標籤: 暫無標籤

所謂負利率,是指通貨膨脹率高過銀行存款利率。這種情形下,如果只把錢存在銀行里,會發現財富不但沒有增加,反而隨著物價的上漲縮水了。

1 負利率 -概述

負利率負利率——利息追不上CPI

負利率指的是在某些經濟情況下,存款利率(常指一年期定期存款的利率)小於同期CPI的上漲幅度。這時居民的銀行存款隨著時間的推移,購買力逐漸降低,看起來就好像在「縮水」一樣,故被形象的稱為負利率。在負利率的條件下,相對於儲蓄,居民更願意把自己擁有的財產通過各種其他理財渠道進行保值和增值,例如購買股票、基金、外匯、黃金等。

負利率不只蠶食普通居民的消費能力、加劇通脹預期,更造成社會資金一定程度的錯配,更多地棄實業而轉入房地產、商品期貨等金融和資產市場,助長資產泡沫。


2 負利率 -計算釋義

(負)利率=銀行利率-通貨膨脹率  

銀行利率(利息稅於2008年10月9日取消)=本金X利率 ;通貨膨脹率=本金XCPI 

2007-2011 CPI與存款利率對比2007-2011 CPI與存款利率對比(點擊看大圖)

例如:2011的3個月定期存款率是2.85%,2011年4月CPI為5.4%。 假設你在2011年初存入1萬元的3個月定期,存款到期后,你獲得的,銀行利息=10000X2.85%=285/4=71;通貨膨脹率=10000X5.4%=540/4=135。 

71-135=-64(值為負值,即為負利率)。   

也就是說10000元存在銀行3個月,表面上增加了71元,實際上減少了64元。這樣,你的10000元3個月定期存款,實際收益為-64元。

例如一個1000塊錢的東西一年後值1065塊錢,但是1000塊存在銀行一年後才1038塊,還沒有它升值快,存錢不賺反賠。

3 負利率 -經濟影響

存款越來越少

負利率負利率讓存款「縮水」

負利率最為直觀的影響就是居民放在銀行里的存款會越存越縮水。既然把錢放在銀行里並不保險,錢還會白白地蒸發掉,那麼把錢拿出來就是最好的辦法。然而,有相當部分銀行存款是取不出來的,那就是中低收入者的「強制性儲蓄」,它們不能也不敢消費,更不能、也不敢轉化為投資。尤其是廣大農民,因為這些錢是為養老、保命所攢,或是隨時應急所需,不到萬不得已不能動用。所以,從某種意義上講,負利率作為一種財富再分配工具,它會進一步掠奪社會弱勢群體原本可憐的一點財富。   

物價進一步推高  

有錢人們當然不會就看著自己的錢放在銀行當中一點點蒸發,所以他們一定會努力尋求投資。而中國目前的投資渠道實際上比較單一,富人們大多將目光投向股市、樓市還有期貨市場。這也是有調查數據佐證的,根據中國社科院金融所尹中立的觀察,當2007年出現物價快速上漲、負利率變得較為嚴重后,中國房地產市場恰好迎來價格猛漲時期。「2007年的CPI從7月份超過5%的關鍵點,在8月份達到6.5%,與之相對,中國股市在這兩個月間分別大漲17%和16.7%,房價也出現飆升。」尹中立說。所以一般都認為,負利率是高房價的幕後真兇。   

資產泡沫橫飛 

從2003年開始,7年來,中國1年期實際貸款利率為2.6%(按官方統計數據,年均CPI漲幅為2.7%),所以能貸到款的個人和企業幾乎是零成本拿到錢。低利率誘發巨大信貸需求和資金需求,廉價貨幣政策釋放出了巨大的流動性,當遊資、熱錢橫行之時,投機一定更瘋狂、更猖獗。這時,投機暴利遠遠超過投資回報,實業資本受到威脅。這其中的典型代表就是表就是房地產行業。

4 負利率 -解決辦法

負利率負利率持續時間長容易導致投資泡沫   
針對當前的負利率狀況,國務院發展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道富認為,可以通過兩個渠道來解決負利率,一是控制居民消費價格指數(CPI)的增長的速度,通過綜合運用貨幣政策等手段包括供給來控制CPI的漲幅,使得CPI的漲幅處在合理水平;

其次是適當穩步地加息。加息是一把雙刃劍,特別是在對外市場上面。通貨膨脹也可以通過加息得以緩解。

上一篇[《計中計》]    下一篇 [吳皇后]

相關評論

同義詞:暫無同義詞