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融資指資金在供給者與需求者之間的流動,這種流動是雙向互動的過程,既包括資金的融入,也包括資金的融出。

1 融資 -概念

融資融資

 從狹義上講,融資即是一個企業的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況,以及公司未來經營發展的需要,通過科學的預測和決策,採用一定的方式,從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金,組織資金的供應,以保證公司正常生產需要,經營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應該遵循一定的原則,通過一定的渠道和一定的方式去進行。企業籌集資金無非有三大目的:企業要擴張、企業要還債以及混合動機(擴張與還債混合在一起的動機)。 

從廣義上講,融資也叫金融,就是貨幣資金的融通,當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現代經濟發展的狀況看,作為企業需要比以往任何時候都更加深刻,全面地了解金融知識、了解金融機構、了解金融市場,因為企業的發展離不開金融的支持,企業必須與之打交道。

2 融資 -項目融資流程

第一步:創業者提交創業申請,VC作初步審查。 
第二步:如果VC對該項目持肯定態度,將要求創業提供完整的商業計劃。該商業計劃應包括:
        (1)業務簡介:風險企業的管理者簡歷;過去的贏利狀況;公司的戰略定位以及對投資者的退出安排。
      (2)經營計劃:經營戰略;營銷計劃;行業分析;對競爭對手的分析;資金用途分析。
      (3)其它與公司的有關背景資料分析。
      VC將用兩周時間作出分析並對創業者所提供的資料承擔保密義務,創業者所提供的資料,VC不承擔歸還的義務。

第三步:盡職調查階段。
      在VC審查完創業計劃並認為該項目具備較大的增值潛力之後,將與創業者用合同的形式鎖定一段時期做盡職調查工作,在此期間,該創業者不能與其他投資者討論融資問題。我公司將派人到投資對象公司及其相關客戶,供應商等個方作調查,創業者應給予必要的協助。

第四步:價格談判。
      在VC進行盡職調查的後期或完成之後,如無發現重大隱瞞問題,將與創業者就被投資企業的價值進行談判。關於風險企業的價值衡量,見風險企業定價方法。

第五步:確定投資方式、投資條款與投資條件。
      在準備簽署的有關文件或投資合同中,主要明確以下三個內容:
      (1)雙方的出資數及各自所佔股份,包含對技術的定價對員工持股的安排。
      (2)企業的組織結構及雙方各自擔任的職務。
      (3)投資者的控制與保護。
      VC將會選擇以下幾種投資方式:1)可轉換優先股;2)參與分紅優先股;3)投資倍數回報;
      (4)有擔保債權。

第六步:結束談判,資金到位,VC與創業者開始一種新的夥伴關係。
(注     VC:風險投資 venture capital)

3 融資 -融資方式

第一種是基金組織,手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際並不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所採用。缺點是操作周期較長,而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多,所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。

融資融資書


第二種融資方式是銀行承兌。投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶上,然後當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利,因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到 90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來,那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關係了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規定,銀行承兌最多只能開12個月的。現在大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續簽一次。用款時間長的話很麻煩。

第三種融資的方式是直存款。這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的,必須企業跟銀行的關係特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶,將指定金額存進自己的賬戶。然後跟銀行簽定一個協議。承諾該筆錢在規定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給項目方小於等於同等金額的貸款。註:這裡的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然,那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之後可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。

第四種融資的方式(第四種是大額質押存款)是銀行信用證。國家有政策對於全球性的商業銀行如花旗等開出的同意給企業融資的銀行信用證視同於企業帳戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業用這個銀行信用證進行圈錢。所以現在國家的政策進行了稍許的變動,國內的企業現在很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業才可以。所以國內企業想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業的性質。

第五種融資的方式是委託貸款。所謂委託貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶,然後把錢打到專款賬戶裡面,委託銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格,要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然,不還本的只需要承諾每年代收利息。

第六種融資方式是直通款。所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。

第七種融資方式就是對沖資金。現在市面上有一種不還本不付息的委託貸款就是典型的對沖資金。

第八種融資方式是貸款擔保。現在市面上多投資擔保公司,只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。

 

4 融資 -融資途徑

銀行   

需要融資的時候您最先想到的肯定是銀行,銀行貸款被譽為創業融資的「蓄水池」,由於銀行財力雄厚,而且大多具有政府背景,因此很有「群眾基礎」。   

信用卡

信用卡隨著商業銀行業務的創新,結算方式日趨電子化,信用卡這種電子貨幣不但時尚,而且對於從事經營的人來講,在急需周轉的時候,通過信用卡取得一定的資金也是可行的。   

保單質押   

保單質押保險公司「貸」錢給保險人,很多人可能會表示驚奇,然而,這項業務確實已經出現了。投保人如因經濟困難或急需資金周轉時,可以把自己的保單質押給保險公司,並按相關規定和比例從保險公司領取貸款。   

典當行   

典當可能是從古至今最具生命力的行業。現在通過典當行取得資金,也逐漸開始為百姓所熟知。黃金、珠寶、家電、房地產、機動車等都可以典當,有價證券可以用來質押。   

委託貸款   

委託貸款這也是解決個人資金需求的一種辦法。簡單地講,就是資金的提供者通過商業銀行將資金借貸給需求方,借款人按時將本息歸還給對方在銀行所開立的賬戶,利率在人民銀行同期貸款利率基礎上上浮3成,具體由雙方商定。

5 融資 -融資技巧

創業致富投資的獲得除創企業項目和企業家的素質外,還需一定的融資技巧。在和投資人正式討論投資計劃之前,企業家需做好四個方面的心理準備。

1、準備應對各種提問

一些小企業通常會認為自己對所從事的投資項目和內容非常清楚,但是你還要給予高度重視和充分準備,不僅要自己想,更重要的是讓別人問。企業家可以請一些外界的專業顧問和敢於講話的行家來模擬這種提問過程,從而使自己思得更全,想得更細,答得更好。

2、準備應對投資人對管理的查驗

也許你為自己多年來取得的成就而自豪,但是投資人依然會對你的投資管理能力表示懷疑,並會問道:你憑什麼可以將投資項目做到設想的目標?大多數人可能對此反應過敏,但是在面對投資人時,這樣的懷疑卻是會經常碰到的,這已構成了投資人對創業企業進行檢驗的一部分,因此企業家需要正確對待。

3、準備放棄部分業務

在某些情況下,投資人可能會要求企業家放棄一部分原有的業務,以使其投資目標得以實現。放棄部分業務對那些業務分散的企業來說,既很現實又確有必要,在投入資本有限的情況下,企業只有集中資源才能在競爭中立於不敗之地。

4、準備作出妥協

從一開始,企業家就應該明白,像自己的目標和創業投資人的目標不可能完全相同。因此,在正式談判之前,企業家要做的一項最重要的決策就是:為了滿足投資人的要求,企業家自身能作出多大的妥協。一般來講,由於創業資本不愁找不到項目來投資,寄望於投資人來作出種種妥協是不大現實的,所以企業家作出一定的妥協也是確有必要的。

創業融資省錢的六大竅門


竅門一、巧選銀行,貸款也要貨比三家。 

按照金融監管部門的規定,各家銀行發放商業貸款時可以在一定範圍內上浮或下浮貸款利率,比如許多地方銀行的貸款利率可以上浮30%。其實到銀行貸款和去市場買東西一樣,挑挑揀揀,貨比三家才能選到物美價廉的商品。相對來說,國有商業銀行的貸款利率要低一些,但手續要求比較嚴格,如果你的貸款手續完備,為了節省籌資成本,可以採用個人「詢價招標」的方式,對各銀行的貸款利率以及其它額外收費情況進行比較,從中選擇一家成本低的銀行辦理抵押、質押或擔保貸款。 

竅門二、合理挪用,住房貸款也能創業。 

普通三至五年商業貸款的年利率為5.58%,二者相差0.81個百分點,辦理住房貸款曲線用於創業成本更低。如果創業者已經購買有住房,也可以用現房做抵押辦理普通商業貸款,這種貸款不限用途,可以當作創業啟動資金。

竅門三、精打細算,合理選擇貸款期限。 

銀行貸款一般分為短期貸款和中長期貸款,貸款期限越長利率越高,如果創業者資金使用需求的時間不是太長,應盡量選擇短期貸款,比如原打算辦理兩年期貸款可以一年一貸,這樣可以節省利息支出。另外,創業融資也要關注利率的走勢情況,如果利率趨勢走高,應搶在加息之前辦理貸款,這樣可以在當年度內享受加息前的低利率;如果利率走勢趨降,在資金需求不急的情況下則應暫緩辦理貸款,等降息后再適時辦理。 

竅門四、用好政策,享受銀行和政府的低息待遇。 

創業貸款是近年來銀行推出的一項新業務,凡是具有一定生產經營能力或已經從事生產經營活動的個人,因創業或再創業需要,均可以向開辦此項業務的銀行申請專項創業貸款。 

創業貸款的期限一般為1年,最長不超過3年,按照有關規定,創業貸款的利率不得向上浮動,並且可按人行規定的同檔次利率下浮20%;許多地區推出的下崗失業人員創業貸款還可以享受60%的政府貼息;有的地區對困難職工進行家政服務、衛生保健、養老服務等微利創業還實行政府全額貼息。 

竅門五、親情借款,成本最低的創業「貸款」。 

創業初期最需要的是低成本資金支持,如果比較親近的親朋好友在銀行存有定期存款或國債,這時你可以和他們協商借款,按照存款利率支付利息,並可以適當上浮,讓你非常方便快捷地籌集到創業資金,親朋好友也可以得到比銀行略高的利息,可以說兩全其美。不過,這需要借款人有良好的信譽,必要時可以找擔保人或用房產證、股票、金銀飾品等做抵押,以解除親朋好友的後顧之憂。 

竅門六、提前還貸,提高資金使用效率。 

創業過程中,如果因效益提高、貨款回籠以及淡季經營、壓縮投入等原因致使經營資金出現閑置,這時可以向貸款銀行提出變更貸款方式和年限的申請,直至部分或全部提前償還貸款。貸款變更或償還后,銀行會根據貸款時間和貸款金額據實收取利息,從而降低貸款人的利息負擔,提高資金使用效率。

創新融資策略

1、項目中小企業融資策略   

2、DEG中小企業融資策略   

3、申請世界銀行IFC無擔保抵押中小企業融資策略   

4、中小企業融資租賃策略   

5、成立財務公司策略   

6、產業投資基金策略  

7、重組改造不良資產商業銀行策略

8、無形資產資本化策略   

9、特許經營中小企業融資策略   

10、交鑰匙工程策略   

11、回購式契約策略   

12、BOT中小企業融資策略 

13、行業資產重組策略   

14、資產證券化中小企業融資策略   

15、員工持股策略

6 融資 -融資學習資料  

《融資及案例分析》主講:未登記 機構:中國建築工業出版社   

《突破企業融資瓶頸》主講:房西苑機構:名家講壇   

《財富增長與競爭力—資本市場與企業融資》主講:李玲瑤機構:中智信達   

《融資》主講:房西苑 機構:前沿講座   

《中國企業信用融資及信用風險管理知識講座》主講:未登記 機構:培訓光碟

7 融資 -詳細釋義

定義1
融資的概念 《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》對融資的理解是:融資是指為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段,或為取得資產而集資所採取的貨幣手段。   
源自:高校融資渠道分析 《哈爾濱學院學報》 2004年 姚世斌李羽   
來源文章摘要:通過對高效融資現狀及其發展趨勢的分析,找出其中存在的突出問題。在此基礎上,對高校融資的多種新渠道進行了一系列探討,分析它們的可行性以及優缺點,最後提出了對高校融資的幾點建議。  
定義2
所謂融資是指企業運用各種方式向金融機構或金融中介機構籌集資金的一種業務活動。一般民用、航空、運輸業常用的融資技術包括貸款和租賃兩大類。   
源自:航空租賃的重要意義及融資優勢 《中國民航學院學報》 2002年 周露陽 丁臻   
來源文章摘要:民航企業利用航空租賃進行融資,可以繞過一些財務上的限制,同時可以使企業更靈活的調整運力,更廣泛的進行融資,也為企業提供了更高的技術靈活性。而相對於貸款購買和自有資金購買等形式,租賃在現金流量等方面有其顯著的優勢。  
定義3
礦業權經營的實質是礦業權融資和礦業開發。   
所謂融資是指貨幣的借貸和資金的有償籌集活動,礦業權融資是指自然人、法人和其他社會組織利用依法享有的礦業權,通過依法交易和自己開發籌集資金的活動。   
源自:對當前地質勘查單位資本構成及其經營方式 《雲南冶金》 2004年 楊金友   
來源文章摘要:通過對地質勘查行業資本的分類論述,提出了具有實際操作性的營運方法,對地勘行業的改革發展具有較好的指導意義。  
定義4
融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間,直接或間接地進行資金融通的活動。   
源自:知識窗 《探索與求是》 1998年   
來源文章摘要:知識窗「倫理生態」的理念,東南大學哲學與科學系教授樊浩在近著《中國倫理精神的現代建構》中提出「倫理生態」的理念。樊浩認為,「倫理生態」是現代倫理建構的重要理念。倫理道德的產生、運行、建構,本質上都是一個「生態」。  

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