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領導股是指對股票市場整個行情變化趨勢具有領導作用的股票。領導股必為熱門股。創新高價的股票是屬於強勢領導股,創新低價的股票是屬於弱勢領導股。

1 領導股 -基本簡介

領導股是指在證券流通市場上,具有領導股價走勢變化,有一定代表性的,較為知名的股票。換而言之,領導股是指對股票市場整個行情變化趨勢具有領導作用的股票。發行上市公司一般經營業績優良,財務狀況正常,股息和紅利較為豐厚,股票具有較大的發展潛力。領導股一般都為熱門股,但熱門股不一定能成為領導股。這種股票的領導股必為熱門股。

2 領導股 -基本條件

領導股領導股
處於行業領導者地位的股票

公司在行業內排名居前五位,有較大的市場份額。業績優秀,管理層富有進取心,財務穩健。業內口碑良好, 具有核心的競爭力,市場准入門檻高。選取這樣的股票其實並不難,有大量的分析報告可以採用;也可以自己分析;或諮詢行業內人士。 

選擇RS 80或90以上的強勢股票

RS評級是用於比較一支特定股票在過去一年內相對於市場其他股票的價格表現的一種專利評級,RS的值在1-99之間,值越大,表現越好。我們用RS指標,來選擇領導股。

有業績爆發點的股票

價值投資者認為,股票的價格和價值,從長期來看,是趨於一致的。依據這個理論,股票的價格的長期走勢和業績的增長是同步的,也就是說,價格要上漲,要有好的業績去支撐。所以,業績的好壞是其成為領導股還是落後股的最基本的決定因素。成為領導股的股票,其業績一般多是快速增長的,或產量大幅提升、或有新技術投入使用、或有新產品問世、或被廣泛認可的知名管理者進入公司領導層等原因,有了業績爆發點,股價大幅上漲也是情理中的事。

3 領導股 -選擇方法

領導股領導股
排名+RS法

依據行業,鎖定排名前五位的公司后,依據RS(股價相對強度)來選擇市場表現好的股票。一支股票的RS評級低於70,這支股票就是落後股,這並不說明它不會上漲,而是說,即使股價上漲,漲幅也比較小。從美國50年代以來50年的統計來看,市場上每年表現最好的股票,在股價飆升前,平均RS評級為87。

盤整狀態法

在買進股票之前,你必須先確定股票是不是正在走出盤整狀態,你打算買進的價格,是不是恰好是在轉折買入點(對K線有研究的人,比較容易掌握)。你不能買入價格漲幅已經過大的股票,我們的原則是突破盤整形態5%左右,買入。不要超過15%。

股價跌幅法

尋找回調行情中的新的領導股在牛市的回調中,哪支業績增長快的股票的價格下跌幅度比較小(以百分比衡量),就選擇它。股市回調一結束,由於業績增長快,故事題材也多,會得到股民的擁戴,它就會迅速反彈,而它往往就是領導股。這種方法比較適合美國、歐洲等成熟國家的股票市場。

4 領導股 -市場鑒別

領導股領導股
利用股價相對強度(RS)來判別領導股和落後股:如果要構建一個投資組合,投資者必須要學會及時拋出表現差的股票,而對於表現比較好的股票,持有時間應該稍長一點。換句話說,你必須及時「拋出」自己的損失和失誤,同時要緊密跟蹤那些表現較好的資產並進行積極的管理。 

RS評級

RS評級是用於比較一支特定股票在過去一年(52周)內相對於市場其他股票的價格表現的一種專利評級。RS評級的值介於1-99,值越大表明股票表現越好。如果RS評級值是99,意味著這支股票在這一年中的價格表現比市場中99%的股票要好。

RS評級指標

 一支股票的股價相對強度(Relative Price Strength,RS)評級值如果低於70,那麼這支股票就是落後於領導股的落後股。這並不說明它的股價不會上漲——只說明即使其價格上揚,漲幅也會比較小。從20世紀到50年代早期到2000年,市場上每年股價表現最好的股票在股價飆升前的平均RS評級為87。所以,成為股市大贏家的法則是:不買落後股,不買跟進型股票,一心一意鎖定領導股。

購買例證

1981年4月,當空頭市場剛開始的時候,註冊在華盛頓特區的MCI通訊公司在場外市場的交易中價格突破15美元的下限。隨後的21個月內,股價上漲到90美元的均衡位置。這又是一個在弱勢市場中顯示異常強勢的股票範例;Lorillard在1957年的空頭行情中同樣逆勢上揚;軟體工具公司(Software Toolworks)更是在1990年初的熊市中表現強勁。1999中期的高通公司(Qualcomm)和2000年後半年的Taro葯業也都是這樣的典型代表。所以請記住:投資於落後型股票會得不償失,即使它的股份及其便宜。不買則已,要買就只買領導股。 

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