評論(0

現金流量控制

標籤:現金

現金流量控制是管理一個企業現金收入、企業內各部門間現金轉賬及企業現金支出的技術。

1定義

控制是一種檢查或限制。控制與方法或手段相關,這些方法或手段可以將事項控制在可接受的範圍並指導其向所需要的結果發展。

2原理

方法
(一)規範基礎管理
對現金流量進行控制的第一步就是要規範基礎管理,制定出涵蓋企業的各項工作的標準,形成企業管理標準化體系。企業要合理配置流動資金,安排好流動資金的籌措、投放。分配、使用和回收工作,科學控制現金佔用量,有效運用資金,降低資金成本,並加強現金流量的分析和考核。財務部門要建立流動資金主要經濟指標台賬,提供規範的現金流量報表,使管理者能據以監控流動資金的運作情況,隨時了解現金流量、庫存積壓、銷售、應收賬款等情況,分析自身的償債能力、資金周轉能力和獲利能力。
(二)編製現金預算  
在規範基礎管理的前提下,通過對企業的內、外部環境、生產能力、產銷狀況的分析、預測和決策,進行預算控制,是實施現金流量控制的基礎與關鍵。
現金預算或現金流量預算是對預算期內的現金流入與流出以及餘額所作的詳細預測,它是根據其他預算、資本性籌資以及資本性支出計劃編製出來的。預算通常覆蓋一年,並按月或季度劃分為若干個較短時期。從廣義上來說,現金預算的編製是在編製銷售收入、銷售成本及利潤預算的基礎上,考慮到信用期和提前付款等因素后,將這些預算中的收和支出項目轉化為現金流量而得到的;同時現金預算也考慮到投資活動及籌資活動的現金流入和流出。
實施預算可以使企業的總體目標得以分解、落實,使其可以按照各自承擔的預算任務、現金流量指標,合理安排部門的業務工作;現金預算有利於控制各經營環節現金流量,編製預算使現金流量控制有客觀可循的依據;執行預算可對實際服務預算的差異進行分析糾正,保證預定目標的順利實現;長期現金流轉預算的編製,既是企業進行投資項目經濟效益決策的依據,也是企業合理安排資金籌措,使資金在時間上和數量上滿足投資的需要,保證項目順利完成,儘早產生投資效益的依據。
(三)建立控制的指標體系,確定考核標準
企業所有的風險都在財務風險中得到集中體現。企業的現金流入一旦不足以償還到期債務現金被到期債務「擠兌」,企業財務便掉進了流動性陷阱,並可能招致破產訴訟。因此建立控制指標對於保障企業的持續經營從而實現企業的目標是十分重要的。
構建企業現金流量控制的指標體系應充分考慮市場、科技、政治和社會諸方面等風險因素,能夠實現企業的持續經營和長期盈利,其運用能夠有利於實現企業的戰略規劃、有效地防範控制企業的財務風險。同時又要考慮到控制的成本及其可操作性,務求使該指標體系的應用簡便易行。
目的
財務管理的目標主要與籌資管理、流動性管理及風險管理有關,其目的是:
·確保滿足企業預期經營規模的資金需求;
·保持充分的流動性;
·將信用風險、外匯風險及利率風險控制在可接受的範圍內;
·利用過剩的現金進行投資為企業贏利。
所有這些均與現金流量相關。

重要性

現金流量對企業來說至關重要。企業為了生存,必須獲取現金以便支付各種商品和服務的開銷。儘管企業可以通過外部融資渠道(如股東和銀行)來獲取現金,但主要的現金來源仍是商業活動,對金融企業來說則是貸款和投資。從長期來看,企業為了生存,從商業活動、貸款和投資十收到的現金必須超過經營活動支付的現金。經營活動現金盈餘是企業具有活力的主要標誌。
現金流量也影響企業的流動性。流動性是對持有的現金數額及資產轉化為現金的能力的描述。一個企業如果持有充足的現金,或者資產能夠在短期內轉化為現金,以便履行它的支付義務,則該企業具有流動性。另外,如果一個企業很容易從外部渠道取得現金,如銀行貸款信用額度,也可以稱其具有流動性。
缺乏流動性,無論是臨時性的還是長期的,都意味著無力履行已到期的付款義務。企業可能延期支付,也可能採取諸如借款、發行股份或處置某些資產等緊急措施來償還未付清的債務。缺乏流動性可能是臨時性的,但如果持續很長一個時期,就會喪失諸如銀行間資金融通等融資渠道,企業將陷入無力償付的境地。實際上,流動性問題是導致中小型企業(SME)破產的主要原因,儘管它們中許多都是具有活力的。
一個企業如果在不需要尋找新的融資渠道的情況下可以隨時獲得現金,則具有了在任何時候進行支出決策的財務靈活性。良好的現金流量和巨大餘額可以使企業處於有利地位,例如在收購競標或投資新的風險項目時經過股東或銀行的同意。
當商業利潤比企業置存現金產生更高的回報時,擁有富餘現金但商業地位相對較弱的企業將傾向於收購。另一種有爭議的觀點認為,如果一個企業擁有大量長期的現金盈餘,應將多餘的現金作為股利或是以股票回購的形式股東。企業主要是在進行商業交易,而不是現金投資,但是將大量現金作為潛在收購戰進行資金準備的經營者可能並不同意這種觀點。
由於良好的現金流量對於企業極其重要,管理當局應建立一套現金制系統。在一個非常小的企業中,業主可以對現金進行充分的個人控制人企業,特別是跨國公司里,沒有正式的組織是無法形成有效控制的。

3用例

除最小的企業外,企業現金流量控制的重要組成部分包括:
·組織:
·信息;
·計劃與政策。
為了在地方、國家和跨國的層次上分配現金管理的權力與責任,兌現金管理進行適當的組織是必要的。
有關現金流量和現金餘額的信息對於促進管理當局迅速行動是十分必要的。每個企業的管理當局對於應提供哪些信息,以及應向哪些人提供這些信息都有自己的觀點。—般說來,除非經理人員接到有關現金流量的信息,否則他會認為他對現金及現金流量的監控沒有任何責任。
控制必須指向一個計劃或目標。只有當實際的結果偏離了預期的進程時,經理們才能夠判斷出所需的控制活動。現金流量目標在一個計劃或預算中可以被程式化並作為政策、規則和條例,例如:信用期、銷售折扣、授權支出。對現金管理的定期檢查也可以發現現金流量控制是否存在效率低下和規章制度不健全的情況。
上一篇[wdl文件]    下一篇 [資金預算]

相關評論

同義詞:暫無同義詞