。


  總之,BOLL指標中的價格通道對預測未來行情的走勢起著重要的參考作用,它也是布林線指標所特有的分析手段。


  BOLL指標一共由三條線組成,即上軌線UP 、中軌線MB、下軌線D。


  一、 BOLL指標的一般研判標準


  (一)BOLL指標中的上、中、下軌線的意義


  1、BOLL指標中的上、中、下軌線所形成的價格通道的移動範圍是不確定的,通道的上下限隨著市場價格的上下波動而變化。在正常情況下,市場價格應始終處於價格通道內運行。如果市場價格脫離價格通道運行,則意味著行情處於極端的狀態下。


  2、在BOLL指標中,價格通道的上下軌是顯示市場價格安全運行的最高價位和最低價位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對市場的運行起到支撐作用,而上軌線和中軌線有時則會對市場的運行起到壓力作用。


  3、一般而言,當價格在布林線的中軌線上方運行時,表明市場處於強勢趨勢;當市場價格在布林線的中軌線下方運行時,表明市場處於弱勢趨勢。


  (二)BOLL指標中的上、中、下軌線之間的關係


  1、當布林線的上、中、下軌線同時向上運行時,表明市場強勢特徵非常明顯,短期內將繼續上漲,投資者應堅決持股做多。


  2、當布林線的上、中、下軌線同時向下運行時,表明市場的弱勢特徵非常明顯,短期內將繼續下跌,投資者應堅決做空。


  3、當布林線的上軌線向下運行,而中軌線和下軌線卻還在向上運行時,表明市場處於整理態勢之中。如果市場是處於長期上升趨勢時,則表明市場是上漲途中的強勢整理,投資者可以持多待漲或逢低做多;如果市場是處於長期下跌趨勢時,則表明市場是下跌途中的弱勢整理,投資者應以持空待跌或逢高做空為主。


  4、布林線的上軌線向上運行,而中軌線和下軌線同時向下運行的可能性非常小,這裡就不作研判。


  5、當布林線的上、中、下軌線幾乎同時處於水平方向橫向運行時,則要看市場目前的走勢處於什麼樣的情況下來判斷。


  (1)當市場前期一直處於長時間的下跌行情后開始出現布林線的三條線橫向移動時,表明股價是處於構築底部階段,投資者可以開始分批少量建多倉。一旦三條線向上發散則可加大做多力度。


  (2)當市場前期是處於小幅的上漲行情后開始出現布林線的三條線橫向移動,表明市場是處於上升階段的整理行情,投資者可以持多待漲或逢低做多,一旦三條線向上發散則可短線加碼做多。


  (3)當市場剛剛經歷一輪大跌行情時開始出現布林線的三條線橫向移動,表明股價是處於下跌階段的整理行情,投資者應以持空待跌和逢高做空為主,一旦三條線向下發散則堅決做空。


  (4)布林線三條線在頂部橫向運動的可能性極小,這裡也不作研判。


  (三)K線和布林線上、中、下軌之間的關係


  1、當K線從布林線的中軌線以下、向上突破布林線中軌線時,預示著市場的強勢特徵開始出現,將上漲,投資者應以中長線做多為主。


  2、當K線從布林線的中軌線以上、向上突破布林線上軌時,預示著市場的強勢特徵已經確立,可能短線大漲,投資者應以持多待漲或短線做多為主。


  3、當K線向上突破布林線上軌以後,其運動方向繼續向上時,如果布林線的上、中、下軌線的運動方向也同時向上,則預示著市場的強勢特徵依舊,短期內還將上漲,投資者應堅決持多待漲,直到K線的運動方向開始有掉頭向下的跡象時才密切注意行情是否轉勢。


  4、當K線在布林線上方向上運動了一段時間后,如果K線的運動方向開始掉頭向下,一旦向下突破布林線上軌時,預示著市場短期的強勢行情可能結束,短期內將大跌,投資者應及時短線做空。


  5、當K線從布林線的上方向下突破布林線上軌后,如果布林線的上、中、下軌線的運動方向也開始同時向下,預示著市場的短期強勢行情即將結束,短期走勢不容樂觀,投資者應以逢高做空為主。


  6、當K線從布林線中軌上方、向下突破布林線的中軌時,預示著市場前期的強勢行情已經結束,中期下跌趨勢已經形成,投資者應中線及時做空。如果布林線的上、中、下線也同時向下則更能確認。


  7、當K線向下跌破布林線的下軌並繼續向下時,預示著市場處於極度弱勢行情,投資者應堅決以做空為主,盡量不多。


  8、當K線在布林線下軌運行了一段時間后,如果K線的運動方向有掉頭向上的跡象時,表明市場短期內將止跌企穩,投資者可以少量逢低建多倉。


  9、當K線從布林線下軌下方、向上突破布林線下軌時,預示著市場的短期行情可能回暖,投資者可以及時適量做多,作短線反彈行情。


  10、當K線一直處於中軌線上方,並和中軌線一起向上運動時,表明市場處於強勢上漲過程中,只要K線不跌破中軌線,投資者堅決一路持多。


  11、當K線一直處於中軌線下方,並和中軌線一起向下運動時,表明市場處於弱勢下跌過程中,只要K線不向上反轉突破中軌線,投資者都可一路持空。


  二、BOLL指標的特殊分析方法


  (一)、布林線「喇叭口」的研判


  布林線「喇叭口」的研判是BOLL指標所獨有的研判手段。所謂布林線「喇叭口」是指在市場價格運行的過程中,布林線的上軌線和下軌線分別從兩個相反的方向與中軌線大幅擴張或靠攏而形成的類似於喇叭口的特殊形狀。根據布林線上軌線和下軌線運行方向和所處的位置的不同,我們又可以將「喇叭口」分為開口型喇叭口、收口型喇叭口和緊口型喇叭口等三種類型。開口型喇叭口形態常出現在市場短期內暴漲行情的初期,收口型喇叭口形態常出現在市場暴跌行情的初期,緊口型喇叭口形態則常出現在市場大幅下跌的末期。


  1、開口型喇叭口


  當市場經過長時間的底部整理后,布林線的上軌線和下軌線逐漸收縮,上下軌線之間的距離越來小,市場價格突然出現向上急速飆升的行情,此時布林線上軌線也同時急速向上揚升,而下軌線卻加速向下運動,這樣布林線上下軌之間的形狀就形成了一個類似於大喇叭的特殊形態,我們把布林線的這種喇叭口稱為開口型喇叭口。


  開口型喇叭口是一種顯示市場短線大幅向上突破的形態。它是形成於市場經過長時間的低位橫盤築底后,面臨著向上變盤時所出現的一種走勢。布林線的上、下軌線出現方向截然相反而力度卻很大的走勢,預示著多頭力量逐漸強大而空頭力量逐步衰竭,市場將處於短期大幅拉升行情之中。


  開口型喇叭口形態的形成必須具備兩個條件。其一,是市場要經過長時間的中低位橫盤整理,整理時間越長、上下軌之間的距離越小則未來漲升的幅度越大;其二,是布林線開始開口時要有明顯的大的成交量出現。


  開口喇叭口形態的確立是以K線(或K線)向上突破上軌線、價格帶量向上突破中長期均線為準。對於開口喇叭口形態的出現,投資者如能及時短線做我定會獲利豐厚。


  2、收口型喇叭口


  當市場經過短時間的大幅拉升后,布林線的上軌線和下軌線逐漸擴張,上下軌線之間的距離越來越大,隨著成交量的逐步減少,市場價格在高位出現了急速下跌的行情,此時布林線的上軌線開始急速掉頭向下,而下軌線還在加速上升,這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似於倒的大喇叭的特殊形態,我們把布林線的這種喇叭口稱為收口型喇叭口。


  收口型喇叭口是一種顯示市場短線大幅向下突破的形態。它是形成於市場經過短時期的大幅拉升后,面臨著向下變盤時所出現的一種走勢。布林線的上下軌線出現方向截然相反而力度很大的走勢,預示著空頭力量逐漸強大而多頭力量開始衰竭,市場將處於短期大幅下跌的行情之中。


  收口型喇叭口形態即市場經過前期大幅的短線拉升,拉升的幅度越大、上下軌之間的距離越大則未來下跌幅度越大。


  收口型喇叭口形態的確立是以市場的上軌線開始掉頭向下、價格向下跌破短期均線為準。對於收口型喇叭口形態的出現,投資者如能及時做空則做獲取比較大的收益。


  3、緊口型喇叭口


  當市場經過長時間的下跌后,布林線的上下軌向中軌逐漸靠攏,上下軌之間的距離越來越小,市場價格在低位的反覆振蕩,此時布林線的上軌還在向下運動,而下軌線卻在緩慢上升。這樣布林線上下軌之間的形狀就變成一個類似於倒的小喇叭的特殊形態,我們把布林線的這種喇叭口稱為緊口型喇叭口。


  緊口型喇叭口是一種顯示市場將長期小幅盤整築底的形態。它是形成於市場價格經過長期大幅下跌后。面臨著長期調整的一種走勢。布林線的上下軌線的逐步小幅靠攏,預示著多空雙方的力量逐步處於平衡,市場將處於長期橫盤整理的行情中。


  緊口型喇叭口形態的形成條件和確認標準比較寬鬆,只要市場經過較長時間的大幅下跌后,成交極度萎縮,上下軌之間的距離越來越小的時候就可認定緊口型喇叭初步形成。當緊口型喇叭口出現后,投資者既可以觀望等待,也可以少量建多倉。


  (二)中軌的買賣標誌


  1、當K線(或K線)向上突破布林線中軌時,如果市場價格也突破股價中期均線,則意味著市場中短期向上揚升趨勢開始形成,這是布林線指標揭示的中短期買入標誌。


  2、當K線(或K線)向上突破布林線中軌后,如果市場價格依託布林線中軌向上攀升時,則意味著市場的中短期向上趨勢已經相成,這是布林線指標揭示的逢低做多或持多標誌。


  3、當K線(或K線)向下跌破布林線中軌時,如果市場價格也先後跌破中短期均線,則意味著市場的中短期向下陰跌趨勢開始形成,這是布林線指標揭示的中短期做空標誌。


  4、當K線(或K線)向上突破布林線中軌后,如果市場價格被布林線中軌壓制下行時,則意味著市場的中短期下降趨勢已經相成,這是布林線指標揭示的做空標誌。


  (三)BOLL指標與KDJ指標的配合使用


  KDJ指標是超買超賣類指標,而布林線則是支撐壓力類指標。兩者結合在一起的好處是:可以使KDJ指標的信號更為精準,同時,由於價格日K線指標體系中的布林線指標,往往反映的是價格的中期運行趨勢,因此利用這兩個指標來判定價格到底是短期波動,還是中期波動具有一定作用,尤其適用於判斷價格到底是短期見頂(底), 還是進入了中期上漲(下跌),具有比較好的研判效果。


  我們知道,布林線中的上軌有壓力作用,中軌和下軌有支撐(壓力)作用, 因此當價格下跌到布林線中軌或者下檔時,可以不理會KDJ指標所發出的信號而採取操作。當然,如果KDJ指標也走到了低位,那麼應視作短期趨勢與中期趨勢相互驗證的結果, 而採取更為積極的操作策略。但要注意的是,當價格下跌到布林線下軌時,即使受到支撐而出現回穩,KDJ指標也同步上升,可趨勢轉向的信號已經發出,所以至多只能搶一次反彈。而當KDJ 指標走上80高位時,採取賣出行動就較為穩妥,因為當股價跌破布林線中軌后將引發布林線開口變窄,此時要修復指標至少需要進行較長時間的盤整,所以說無論從防範下跌風險,還是從考慮持有的機會成本來看,都不宜繼續持有。


  三 BOLL指標的實戰技巧


  BOLL指標的實戰技巧主要集中在K線與BOLL指標的上、中、下軌之間的關係及布林線的開口和收口的狀況等方面。由於在部分軟體上BOLL指標是在主圖上,為了更準確的研判行情,我們可以採用BOLL指標和TRIX指標相結合來研判行情。


  (一)買賣信號


  1、當K線帶量向上突破布林線的上軌,並且trix指標也已經發出底位「金叉」時,說明市場即將進入一個中長期上升通道之中,這是BOLL指標發出的買入信號。此時,投資者應及時地做多。


  2、當布林線軌道很長一段時間的底位窄幅水平運動后,一旦K線向上突破布林線的上軌,同時原本狹窄的布林線通道突然開口向上時,說明市場即將脫離原來的水平運行通道、進入新的上升通道之中,這也是BOLL指標發出的買入信號。


  3、當K線向下突破布林線的中軌,並且TRIX指標也在已經發出高位「死叉」時,說明市場即將進入一個中長期下降通道之中,這是BOLL指標發出的賣出信號。此時,投資者應儘早做空。


  4、當布林線軌道很長一段時間的高位窄幅水平運動后,一旦K線向下突破布林線的下軌,同時原本狹窄的布林線通道突然開口向下時,說明市場即將脫離原來的水平運行通道、進入新的下降通道之中,這也是BOLL指標發出的賣出信號。


  (二)持多持空信號


  1、當布林線開口向上后,只要K線始終運行在布林線的中軌上方的時候,說明市場一直處在一個中長期上升軌道之中,這是BOLL指標發出的持多信號,如果TRIX指標也是發出持多信號時,這種信號更加準確。此時,投資者應堅決持多待漲。


  2、當布林線開口向下后,只要K線始終運行在布林線的中軌下方的時候,說明市場一直處在一個中長期下降軌道之中,這是BOLL指標發出的持空信號,如果TRIX指標也是發出持空信號時,這種信號更加準確。此時,投資者應堅決持空。
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