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投資風險準備

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投資風險準備,屬於商業銀行的附屬資本中的一項,是指商業銀行在投資風險資產的時候需要向中央銀行繳納的準備金,以保證其資本充足率。

  投資風險準備,屬於商業銀行的附屬資本中的一項,是指商業銀行在投資風險資產的時候需要向中央銀行繳納的準備金,以保證其資本充足率。

1 投資風險準備 -投資風險價值計算

  除了被認為沒有風險的國家公債或國庫券的投資外,其他各種投資的投資報酬率一般是貨幣時間價值(利率)與投資風險價值(風險報酬率)之和。投資報酬率=利率+風險價值率

  計算步驟:

  在實際工作中,儘管「標準離差」能夠反映投資項目所冒風險的程度,但不便於與其他方案比較,故需計算」標準離差率」。

  1.確定投資項目未來的各種預計收益(用xi表示)及其可能出現的概率(用pi表示),並計算出未來收益的「預期價值」(用\bar{e}v表示),計算公式:未來收益的預期價值

  2.計算「標準離差」(用σ表示)與「標準離差率」(用r表示)。

  3.投資風險價值計算公式:標準離差率

  4.確定「風險係數」(用f表示):一般應根據該行業全體投資者對風險反感的態度來確定,通常是風險程度的函數。

  5.導入風險係數,計算該項投資方案預期的投資風險價值。

  投資風險價值計算公式:

  預期的風險報酬率(rpr)=風險係數*標準離差率=f*

  預期的風險報酬額(rp)=未來收益的預期價值*預期風險報酬率/(貨幣時間價值+預期風險報酬率

  將預期的投資風險價值與企業要求的投資風險價值進行比較:

  若預期的投資風險價值>要求的投資風險價值,說明該投資方案所冒的風險大,得到的報酬率小,方案不可行。若預期的投資風險價值<要求的投資風險價值,說明該投資方案所冒的風險小,得到的報酬率大,方案可行。

  要求的投資風險價值的計算:

  要求的投資報酬率=貨幣時間價值+要求的風險報酬率

  要求的風險報酬率=要求的投資報酬率-貨幣時間價值

  要求的風險報酬率=未來收益的預期價值*要求的風險報酬率/(貨幣時間價值+要求的風險報酬率)。

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