標籤:貿易融資

福費廷(Forfaiting),改善出口商現金流和財務報表的無追索權融資方式,包買商從出口商那裡無追索地購買已經承兌的、並通常由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的業務就叫做包買票據,音譯為福費廷。

1簡介

在國際貿易中進行資本性物資交易,如大型成套機械設備,當出口商以賒銷方式出售商品后,需要經過預先選定的貼現行或大金融公司認可的擔保行擔保過的本票(匯票)賣斷給貼現行或大金融公司,從而提前得到現款的一種資金融通的形式,這種形式叫做福費廷,也稱包買、買單信貸或是無追索權的貼現。
其特點是遠期票據
遠期票據圖示

  遠期票據圖示

應產生於銷售貨物或提供技術服務的正當貿易;敘做包買票據業務后,出口商放棄對所出售債權憑證的一切權益,將收取債款的權利、風險和責任轉嫁給包買商,而銀行作為包買商也必須放棄對出口商的追索權;出口商在背書轉讓債權憑證的票據時均加註「無追索權」字樣(Without Recourse)從而將收取債款的權利、風險和責任轉嫁給包買商。
福費廷業務主要提供中長期貿易融資,
融資結構圖

  融資結構圖

利用這一融資方式的出口商應同意向進口商提供期限為6個月至5年甚至更長期限的貿易融資;同意進口商以分期付款的方式支付貨款。除非包買商同意,否則債權憑證必須由包買商接受的銀行或其他機構無條件地、不可撤銷地進行保付或提供獨立的擔保。福費廷業務是一項高風險、高收益的業務,對銀行來說,可帶來可觀的收益,但風險也較大;對企業和生產廠家來說,貨物一出手,可立即拿到貨款,佔用資金時間很短,無風險可言。因此,銀行做這種業務時,關鍵是必須選擇資信十分好的進口地銀行。

2相關好處

哪些情況宜選擇
為改善財務報表,需將出口應收帳款從資產負債表中徹底剔除;
應收帳款收回前遇到其他投資機會,且預期收益高於福費廷全部收費;
應收帳款收回前遇到資金周轉困難,且不願接受帶追索權的融資形式或佔用寶貴的銀行授信額度。

3重要屬性

擔保行
出具保函或在票據上背書保證(常用)。
承擔費
承擔費的收取按照貼現票據面值及承諾的實際天數乘以承擔費率來計算。公式為:承擔費=票據面值×承擔費率×承諾天數/360
寬限期
一般為七天;
擔保方式
主要有兩種,一種是保付簽字,即擔保銀行在已承兌的匯票或本票上加註「Per Aval」字樣,並簽上擔保銀行的名字,從而構成擔保銀行不可撤消的保付責任;另外一種是由擔保銀行出具單獨的保函;
圖書信息
作 者:周紅軍 編著
出 版 社:中國海關出版社
出版時間:2008-1-1
版 次:1
頁 數:195
字 數:160000
印刷時間:2008-1-1
開 本:16開
紙 張:膠版紙
印 次:1 包 裝:平裝
圖書目錄
第1章 國際貿易金融基礎
第一節 國際貿易金融綜述
一、國際貿易金融概念
二、國際貿易金融特點
三、國際貿易金融發展趨勢
第二節 國際貿易結算的主要方式
一、預付貨款
二、信用證
三、跟單托收
四、賒銷
第三節 國際貿易融資的主要方式
一、出口賣方信貸
二、出口買方信貸
三、對外擔保
四、出口信用保險
五、出口流動資金貸款
六、出口押匯
七、出口商業發票貼現
八、出口保理
九、福費延
十、授信開立進口信用證
十一、進口押匯
十二、進口保理
第2章 福費廷概述
一、福費廷的概念
二、福費延的起源與發展
三、福費廷的特點與優勢
四、福費廷與其他國際貿易融資主要方式的比較
五、中國福費廷業務開展現狀
第3章 福費廷的種類與應用
一、出口貿易中的應用
二、進口貿易中的運用
第4章 福費廷的價格確定
一、價格構成
二、計算方法
三、申請人與福費延融資商議價要點
第5章 福費廷業務操作流程
一、信用證項下福費延業務操作流程
二、有第三者擔保的本票或匯票項下福費廷業務操作流程
三、無第三者擔保本票或匯票項下福費延業務操作流程
四、融資保函項下福費廷業務操作流程
五、出口融資項下福費延業務操作流程
六、進口融資項下福費廷操作流程
七、融資租賃項下的福費延業務操作流程
八、定金(預付款)項下的福費廷業務操作流程
第6章 福費廷二級市場操作流程
一、公開轉讓
二、風險參與
第7章 福費廷業務案例
案例1:國內某公司出口印度工程機械福費廷案
案例2:某公司委託銀行辦理應收賬款轉賣福費延案
案例3:國內某外貿公司高新技術產品出口福費延案
案例4:國內某通訊技術有限公司承建巴基斯坦某電信項目福費延案
案例5:國內某國際經濟技術合作公司承建孟加拉國輸變電項目福費延案
案例6:某水利集團公司承建某國水電站項目福費延案
案例7:國內某企業引進木地板生產線補償貿易項下福費延案
案例8:國內某外貿公司出口古巴醫療設備福費廷案
案例9:國內某公司承建緬甸造紙廠福費延案
案例10:國內某電訊公司承建非洲某國移動通訊全國網項目福費延案
第8章 福費廷業務常見問題
1.企業在哪些情況下宜選擇辦理福費廷業務?
2.敘做福費庭業務的前提條件是什麼?
3.申請人向福費延融資商諮詢福費廷業務時,通常需提供哪些信息?
4.申請人與福費廷融資商洽談福費廷業務時,需進行哪些方面的溝通?
5.福費廷業務的報價主要取決於哪些風險因素?
6.比較用於辦理福費延業務的債權憑證匯票和本票,哪一種更受福費延融資商的歡迎?
7.對於出口商來說,如何把握辦理福費廷業務的最佳時機?
8.為什麼進口商可從當地銀行獲得擔保,而未獲當地銀行直接融資,反而通過為出口商提供辦理福費延業務的便利,從而變相獲得融資支持呢?
9.在應收賬款到期日,如果福費延融資商未能收到應收賬款,需要出口商做什麼呢?
10.對擬辦理福費廷業務的出口商來說,是優先選擇政策性金融機構還是商業性金融機構呢?
11.通常福費廷保付人對應收賬款的擔保方式主要有哪幾種?
12.福費廷融資商通常在何種情況下可對出口商保留追索權?
13.如何辦理福費廷業務項下出口收匯核銷手續?
14.如何辦理福費延業務項下國際收支申報手續?
15.在辦理福費廷業務各項條件均相同的情況下,比較常用的直線貼現法、簡單複利貼現法、年複利貼現法、半年複利貼現法,哪一種對出口商來說獲得的貼現凈額最大?
16.對第三方擔保的票據項下,客戶辦理福費廷業務時,通常福費廷融資銀行需要第三方擔保人提供哪些手續?
17.福費廷融資銀行為客戶辦理福費廷業務后,持有的應收賬款能否再轉讓給其他銀行?
18.國家出口信用機構(如政策性銀行:中國進出口銀行)與商業性銀行(如工、農、中、建、交等)辦理福費廷業務有何不同?
第9章 各中外銀行對福費廷業務的理解與做法
一、中國進出口銀行
二、中國銀行
三、中國工商銀行
四、中國建設銀行
五、中國農業銀行
六、交通銀行
七、中信銀行
八、中國光大銀行
九、廣東發展銀行
十、招商銀行
十一、興業銀行
十二、花旗(中國)銀行
附錄
附錄一:常用的工商企業辦理福費廷業務協議參考文本
1.福費延業務協議書
2.福費延業務申請書
3.福費廷業務確認書
附錄二:常用的福費廷業務二級市場協議參考文本
1.公開轉讓一福費廷融資商之間簽署的轉讓協議書
2.公開轉讓一福費廷融資商前手向後手簽發的款項讓渡函
3.公開轉讓一讓渡通知及確認電
4.風險參與一福費延融資商及風險參與人之間簽署的總協議書
5.風險參與一邀約及確認函
6.常見的信用證項下福費廷風險參與邀約及確認函
附錄三:常見的福費廷融資商對外定期公布的福費廷業務報價單
主要參考書目
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