標籤:概念持倉

持倉量:指投資者現在手中所持有的幣品市值(金額)占投資總金額的比例。 期貨市場中,持倉量指的是買入(或賣出)的頭寸在未了結平倉前的總和,一般指的是買賣方向未平合約的總和,也叫訂貨量,一般都是偶數,通過分析持倉量的變化可以分析市場多空力量的大小、變化以及多空力量更新狀況,從而成為與股票投資不同的技術分析指標之一。 在期貨圖形技術分析中,成交量和持倉量的相互配合十分重要。正確理解成交量和持倉量變化的關係,可以更準確的把握圖形K 線分析組合,有利於深入了解市場語言。

1基本信息

不同概念
1,在中國的期貨市場中,持倉量指的是買入和賣出的頭寸在未了結平倉前的總和,一般指的是買賣方向未平合約的總和,所以一般都是偶數;
2,國外期貨市場的持續倉量是指所有交易商到當日收盤為止累計的未平倉合約的總數,是買盤或賣盤的單邊總和,並不是雙方之和,所以持倉量是奇數和偶數都有;
3,但中國金融期貨交易中,滬深300指數期貨應用的也是單邊總和, 所以持倉量也同樣是奇數和偶數都有。

2相關信息

輔助指標
持倉量:判斷走勢的輔助指標
持倉量是期貨市場獨有的概念,指某一時點上某合約未平倉合約的數量。類似於股票市場中的流通股本,只不過流通股本只有多頭。而一手合約對應多、空雙方,持倉量統計有單邊、雙邊之分。中國商品期貨市場的持倉量是按雙邊統計的,而股指期貨市場卻是按單邊統計。
持倉量增加,表明資金在流入市場,多空雙方對價格走勢分歧加大;持倉量減少則表明資金在流失,多空雙方的交易興趣下降。理論上,期貨市場中的持倉量是無限大的,尤其在「逼倉」的情況下持倉量往往創出天量。
持倉量與價格的關係主要體現在:在上升趨勢中,持倉量增加是穩健的上升趨勢信號,持倉量減少則意味著其後價格可能轉為震蕩甚至下跌;在下降趨勢中,持倉量只要不出現明顯下降,都是看跌信號。實際上,持倉量代表著市場情緒,分歧伴隨著價格的運動到一定幅度后,結果逐漸明朗,虧損或者盈利方離場趨勢行情結束;如果在市場橫向整理期間持倉量增加明顯,那麼一旦發生向上或向下的價格突破,隨後而來的價格運動將十分劇烈。
滬深300指數期貨上市僅兩個多月,持倉量的借鑒意義還比較有限。但是一個例子已經證明持倉量分析的作用,5月31日~25日滬深300現貨指數在2700點~2800點的區間窄幅震蕩,其間股指期貨總持倉量結束了前期的快速增長,僅僅從22592手增加至24467手。但在6月28日持倉量大幅增長10%,再創上市以來新高,隨後近一個月的窄幅震蕩格局被打破。6月29日期現均破位下行。
股指下跌是基本面因素主導,持倉量變化只是作為判斷價格走勢的輔助指標,如果與主力持倉分析結合起來運用更佳。另外主力合約換月期間的持倉量變化不能作為判斷價格趨勢的依據,為了規避換月,可以用IF指數的價格和持倉量進行分析。
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