1基本信息

交易系統構成
一句話:極其開放模型(策略)的設計、風險動態管理技術、誤差矯正反饋檢驗準確率、快捷的下單速度。這四項組成了整個程序化交易系統。

2投資模式

克服心理障礙
排除人為情感因素,用電腦取代人性,消除交易時人性的恐懼、貪婪、遲疑及賭性等四大情緒因子。
關鍵性優勢
  1. 有效掌握多空趨勢,順勢操作,賺取波段利潤。
  2. 有效依靠程序化系交易,策略明確,可排除人為貪婪及恐懼等因素。
  3. 訊號指令簡單明確,操作方式輕鬆一致。
  4. 穩健的投資報酬率。
  5. 大賺小賠的優異穩定性。
  6. 有效的風險控管。

3軟體評價

文華財經
專業期貨軟體服務商,源於中國本土的程序化軟體,系統穩定,國內佔有率高。基於國內用戶習慣誕生的「麥語言」,小語法大函數,積木式的輕鬆編程環境。提供最全的回測樣本:國內合約從開市至今的全部歷史數據,支持專業程序化的金融工程思想:多模型組合測試和載入。獨創的自動交易運行模組,輕鬆監控幾十個模型的信號執行、資金、持倉、掛單等狀態,並且支持手動輔助。
TB交易開拓者
國內的tradestation,語言移植國外程序交易軟體,是目前國內市場佔有率僅次於文華財經的交易軟體。在語言方面略勝於文華財經,在交易穩定性方面,使用者反應不一。
金字塔決策交易系統
金字塔是一款集程序化交易、看盤分析為一體的全功能綜合軟體:支持圖標程序化交易、後台程序化交易、高頻交易、趨勢線程序化交易等多種自動交易模式;公式模型編寫及操作兼容國內主流分析軟體;支持閃電下單、圖表下單、預警雷達下單等多種下單模式;支持板塊指數、套利、多賬戶交易及動態止贏止損。還可支持VBS、VBA、C++二次開發。
MagicQuant
MagicQuant致力於為中國的數量型機構和個人投資者提供企業級的期貨和股票策略開發、測試和執行平台,直接連接券商的櫃檯系統(支持金證、恆生、金仕達)和期貨的CTP櫃檯系統,可以減少因行情轉髮帶來的延遲和中斷風險。策略語言採用微軟公司的C#語言,簡單易學,策略開發效率高。由於C#代碼執行時是預編譯的,執行時比腳本語言的性能更高,運算速度更快。 基於面向對象(OOP)的編程思想,通過類的屬性和方法實現封裝各種複雜的功能。通過調用.NET Framework,實現腳本語言不易實現的功能,例如讀寫外部資料庫、操作文件、調用web服務等。提供中國股票和期貨的歷史Tick資料庫,嚴格進行逐Tick回溯交易,得到秒級別精度的成交明細,進而得出策略的績效和各項指標。Tick級的復盤保證了結果的準確性。可進行多維度的參數探索和調優。與傳統的程序化交易平台不同的是,MQ採用了先進的「事件驅動」架構,從而迅捷地對各種複雜的市場事件(例如Tick價格變化、成交回報、撤單回報等事件)在第一時間作出反應。離線模式最大程度的擴大了平台的使用範圍,使得我們可以在安全的環境使用MQ進行研究,而不依賴任何網路環境。強大的斷點調試功能可以在策略運行中清晰地看到各個變數變化的過程,同時可以通過斷點迅速定位到出錯的位置。基於目前微軟強大的.NET平台,MQ可以引用自定義的dll,完成自由擴展。
multicharts+達錢(MC)
MultiCharts 經過多年的研發,是一款專為期貨,證券和外匯交易所設計的專業圖表繪製和自動化交易的軟體。高清晰的繪圖功能結合中國期貨的實時行情、歷史回補與自動交易,幫助使用者一站式解決過去繁瑣的數據收集及軟體設置,並支持Excel下單等創新方式。該軟體功能非常先進,雖經台灣傳入中國,但使用習慣依然沿用外軟,國內的使用者需要經過一段時間的適應。
龍軟程序化交易平台(DTS)
龍軟被大智慧收購后,於2012年推出該平台。實現了交易策略(Lua代碼),交易界面(XML配置)的靈活自定義,目前支持,期現套利、ETF套利、商品期貨、股指期貨、權證、股票的全品種程序化交易。該系統的主要特點是交易速度快,計算速度快,採用後端伺服器分散式部署模式,客戶端只做數據瀏覽和指令操作,所有的計算都在後台完成。是一款非常全面,面向機構的高端程序化軟體
高手交易軟體
高手交易系統是從韓國期權交易市場起步並發展起來的,具有15年全球市場交易經驗以及專業化的技術背景,高手交易系統不僅僅可以做期貨交易,同時也可以進行期權交易。在全球期權交易量排名第一的韓國期權市場中,高手為個人、機構、專業投資團隊等服務了15年。高手交易系統中運用了EF委託,STage程序化交易引擎,GOM高手對象模型,DDE實時行情分析工具等。大大提高了交易的效率,並獲得驚人的收益。
金錢豹
金錢豹是一款給專業人士使用的程序化軟體,其支持C++、C#、matlab、Net3.5、JAVA等眾多介面。給予軟體非常大的擴展性。
YesTrader
YesTrader來自於韓國,是以期貨買賣為目的的交易軟體。不僅具有便捷的下單功能,而且載有包含多樣化技術指標的性能超強的圖表。該軟體還可以通過用系統語言編輯邏輯公式把投資者所需的任何交易策略自由的表現出來,也可用該交易策略進行自動買賣。剛進入中國不久,正處於發展期
SPT盛立高頻程序化交易平台
SPT是一款專為期貨、證券交易所設計的高頻程序化交易平台。該系統具有高速的行情以及交易處理能力,通過完備的交易風控體系,保證程序化交易的穩定性和準確性。
永安程序化交易系統
永安程序化交易系統包括永安程序化交易平台及該平台上配套開發的交易模型,永安程序化交易系統的交易平台是基於最底層、最穩定的計算機語言C++語言開發;交易模型的設計也是在C++語言的框架下編寫,可擴展性強、訂單系統精準高效。

4利弊

缺點
一,只有系統性交易者才能做到程序化交易,而其它類弄的交易方法,沒辦法用程序化交易來完成,這就把一部分人擋在了門外。
二,程序化交易的不穩定性:我認為程序化交易系統不可以永遠包打天下的,總會在特定的時候出現一定問題的.有的人高估程序化交易的效果,把程序化吹得很神奇,但也有人很排斥程序化交易,質疑程序化交易的作用,認為用程序化交易來賺錢是不是有點像發明永動機一樣可笑,所以一棒子把它打死.其實這是不妥的,.其實這和程序化交易本質是沒有關係的,我們正確看待程序化交易,應當是把它作為一種工具來看待,怎麼樣做得好,是你怎麼樣利用好這個工具,程序化交易是人設計出來的,當然某個程序化交易系統賺錢的能力會直接反映設計者的期貨水平.設計思想實質上是集成了交易理念、交易思路、交易方法甚至包括交易經驗在內的一種積累與沉澱,但我們是不能保證一種方法就一定能永遠適用期貨的,程序化交易系統背後的的設計者,是不能一勞永逸的,是要面對這個市場,不斷學習,不斷進取,不斷掌握先機。
三,目前程序化交易技術門檻高.不能平民化.國內的一些知名軟體平台.有時還是不能全面完成反映交易者執行思路,.現在軟體業越來越發達,但還是不會無所不能,總有缺陷的,編寫程序是個比較有深度的技術,很多人都不會,學起來不是那麼輕鬆的事,.有一部分人望而卻步,而就是知深的軟體師,也不可能隨心所欲的反映所有系統性交易者的交易思路,一套真正能長期穩定賺錢的系統,.可能要求很複雜,不但在交易信號上,還有在資金管理上,寸頭管理上多策動重疊上有各種各樣的要求。

程序化交易過程圖

程序化交易過程圖

5其他

流行交易軟體
目前支持股票期貨、外匯等金融產品可編程交易的主要有:tradestation(交易大師)國際一流交易軟體,不過收費比較貴,軟體使用費298$/月,如果你要研究歷史數據還要另買。
MT4(即將升級到MT5) 功能強大,免費使用,因為免費所以它的用戶數迅速增長大有超過tradestation的趨勢。
esignal 國際比較流行
Amibroker 老牌交易軟體
系統的設計
(一)系統設計的投入產出分析
(二)系統設計的原則
1、準確性。
2、穩定性。
3、簡單性。
(三)系統設計的步驟
1、交易策略的提出。
2、交易策略的程序化。
3、程序化交易系統的檢驗。
4、程序化交易系統的優化。
發展前景
國內證券市場只有20年的歷史,相比歐美以及亞太其他發達地區市場成熟度還有很大差距,不僅如此,國內市場的一些特性也使程序化交易在國內發展受到限制。
首先,國內的交易場所比較單一,股票只在交易所進行交易。而國外的情況則是大量的流動性存在於交易所以外,比如大大小小的暗池、ECN等。即使同一隻股票也會在多個交易所交易,目前NYSE股票只有25%左右的交易量是通過NYSE執行的。國外很多執行演算法就是為這種條件量身定做的,比如各種智能路由演算法,而在國內這些演算法都沒了用武之地。
其次,國內市場的T+1交割制度使得大量日內交易策略不能得以實施,高頻交易策略更是無從談起。除此以外,股票市場不允許賣空、缺乏做市商制度、可供交易的產品簡單、交易指令不夠完善等,都不利於程序化交易策略的開展。
儘管如此,我們還是看好程序化交易在國內的發展前景。自今年4月滬深300股指期貨被正式推出以來,大量的程序化套利策略紛紛出爐並創造出驚人的交易量。圖14是滬深300股指期貨月交易額和標普指數期貨(包括普通合約和迷你合約)的月交易額對比。從圖中可以看出如果將兩種貨幣的匯率折算進去,基本上國內的股指期貨交易額已經和標普指數在同一水平。標普指數期貨是面向整個市場的,而股指期貨國內目前並沒有對機構投資者開放,可以想象未來市場全面開放后國內的市場潛力有多大。結合目前國內的情況,我們認為程序化交易有望得到大力發展的幾個原因:
1.股指期貨和ETF的套利交易需要更多的演算法支持,因為類似的交易策略都涉及到一籃子股票的交易執行,有效的演算法可以很大程度上降低執行風險。
2.國內券商對執行演算法的服務很少。目前國內的股票市場,機構投資者都是通過券商提供的市場直連通道(Direct Market Access)直接下單交易,而券商並沒有提供規模化的演算法附加服務,未來還有廣闊的發展空間。
3.其他潛在市場。其他市場比如商品期貨、權證等同樣實行 T+0交割制度,也是程序化交易的潛在市場。事實上,目前已經有不少從事短線交易(趨勢跟蹤、反轉)的投資者開發出各種程序化交易平台和策略,只是專業化和規模化有待提高。商品期貨程序化交易與股指期貨程序化交易同樣作為現在程序化交易發展的重點。
4.人才優勢。程序化交易通常需要有紮實數理基礎和過硬編程能力的人才,而國內這方面有很好的人才儲備,越來越多的國外量化基金來華開辦分公司並在當地雇傭人才從事演算法策略研究和開發也證明了這點。

6期貨交易

期貨程序化交易作為中國程序化交易的重點,部分期貨投資者已經通過程序化交易構建了自己的交易系統。更多的期貨公司與軟體開發公司更加的側重於期貨程序化交易,但我們投資者千萬不要忽略了程序化交易,我們一直在跟隨市場行情變化,修改制定新的程序化交易模型,目的就是完善屬於我們自己的交易系統,獲取穩定的收益。
程序化交易授課
1.公式程序在K線圖中詳細運行機理
2.程序編寫語法結構與實例講解
3.功能函數的詳細講解與實例應用
4.公式編寫從思路到公式的完整過程詳細講解
5.公式編寫多個實例練習與講解
6.公式編寫實用技巧與注意事項講解
7.常見公式疑難問題深入講解
8.公式操盤思路與穩定盈利關鍵
9.課後公式相關問題的快速詳細解答

7深層化

程序化交易是把投資者的投資策略或者交易思路形成電腦語言,通過電腦的運算併發出交易指令,然後由操作者自己下單形成半自動交易或完全電腦下單來實現全自動交易。所以,程序化交易的實質上是在於投資者的投資策略實現程序化的過程,程序本身只是一種輔助工具,它能幫助投資者矯正投資者交易策略的任意性、交易思路的多變性,幫助投資者迅速發現並捉住投資市場上瞬間出現的各種交易機會。現實中,投資者使用程序化交易模型的盈利情況並不一樣,殘次不齊,有的還出現虧損,這也就更能反應出程序化交易對投資者而言只能作為一種輔助工具,並不能起到決定性的作用。

8資產管理與量化投資在職研究生

開設學校:對外經濟貿易大學
開設學院:統計學院
所屬學科:金融學
課程名稱:資產管理與量化投資方向—運用程序化交易思路學習
課程背景
伴隨著金融全球化的進程,以及中國金融市場的發展創新,利用多市場、多品種、多策略的綜合投資和管理將成為未來資產管理、財富管理、風險管理、結構化產品設計的重要發展模式,尤其是運用量化投資技術和程序交易進行套利策略設計、投資方案實施、風險分析、市場預測等。為適應政府、各類金融機構(銀行業、證券業、保險業、期貨業、信託業等)以及各類企事業單位對資產管理和投資分析人才迅速增長的需求,提高從事資產管理、金融市場投資、財富管理和養老金策劃、社會保障等領域在職人員的專業理論水平,尤其是運用量化投資方法進行資產管理,對外經貿大學特開設金融學專業資產管理與量化投資方向在職研究生課程,旨在培養複合型專業化人才。
報名條件
1、從事社會工作三年以上的大專學歷者;
2、大學本科畢業三年,並獲得學士學位,可申請金融學專業經濟學碩士學位。
學習資產管理業務的七大理由
1、隨著國際國內金融市場的發展,現階段資產管理已經成為中國金融市場發展創新的重要領域;
2、加大資產管理業務是金融行業擴大資產規模,增加收益的最好選擇;
3、資產管理是企業追求長期穩定收益的必然選擇;
4、資產管理是普通投資人(家庭、個人投資理財)最受益的選擇方式;
5、資產管理是規範金融市場的有效途徑,極大的降低市場的波動率;
6、資產管理業務是金融從業人員的激勵和動力,促使金融從業人員優勝劣汰,優化金融團隊;
7、政府支持、政策支撐:資產管理為社會、金融業、企業、個體等均帶來巨大收益,自2012年開始政府大力支持,對其放寬政策,目的就是將此項業務堅定不移的開展下去。
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