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財務分析方法

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1償債分析

長期償債
1.資產負債率 = 負債總額 ÷ 總資產× 100%
2.產權比率 = 負債總額÷股東權益
3.權益乘數 = 總資產÷股東權益
* 權益乘數 = 1 + 產權比率
= 1 ÷(1 - 資產負債率)
4.長期資本負債率 = 非流動負債÷長期資本× 100%
=[非流動負債÷(非流動負債+股東權益)]× 100%
5.利息保障倍數 = 息稅前利潤÷利息費用
=(凈利潤 + 利息費用 + 所得稅費用)÷利息費用
6.現金流量利息保障倍數 = 經營現金流量÷利息費用

2營運分析

應收賬款周轉率
1.應收賬款周轉次數 = 賒銷收入凈額÷應收賬款平均餘額。
2.應收賬款周轉天數 = 365 ÷應收賬款周轉次數
3.應收賬款與收入比 = 應收賬款÷銷售收入
存貨周轉率
1.存貨周轉次數 = 銷售成本÷存貨平均餘額
2.存貨周轉天數 = 365 ÷存貨周轉次數
3.存貨與收入比 = 存貨÷銷售收入
流動資產周轉率
1.流動資產周轉次數 = 銷售收入÷流動資產
2.流動資產周轉天數 = 365 ÷流動資產周轉次數
3.流動資產與收入比 = 流動資產÷銷售收入
非流動資產周轉率
1.非流動資產周轉次數 = 銷售收入÷非流動資產
2.非流動資產周轉天數 = 365 ÷非流動資產周轉次數
3.非流動資產與收入比 = 非流動資產÷銷售收入
總資產周轉率
1.總資產周轉次數 = 銷售收入÷總資產
2.總資產周轉天數 = 365 ÷總資產周轉次數
3.總資產與收入比 = 總資產÷銷售收入

3盈利分析

與投資額有關的
1.資產凈利率 = 凈利潤÷總資產 × 100%
=(凈利潤×銷售收入)×(銷售收入÷總資產)× 100%
= 銷售利潤率×總資產周轉次數
2.總資產報酬率 = 息稅前利潤總額÷總資產 × 100%
* 資產凈利率和總資產報酬率都屬於資產報酬率(ROA)
3.權益凈利率 = 凈利潤÷股東權益× 100%
= 資產凈利率×權益乘數
= 銷售利潤率×總資產周轉次數×權益乘數
4.資本保值增值率 = 扣除客觀因素后的年末所有者權益÷年初所有者權益× 100%
上市企業
1.每股股利 = 普通股股利總額÷年末普通股股份總數
2.每股收益率 = 普通股每股股利÷普通股每股市價× 100%
3.每股盈餘(EPS) = 可供普通股股東分配的凈收益÷年末普通股股份總數
4.市盈率(P/E) = 普通股每股市價÷普通股每股盈餘
5.每股賬麵價值 = 普通股股東權益總額÷年末普通股股份總數
6.市凈率(P/BV) = 普通股每股市價÷普通股每股賬麵價值
7.股利支付率 = 普通股每股股利÷普通股每股盈餘× 100%
8.每股凈資產 = 年末凈資產÷年末普通股股份總數
9.股利保障倍數 = 普通股每股盈餘÷普通股每股股利
= 1÷股利支付率
收益
掌握公司財務分析的有效方法和工具,發現企業運作中的優劣所在
量化分析具體的財務數據,並結合企業整體戰略,為企業決策和管理提供有力的財務信息支持
找到企業運營的高風險區域、掌握改善現狀和防範風險的有效方法
擺脫數字和框架的束縛,跳出財務來看財務,從全新的角度審視和重整自身工作
有效改善與其它部門的溝通
要點
營運資本分析——有效控制資金效率及風險
財務比率分析方法——有效提升管理效率、控制經營風險
現金流量表分析——現金風險控制
股東回報系統的六環分解

作用

速動比率:反映企業對短期性債務支付能力的迅速性;參考標準值:一般為1.0,行業性質不同,比率的標準不同;影響因素:應收賬款的流動性
現金比率:企業在最壞情況下償付流動負債的能力;一個極短的債權人可能對該指標感興趣
資產負債率:反映資產對債務的償還保障程度和債務對資產的資金支撐程度;參考標準值:(1)債權人:要求比率越低越好;(2)股東:要求比率越高越好,前提:總資本報酬率>借入資本利息率;(3)經營者:要求保持恰當的資本結構。一般認為該指標應維持在50%左右,行業性質不同,比率的標準不同;相關的比率:(1)負債—權益比率=負債總額/所有者權益總額;(2)權益乘數=資產總額/所有者權益總額)。
利息保障倍數:反映企業用經營收益支付利息的能力;參考標準值:至少要大於1,一般應在3以上

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