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變動率(Rate of change,ROC)是由當天的股價與一定的天數之前的某一天股價比較,其變動速度的大,來反映股票市場變動的快慢程度。大多數的書籍上把ROC叫做變動速度指標、變動率指標或變化速率指標。從英文原文直譯應該是變化率。該指標用來測量價位動量,可以同時監視常態性和極端性兩種行情。ROC以0為中軸線,可以上升至正無限大,也可以下跌至負無限小。以0軸到第一條超買或超賣線的距離,往上和往下拉一倍、兩倍的距離,再畫出第二條、第三條超買超賣線,則圖形上就會出現上下各三條的天地線

1 變動率 -ROC概述

變動率消費、股指變動率
1、ROC的參數

ROC中只含一個參數,那就是究竟是同多少天之前的股價進行比較,這個天數N就是參數。

參數的含義其實反映了相比較的股價離現在時間上的遠近。N越大,距現在越遠。N選得太大,離得太遠,對於股價的預測可能沒有什麼指導意義。N選得太小,離得太近,對預測也可能沒有什麼指導意義。參數N應該選多少,這與個人的習慣有關,不能一概而論。市場上流行的是N=5和N=10等幾種。

2、ROC的特性

1) ROC表示股價上升或下降的速率大小。

如果是上升趨勢,並且ROC為正值,另外ROC步步上揚,則意味著上升趨勢正在加速,若ROC開始走平,這就意味著,現在股價的漲幅與數天前的股價漲幅相近,儘管還處於上升趨勢,但速度已經放慢,若ROC開始回落,雖然股價還在上升,但上升的力量已經衰落,若ROC開始延伸到0之下,則近期的下降趨勢已開始露頭,ROC進一步向下,則下降動力正在加強。

ROC是顯示一定時間間隔的兩頭的股價的相對差價。ROC上升,則股價比數天前的股價有所上升。ROC走平,則當前股價漲幅僅僅同數天前一樣。ROC向下,則股價已經比數天數的漲幅小了。ROC就是這樣顯示當前股價趨勢的加速和減速狀態的。

對於下降趨勢和ROC下降,且為負值的情況,可以類似地敘述。

2) ROC的變化超前於股票價格的變化

因為ROC的構造特點,ROC的變化總是領先於股價的變化,比價格提前幾天上升或下降。股價還在上升時,ROC可能已走平,而股價走平時,ROC可能已經下降了。這一點也是背離思想的基本依據。

3)ROC折變化有一定的範圍

ROC可正可負,可大可小,但是ROC的變化基本上是有一個範圍的。換句話說,人們可以找到一個正數和一個負數,使得ROC曲線絕大部分落在這兩個數構成的範圍內,即比這個正數小,比那個負數大。這樣,就好像給ROC加上了上下邊界一樣。這兩條邊界對人們今後預測股價的上升高度和下降深度很有幫助。人們可以利用這兩條邊界通過反向運算的方法,計算出未來的上升高度和下降高度。

3、ROC的應用法則

根據ROC的特性,人們可以按以下的法則正確地應用ROC。為了更好地應用ROC,人們還引入了另一個技術指標──ROCAVG(ROCR的移動平均)。

1)從ROC的取值方面

ROC自上而下跌破0,是賣出信號。反之,ROC自下而上穿過0,是買進信號。這是由ROC描述股價變動速度的特性而定的。

2)從ROC與ROCAVG的相對取值方面

後者是前者的移動平均,這兩個指標的關係就如股價與MA的關係一樣,正是由於這個原因,ROC上穿ROCAVG並且ROC為正值時,是買入信號。同理,ROC下穿ROCAVG並且ROC為負值時,是賣出信號。

3)從ROC與股價的背離方面

ROC有領先於股價的特性,所以有如下的法則。

如果從高向低ROC曲線出現兩個依次下降的峰,而此時,股價卻出現新的高峰。這就是背離,是賣出的信號。同理,ROC從低向高形成依次上升的兩個谷,而此時,股價卻出現了新的低谷。這是買入信號。

ROC(Price Rate of Change)乃以今天之價格比較其N天前之價格,以比率表示之,此指標經由Gerald Apple And Fred Hitschler 兩人於「Stock Market Tra Systems」一書中介紹,採用12天及25天周期可達到相當的效果。

買賣原則:

ROC具有超買超賣的原則。 個股經價格比率之不同,其超買超賣範圍也略有不同,但一般介於正負6.5之間。 ROC抵達超賣水準時,作買;抵達超買水準時,作買。 ROC對於股價也能產生背離作用。

2 變動率 -用途使用

1、用途

該指標用來測量價位動量,可以同時監視常態性和極端性兩種行情。ROC以0為中軸線,可以上升至正無限大,也可以下跌至負無限小。以0軸到第一條超買或超賣線的距離,往上和往下拉一倍、兩倍的距離,再畫出第二條、第三條超買超賣線,則圖形上就會出現上下各三條的天地線。

2、使用方法

ROC波動於「常態範圍」內,而上升至第一條超買線時,應賣出股票。

ROC波動於「常態範圍」內,而下降至第一條超賣線時,應買進股票。

ROC向上突破第一條超買線后,指標繼續朝第二條超買線漲升的可能性很大,指標碰觸第二條超買線時,漲勢多半將結束。

ROC向下跌破第一條超賣線后,指標繼續朝第二條超賣線下跌的可能性很大,指標碰觸第二條超賣線時,跌熱多半將停止。

ROC向上穿越第三條超買線時,屬於瘋狂性多頭行情,漲漲漲!漲不停,回檔之後還要漲,應盡量不輕易賣出持股。

ROC向上穿越第三條超賣線時,屬於崩潰性空頭行情,跌跌跌!跌不休,反彈之後還要跌,應剋制不輕易買進股票。

3、使用心得

界定某一隻股票的超買超賣值時,可以在畫面上顯示至少一年的走勢,觀察一年來ROC在常態行情中,大約上升至什麼地方就下跌?下跌至什麼地方就上漲?這個距離就是第一條超買超賣線的位置,再以此等距離向上和向下 ,畫第二條、第三條超買超賣線。

判斷是否處於「常態行情」?可以參考BR、CR、VR等指標,如果上述指標沒有異常上揚,大致上都屬於「常態行情」。

指標有時候會超出超買超賣線一點點,這是正常的。這一方面,不僅須靠個個的判斷能力,你可參考布林線的說明,可以幫助你提高過濾誤差的能力。

當ROC指標穿越第三條超買超賣線時,將股票交給SAR管理,成果相當令人滿意!

4、計算公式

AX=今天的收盤價—12天前的收盤價

BX=12天前的收盤價

ROC=AX/BX

變速率指標ROC

當ROC向上則表示強勢,以100為中心線,由中心線下上穿大於100時為買入信號。

當ROC向下則表示弱勢,以100為中心線,由中心線上下穿小於100時為賣出信號。

當股價創新高時,ROC未能創新高,出現背離,表示頭部形成。

當股價創新低時,ROC未能創新低,出現背離,表示底部形成。

用ROC指標狙擊牛股

在弱市中,獨立牛股是短線炒家的狙擊目標。而變動率指標ROC在這方面則具有較高的實戰價值。該指標是通過計算股價某一段時間內收盤價變動的比例,並結合價格的移動比較來測量其價位動量,以達到事先探測股價買賣供需力量強弱的目的。該指標對於常態行情可以設置兩條常態超買線,針對不同個股的盤子大小、股價波動的活躍性、個人操作周期的長短等等,設定相應的參考線。

一般而言,對於只能達到超買線一(參數值5-10)的個股,投資者要見利就跑;而對於能達到超買線二(參數值12-17)的個股,應相應地進行波段的高拋低吸。而一旦個股能夠擺脫這兩條常態超買線,挑戰第三條超買線(參數值18-35),行情往往就會向狂熱的極端行情演變。

3 變動率 -系統應用

實例為2003年。

ROC指標又叫變動率指標,是以當日的收盤價和N天前的收盤價比較,通過計算股價某一段時間內收盤價變動的比例,應用價格的移動比較來測量價位動量,達到事先探測股價買賣供需力量的強弱,進而分析股價的趨勢及其是否有轉勢的意願,屬於反趨向的指標之一。N的參數一般採用12天及25天做為間隔周期,計算 ROC的M日移動平均線ROCMA時,M的參數一般採用6天。ROC指標計算公式是:

ROC=(今天的收盤價-N日前的收盤價)/N日前的收盤價*100

ROCMA=ROC的M日移動平均價=ROC的M日累加/M

ROC指標指標可以同時監視常態性和極端性兩種行情,等於綜合了RSI、W%R、KDJ、CCI指標四種指標的特性。

ROC的應用原則及其缺陷

1、ROC的多空力量對比的強弱

ROC向上突破零線,進入強勢區域,表示多方力量強盛是買入信號。

ROC向下跌破零線,進入弱勢區域,表示空方做空動力強大是賣出信號。

缺點:ROC指標過於敏感,不僅如此,連ROCMA有時都會在零線附近象心電圖般的跳動。

2、ROC的超買超賣研判技巧

ROC上升到極高位置時,指標達到超買水平,產生賣出信號。

ROC下降到極低位置時,指標達到超賣水平,產生買入信號。

缺點: a、個股的股價波動特性不同,其超買超賣的極限值也各有不同;b、操作周期的不同決定了確認超買超賣的極限值也各有不同;c,行情屬於短線脈衝行情,還是屬於較大的波段行情等對於ROC超買超賣的極限值的設定也各有不同。

3、ROC從低位同步上升,表示短期有望觸底反彈或短期股價會有繼續上漲趨勢。

股價與ROC從高位同時下降,表示短期警惕做頭回落或短期股價會有繼續下跌趨勢。

缺點:不適宜對長期走勢的預測。

4、ROC與股價背離研判技巧

當股價創新高時,ROC未配合上升,不能創新高,出現背離,表示上漲動能減弱,頭部正在形成。

當股價創新低時,ROC未配合下降,不能創新低,出現背離,顯示下跌動能減弱,底部正在形成。

缺點:在趨勢形成當中,該指標有時會過早出現超買或超賣訊號。這也是ROC的優點之一,由於該指標可測量價格漲跌力量的強弱,因而一旦價格走勢出現反轉, 變速率指標會提前發出信號,具有一般指標所沒有的預測功能。關鍵是如何改進,揚長避短,既發揮它的預報效果,又要減少誤報的概率。

ROC指標的改進方案:

ROC指標過於敏感,短期波動頻率太快,當初的設計者使用了ROCMA做為平滑ROC指標的工具,這種設計思路是正確的,也起到了一定的作用,可惜,效果不明顯。在K線圖中,ROCMA常常圍繞零線走出心電圖,如果投資者依據它做為買賣信號,恐怕,那邊賣單還未成交,這邊就要填寫買單了。改進方案是加入新設計的一條平滑ROC指標的移動平均線ROCEMA,ROCEMA是求ROC指標的X日指數平滑移動平均線,另外,還要將ROC的用收盤價比較方法改為用成交均價比較,這樣可以有效排除股價在臨收盤前被人為的突然拉高或打壓所產生的影響,具體計算公式:

成交均價=個股成交額/個股成交量

ROC=(今天的成交均價-N日前的成交均價)/N日前的成交均價*100

ROCMA=ROC的M日移動平均價=ROC的M日累加/M

ROCEMA=[2*ROC+(X-1)*上一周期ROC]/(X+1)

參數的設置分別是:N=12,M=6,X=9

經過改進后的ROC指標明顯的消除過去的敏感現象,使之可以精確的反映股價短期趨勢。

對於ROC的超買超賣研判技巧,幾乎所有的教科書和理論分析文章,都把ROC的波動區間定格為正負6.5之間,超過+6.5以上的是超買,低於- 6.5以下的是超賣,這是不對的。由於個股的盤子大小,股價波動特性的活躍和獃滯的不同,個人操作周期的長短,行情的大小不同等等,會造成超買之後還超買,超賣之後更超賣的結果,會造成任何人為的設定統一的ROC超買超賣極限值的做法都是徒勞無功的。解決問題的根本辦法是放棄不準確的ROC超買超賣研判技巧,用新ROC指標帶來的新的應用技巧替代落後的辦法。新ROC指標應用技巧:

1、指標交叉

當ROC,ROCMA,ROCEMA三條線均小於零軸時,ROC迅速同時上穿ROCMA和ROCEMA兩條線,而且ROCMA和ROCEMA兩條線也處於緩緩上行中,為短線黑馬買入信號。如:

600763 ST中燕在2001年2月份,股價從17元一帶快速滑落到13.50元左右,2月23日,收盤價是13.99元,ROC=-11.936,ROCMA=- 10.164,ROCEMA=-9.48,三線均小於零。2月26日股價僅微漲到14.10元,而ROC快速有力的上穿了ROCMA和ROCEMA兩線,收盤時ROC=-4.666,ROCMA=-9.51,ROCEMA=-8.517,其後的兩天中股價又回到14元附近,主力用兩根低開小陽線掩飾其上攻慾望,但ROCMA和ROCEMA的緩緩上行已經暴露了莊家的企圖。果然,隨著3月1日的一根不大的陽線終於拉開波瀾壯闊的黑馬行情,股價以同2月份下跌時一樣的速度快速上升,終於在4月19日股價衝到19.68元,2個月不到,漲幅達到41%。

當ROC,ROCMA,ROCEMA三條線均大於零軸時,ROC迅速同時下穿ROCMA和ROCEMA兩條線,而且ROCMA和ROCEMA兩條線也處於緩緩下行中,為短線賣出信號。如:

600769 祥龍電業 99年6月時只用了三周時間,股價就迅速從8.2元漲到6月23日的最高11.65元,6月24日,走出一根小陰線,由於下影線較長,很多持股人認為下檔支撐強,還能漲。可是,當天的ROC以極強的力度向下刺穿了ROCMA和ROCEMA兩條線,三條線不僅大於零軸,ROCMA和ROCEMA兩條線甚至都超過20,而且處於緩緩下行中,一切均顯示危險已經來臨。果然,第二天,一根暴跌7.5%的大陰線拉開跳水的序幕,不久,股價就被打回原形到8.2元。

指標的具體應用過程關鍵是要把握好指標交叉的有效性,有效性的判斷標準是ROC穿越ROCMA和ROCEMA兩條線的力度及多頭排列或空頭排列持續時間的長短。當空頭排列時間較長,ROC上穿ROCMA和ROCEMA兩條線時的力度較大,就可以確認為短線黑馬。當多頭排列時間較長,ROC下穿 ROCMA和ROCEMA兩條線時的力度較大,就可以確認為短線頭部。

2、指標排列的應用技巧

根據ROC指標ROC,ROCMA,ROCEMA三條線是處於多頭排列中,還是處於空頭排列中研判股價未來的發展趨勢。

當ROC,ROCMA,ROCEMA三條線是處於多頭排列中,成交量處於間隙式放大或溫和放大過程時,表明股價正運行於上升趨勢中,仍有繼續上漲趨勢。

當ROC,ROCMA,ROCEMA三條線是處於空頭排列中,表明股價正運行於下行趨勢中,仍有繼續下跌趨勢。

指標交叉是用於判別股價的轉折點,而指標排列是用於判別股價是否有沿原來的方向繼續發展的動力。通俗的說就是用指標交叉騎上黑馬後,用指標排列解決黑馬還要騎多長時間的問題。

如:600078澄星股份自從2000年3月22日ROC在零軸之下上穿ROCEMA后,股價也從10.15元一路盤升到16.5元,這期間雖然漲幅巨大,但ROC,ROCMA,ROCEMA三條線始終處於多頭排列中並穩步上行,顯示投資者仍可堅定持股。直到2000年4月中旬,ROC指標見頂回落時再賣出,投資者可以憑藉該指標的特性拿下一段完整的行情。

3、指標聚散的應用技巧

根據ROC,ROCMA,ROCEMA三條線的粘合和發散狀態研判股價的蓄勢及噴發力度。所謂:蓄之既久其發必速,當ROC,ROCMA,ROCEMA三條線的粘合時間越長其發散時所產生的爆發力越大,不是一飛衝天就是飛流直下,由此也會產生極快的短線利潤或極大的投資風險。關鍵是判別三條線粘合時股價是處於階段性高位還是處於階段性底位,以及三線迅速離散的瞬間是否伴隨成交量的爆發。

如:600071鳳凰光學於今年5月15日至6月15日之間,ROC的三條線粘合在一起時間長達一個月。6月18日ROC,ROCMA,ROCEMA 三條線突然迅速向上發散,成交量也有效爆發出來,當日成交量是20日平均成交量的5倍。這些因素完整的構成買入信號,如果以此信號出現的第二天的平均價 7.55元買入,7個交易日後股價漲幅達30%。

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