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  資本利得稅

  資本利得稅(英文Capital Gains Tax,簡稱CGT),是對資本利得(低買高賣資產所獲收益)徵稅。常見的資本利得如買賣股票、債券、貴金屬和房地產等所獲得的收益。並不是所有國家都徵收資本利得稅。

  稅收制度

  澳大利亞

  澳大利亞對已經實現的資本利得收益徵收資本利得稅,某些條款也規定對延期收益債比如零息債券徵收資本利得稅。資本利得稅並非獨立存在,而是併入個人所得稅體系中。資本利得指的是資產的出售價格減去資產的獲得和維持成本。不同的情況下,資本利得稅可以做一定的降低。

  1999年,Alan Reynolds提交給澳大利亞政府的一份報告導致了澳大利亞大規模降低了資本利得稅率。從1999年9月21日開始,澳大利亞對個人和信託出售已持有的資產的資本利得稅率降低了50%。個人和信託從這次減稅中所獲得的收益被歸入他們當前財年的可支配收入中。

  對於個人來說,最重要的資本利得稅豁免來自於對出售家庭居所所獲收益的豁免。然而,如果個人在出售自己居所時居所正出租給別人,這種資本利得是不被豁免的。

  比利時

  沒有資本利得稅。

  中國

  沒有資本利得稅。

  但是有證券投資所得稅,即從事證券投資所獲得的利息、股息、紅利收入的徵稅。

  法國

  無論收入水平如何,資本利得稅率統一為27%。某些情況下,資本利得稅可以被減免,比如出售自己的主要居所所獲收益。

  加拿大

  資本利得的50%按照一般所得稅稅率進行徵稅(另外50%不徵稅)。目前,資本利得稅的徵收對長期投資資本利得與短期投資資本利得不作區分。某些例外情況,比如出售自己主要居所(primary residence)所獲收益,是不被徵稅的。

  德國

  對出售已持有1年以上的股票所獲的收益和對出售已擁有10年以上的房地產所獲的收益,都不徵收資本利得稅。但是,德國目前有一些預案計劃在2008年到2009年引入新的資本利得稅制度,稅率在20%-30%。

  香港

  沒有資本利得稅。某些公司的領導層成員利用這種稅收制度的漏洞,將自己的收入拆分成兩部分,劃分入工資收入只有600,000港元每年;其它收入則以股票或股票期權的方式發放。這樣,他們在繳納個人所得稅時,就可以被歸入最低稅率人群。由於香港沒有資本利得稅,他們以股票或股票期權形式獲得的收入是不用繳稅的。

  香港的企業仍需為企業資本收益繳稅。

  紐西蘭

  紐西蘭沒有正式的資本利得稅,但是某些資本利得被划入可徵稅的個人所得,因此將被徵收個人所得稅,比如股票交易所獲收益。

  新加坡

  沒有資本利得稅。

  瑞典

  資本利得稅率為已實現的資本利得的30%。

  瑞士

  沒有資本利得稅。

  英國

  每年,個人資本利得的一部分都被豁免繳納資本利得稅。2006至2007財年的個人豁免份額是每人8,800英鎊。

  英國居民(以及信託的管理者)的資本利得,除了出售自己主要居所、個人儲蓄帳戶(ISA)和持有英國國債所獲的收益,都要被徵收資本利得稅。個人每年資本利得的一部分被豁免繳納資本利得稅。在稅前的統籌時,資本利得計算的是資本損失和資本收益的凈值。

  對某些初創企業的投資所獲收益也被從資本利得稅中豁免。當居民退休后,他所出售的任何家庭居所(不一定是主要居所)都將被豁免資本利得稅。

  相關法律:Taxation of chargeable Gains Act 1992

  美國

  個人和企業都要為資本利得繳稅。但是,對於個人來說,長期投資的資本利得(超過1年的投資)稅率較低,2003年,長期投資的資本利得被調降到15%(對於歸入最低和次低所得稅繳納人群的兩類人,資本利得稅為5%)。短期投資的資本利得稅率較高,與一般所得稅稅率相同。然而在2011年,所有被調降的資本利得稅率將回復到2003年前的水平,即20%。

  被調降到15%的資本利得稅率本應該2008年終止,2006年5月被Tax Reconciliation Act延長到2010年。

  被豁免資本利得稅的情況包括:

  * 當出售一份房產時,如果該房產是出售者在出售前5年中的2年的主要居所,出售者可獲得250,000美元(對單身)或500,000美元(對夫婦)的資本利得稅豁免份額。

  * 資本利得計算的是凈值,即投資收益減去投資損失。所以,當每年年終繳稅前,美國會出現這樣一個趨勢,很多投資者會將他們正處於虧損狀態的資產出售。對於個人來說,如果投資損失超過了投資收益,凈損失可以被利用在一般所得稅的減免中。每年每個個人可以申報3,000美元的凈投資損失,用來減免一般所得稅。剩餘的投資損失還可以歸入下一年繼續用來計算下一年的資本利得凈值。企業還被允許將本年度的投資凈損失抵消上一年度投資收益,從而獲得一定的退稅。

  美國國稅局允許個人利用有關稅收規劃策略來研製繳納資本利得稅。

  與很多其它國家不同,美國公民無論居住在哪個國家,都要向美國國稅局繳納所得稅。因此對美國公民來說,很難利用世界上的個人稅收天堂來避稅。雖然某些離岸銀行帳戶宣稱可以被用作稅收天堂,但是事實上美國法律要求美國公民申報離岸銀行帳戶的收入,否則將構成「漏稅」。

  批評和爭論

  有人認為資本利得稅和所得稅構成了雙重徵稅。值得注意的是,需要繳稅的資本利得事實上源自那些你已經繳納過所得稅的錢的升值。

  廣泛的講,資產的價格與該資產的預期收入息息相關。資產價格的上漲來源於該資產預期收入的增長。然而,該資產預期收入增長的這部分將被徵收所得稅,也就是說資產價格上漲其實已經被徵稅了。那麼為什麼資產價格上漲還要被徵收資本利得稅呢?

  對於這種批評意見的解釋是,資本利得稅並不在資產擁有者未發生變更的時候徵收,也就是說資產還未出售的時候,不徵收資本利得稅。當一個人出售了資產後,他自然無需為該資產未來的收入增長繳納所得稅。

  雙重徵稅論點的其它缺陷還在於,某些資產不出售是不會產生任何未來收入的,比如藝術品。
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