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美國國債危機

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  美國國債危機歐債危機還沒有讓市場緩口氣,美國債務危機又呼嘯而來。

  經濟衰退和多年的赤字財政政策使得美國的公共債務總額不斷累積。事實上,美國債務上限早已於5月16日到頂——— 目前美國政府的債務上限仍為14.294萬億美元。按照相關規定,美國國會必須在8月2日之前就提高國債上限達成一致,否則美國政府將缺乏足夠現金,美國國債將面臨違約風險。經濟學家指出,一旦最具信用的美國國債出現違約,那麼國際金融市場將大亂,美國乃至全球經濟都將遭受比2008年金融危機更為嚴重的衝擊。由於中國是持有美國國債最多的國家,因此,一旦美國國債出現違約,中國也將成為直接的受害者。

  美國國債危機讓全球市場都繃緊了神經,大量資金紛紛從風險資產中退出,現金和黃金成了最好的避風港。不過,正如投資大鱷索羅斯所言,美債務僵局純屬作秀,在大限來臨之前就債務上限達成妥協將是必然結局。美國國務卿希拉里·柯林頓周一在香港也表示,相信國會將就提高債務上限達成協議。

  動態??兩黨對壘提高債務上限談判陷僵局

  自5月16日美國國債達到法定上限以來,美國國會兩黨就圍繞提高債務上限和削減財政赤字問題展開了曠日持久的談論。然後,由於雙方立場迥異,談判一直處於「較勁」狀態,沒有取得實質性進展。

  到了8月2日,美國兩黨若不能就提高債務上限或削減開支達成協議,就會開始債務違約,無法償還美國國債本金和利息。因此,8月2日被視為大限,美國兩黨勢必在此之前達成妥協。

  不過,事情的進展並沒有隨著大限的臨近而出現曙光。上周六,民主黨與共和黨的談判再度破裂。面對嚴峻的形勢,美國總統奧巴馬不得不發出警告稱「我們已經沒有時間了。如果我們真的發生債務違約,我們將不得不作出調整。」這是奧巴馬首次表態承認美國可能存在債務違約的可能性。

  周末的談判破裂之後,白宮和國會開始了又一輪談判,國會兩黨領導人當天又拿出了各自的新方案。不過,新方案仍然沒有任何新意:共和黨堅持採取「分兩步走」的短期方案,以期給2012年的總統選舉增加政治砝碼;而民主黨堅持「一攬子」解決的方案,以保證總統選舉不受政府違約危機的困擾。美國時間本周一,美國兩黨依然沒能達成一致。

  奧巴馬錶示,民主黨和共和黨雙方將需要進一步妥協。如果美國國會未能達成一致,那麼「信用卡、抵押貸款和汽車貸款的利率會暴漲,這對於美國人民來說相當於一個巨大的加稅。」「這將有可能引發一場嚴重的經濟危機——— 一個幾乎完全由華盛頓造成的危機。」

  眾議院及參議院最早將於周三就赤字削減及提高債務上限的方案投票。截至發稿時,兩黨仍未達成共識,奧巴馬立場也未見大幅改變。

  評級公司穆迪和標準普爾均表示,如果美國國會不上調債務上限導致聯邦政府債務違約,它們就可能下調美國主權信用評級。這是兩家公司近段時間以來第二次發出此類警告。

  焦點?? 美債如違約,中國最受傷

  根據美國財政部公布的數據顯示,截至今年5月末,中國持有美國國債11598億美元,較4月底增持73億美元,中國是美國國債第一大持有國。此外,截至2011年6月末,中國國家外匯儲備餘額高達31975億美元。在這3萬多億美元的外匯儲備中,美元及美元資產仍然佔到60%以上。

  中國現代國際關係研究院世界經濟研究所所長陳鳳英就指出,由於中國持有大量美國國債和美元資產,因此,一旦美國國債出現違約,中國利益無疑會受到價值縮水的重大威脅。

  此外,中國經濟對外依存度較高,美國市場是中國產品最大的出口市場。如果美國因國債違約而出現金融動蕩和經濟大幅下滑,對中國企業出口也將帶來重大衝擊。還需要警惕的是,一旦美債出現違約,美元將進一步貶值,從而引發大宗商品價格的新一輪上漲,從而進一步加大中國的輸入型通脹壓力。

  可以說,在美債違約風險面前,美國和中國有著共同的利益訴求,這也是中國連續增持美債的原因所在,也是美國國務卿希拉里忙著跑到中國給中國政府吃「定心丸」的原因所在。

  商務部國際貿易經濟合作研究院研究員梅新育建議,中國儲備管理部門應該作出一些應變準備:第一,與美國財政部保持持續接觸,對其施加壓力。作為美國的最大海外債權人,為了保護自己資產的安全,中國有這個權利也必須這麼做。第二,如果美國最終出現債務違約,中國應做好國際金融市場可能崩盤的準備。第三,應減少購入其他資產,豐富儲備資產構成品種,比如聲譽較高企業、金融機構的股票和高等級債券,小部分對沖基金和投資公司股權及大宗商品期貨合約。

  響??全球經濟蒙陰影 避險資金紛紛買入黃金

  
 投資大師羅傑斯早在今年6月份就警示稱,在龐大的債務問題重壓下,美國面臨著比2008年金融海嘯還要嚴重的一場危機,受美國債務及美聯儲持續的寬鬆貨幣政策影響,美元將成為徹頭徹尾的災難。

  羅傑斯的警告並非聳人聽聞。如美國財長蓋特納此前警告所說,一旦美國國債形成違約,將導致國際金融市場的大混亂,整個美國乃至全球經濟將遭受災難性的損害。美國總統奧巴馬7月15日表示,如果國會不在8月初之前提高美國債務上限,全球金融體系將可能受到嚴重衝擊,美國經濟也將陷入衰退。

  在上周五中午,美國財政部長蓋特納在與前財長保爾森、美聯儲主席伯南克會面后,三人發布了一份聯合聲明,稱他們討論了違約「對美國經濟的影響」,但同時又表示,對美國會提高債務上限有信心。正是這三人,在2008年美國金融危機時組成了應急小組應對危機,這次三人再次同時露面,表明了危機的嚴重性。

  不久前就任的國際貨幣基金組織總裁拉加德日前也表態稱,不能想象美國領導人會讓國家拖欠債務。如果白宮和國會不能達成協議,那將對全球經濟造成真正的嚴重後果。英國商業大臣則憤怒地表示,美國國會的右翼「瘋子」是全球金融市場的最大威脅。

  出於對美國國債違約的擔心,為保險起見,部分交易和投資機構開始增加了現金倉位,減少在股市和高風險資產方面的倉位,更有大量資金紛紛買入黃金,推動金價創歷史新高。本周一,亞洲、歐洲和美國股市全線盡墨。

  「如果未來幾天不扭轉形勢,將令美國和全球經濟受到極大的破壞。」太平洋投資管理公司CEO埃里安指出。

  不過,從1960年到現在,美國國會先後以不同方法提高政府債務法定上限78次。為了美國國家利益,市場普遍預期美國兩黨最終還是會達成妥協。美國國務卿希拉里·柯林頓周一在香港向中國保證,美國將解決其債務上限僵局,並改善該國的長期財政前景。中國人民銀行貨幣政策委員會委員夏斌昨日在接受彭博社的電話採訪時也表示:「他們一定會達成協議。」

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