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證券經紀業務

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證券經紀業務,是指證券公司通過其設立的證券營業部,接受客戶委託,按照客戶要求,代理客戶買賣證券的業務。證券經紀業務是隨著集中交易制度的實行而產生和發展起來的。由於在證券交易所內交易的證券種類繁多,數額巨大,而交易廳內席位有限,一般投資者不能直接進入證券交易所進行交易,固此只能通過特許的證券經紀商作中介來促成交易的完成。

1含義

在證券經紀業務中,包含的要素有:委託人、證券經紀商、證券交易所和證券交易對象。
所謂證券經紀商,是指接受客戶委託、代客買賣證券並以此收取傭金的中間人。證券經紀商以代理人的身份從事證券交易,與客戶是委託代理關係。證券經紀商必須遵照客戶發出的委託指令進行證券買賣,並儘可能以最有利的價格使委託指令得以執行;但證券經紀商並不承擔交易中的價格風險。證券經紀商向客戶提供服務以收取傭金作為報酬。
在中國,具有法人資格的證券經紀商是指在證券交易中代理買賣證券,從事經紀業務的證券公司。
在證券代理買賣業務中,證券公司作為證券經紀商,發揮著重要作用。由於證券交易方式的特殊性、交易規則的嚴密性和操作程序的複雜性,決定了廣大投資者不能直接進入證券交易所買賣證券,而只能由經過批准並具備一定條件的證券經紀商進入交易所進行交易,投資者則需委託證券經紀商代理買賣來完成交易過程。因此,證券經紀商是證券市場的中堅力量,其作用主要表現在:
第一,充當證券買賣的媒介。證券經紀商充當證券買方和賣方的經紀人,發揮著溝通買賣雙方並按一定要求迅速、準確地執行指令和代辦手續的媒介作用,提高了證券市場的流動性和效率。
第二,提供諮詢服務。證券經紀商一旦和客戶建立了買賣委託關係,就有責任向客戶提供及時、準確的信息和諮詢服務。這些諮詢服務包括:上市公司的詳細資料、公司和行業的研究報告、經濟前景的預測分析和展望研究、有關股票市場變動態勢的商情報告、有關資產組合及單隻證券產品的評價和推薦等。

2證券經紀關係的確立

證券交易結算資金賬戶
開立證券交易結算資金賬戶目的是投資者用於證券交易資金清算,在接受開戶時,證券經紀商應對委託人的情況加以了解。
辦理委託手續包括投資者填寫委託單和證券經紀商受理委託。雙方的經紀關係表現為,客戶是授權人、委託人,證券經紀商是代理人、受託人。
證券經紀業務中的禁止行為
1.不得為客戶股票申購和交易提供融資、融券,從事信用交易
2.不得挪用客戶的交易結算資金和證券,亦不得將客戶的資金和證券借與他人或者作為擔保物
3.不得侵佔、損害客戶的合法權益
4.不得違背客戶的指令買賣證券或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數量和時間的全權委託
5.不得以任何方式向客戶保證交易收益或者承諾賠償客戶的投資損失
6.不得為多獲取傭金而誘導客戶進行不必要的證券買賣
7.不得在批准的營業場所之外接受客戶委託和進行清算、交收
8.不得以任何方式提高或降低,或者變相提高或降低交易所公布的證券交易收費標準,收取不合理的傭金和其他費用;
9.不得散布謠言或其他非公開披露的信息
10.不得利用職業之便利用或泄露內幕信息
11.不得為他人操縱市場、內幕交易、欺詐客戶提供方便

3特點

證券經紀商的中介性
證券經紀業務是一種代理活動,證券經紀商不以自己的資金進行證券買賣,也不承擔交易中證券價格漲跌的風險,而是充當證券買方和賣方的代理人,發揮著溝通買賣雙方和按一定的要求和規則迅速,準確地執行指令並代辦手續,同時盡量使買賣雙方按自己意願成交的媒介作用,因此具有中介性的特點。
客戶資料的保密性
在證券經紀業務中,委託人的資料關係到其投資決策的實施和投資盈利的實現,關係到委託人的切身利益,證券經紀商有義務為客戶保密,如股東賬戶和資金賬戶的賬號和密碼;客戶委託的有關事項,如買賣哪種證券,買賣證券的時間和價格等,客戶股東賬戶中的庫存證券種類和數量,資金賬戶中的資金額等。如因證券經紀商泄露客戶資料而造成客戶損失,證券經紀商應承擔賠償責任。

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