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1 股利收益率 -簡介

股利收益率又稱獲利率,指股份公司以現金形式派發股息與股票市場價格的比率。該收益率可用於計算已得的股利收益率,也可用於預測未來可能的股利收益率。

2 股利收益率 -計算方法

如果投資者以某一市場價格購入股票,在持有股票期間得到公司派發的現金股息,可用本期每股股息與股票買入價計算,這種已得的股利收益率對長期持有股票的股東特別有意義。如果投資者打算投資某種股票,可用該股票上期實際派發的現金股息或是預計本期的現金股息與當前股票市場價格計算,可得出預計的股利收益率,該指標對作出投資決策有一定幫助。

3 股利收益率 -計算公式

股利收益率的計算公式為:
  股利收益率=(D÷P0) ×100%
  式中:D——現金股息;
  P0——股票買入價。
  例:某投資者以40元1股的價格買入A公司股票,持有1年分得現金股息2.80元,則:股利收益率=2.80÷40×100%=7%。
股利收益率是最早用於選時操作(market-timing)的指標之一。儘管數年來該指標在選時操作方面表現相當差勁,但如果從過去一個世紀來看,利用它判斷股市頂點和底點的成績還沒有任何其它指標能夠超越。 

4 股利收益率 -主要構成

股息、資本利得和公積金轉增股本
公司收入流的支出順序:營業收入-成本和費用-償還債務債息-繳納稅金=稅後利潤-法定公積金-公益金-優先股息=普通股東的股息
現金股息
現金股息:以貨幣形式支付股息和紅利,是最基本的股息形式。
若公司有剩餘盈利,發放給普通股東股息數量的多少由董事會決定。
發放現金股息對投資者和公司各有意義(投資者注重短期利益,公司注重長遠發展,也要考慮市場影響)
財產股息、負債股息和建業股息
財產股息-公司用現金以外的其他財產向股東分派股息,常見的有其他公司或子公司的股票、債券或者實物
負債股息:用債券或者應付票據作為股息分派給股東。這往往是因為公司已經宣布發放股息但又面臨現金不足難以支付的情況才採取的方法
建業股息-經營鐵路、港口等業務的公司,由於建設周期長,在短期內不可能盈利,但為了籌集資金,在公司章程規定並獲得批准后,可以將一部分股本還給股東作為股息。建業股息不同於其他股息,它不是來自於公司的盈利,而是對未來盈利的分配,實質是一種負債分配。

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