評論(0

黃金交易市場

標籤: 暫無標籤

1 黃金交易市場 -黃金交易市場基本知識

概述

  黃金交易市場(Gold Market,International Gold Market) ,是集中進行黃金買賣的交易場所。黃金交易與證券交易一樣,都有一個固定的交易場所,世界各地的黃金交易市場就是由存在於各地的黃金交易所構成。黃金交易所一般都是在各個國際金融中心,是國際金融市場的重要組成部分。
  在黃金市場上買賣的黃金形式多種多樣,主要有各種成色和重量的金條、金幣、金絲和金葉等,其中最重要的是金條。大金條量重價高,是專業金商和中央銀行買賣的對象,小金條量輕價低,是私人和企業買賣、收藏的對象。金價按純金的重量計算,即以金條的重量乘以金條的成色。黃金市場的構成

  1.按市場交易有無固定地點劃分,有無形市場和有形市場。黃金市場大多通過經紀人成交。黃金市場對每個黃金經紀人的席位收取高額費用。
  2.按市場的作用大小劃分,有主導性黃金市場和地區性黃金市場。
  3.按市場管製程度劃分,有自由交易市場和有限制交易市場。
  4.按市場交易方式劃分,有現貨市場和期貨市場。黃金交易市場的分類

  黃金交易市場可根據其性質、作用、交易類型和交易方式、交易管製程度和交割形式等作不同的分類。
  (1)按其性質和對整個世界黃金交易的影響程度,可分為主導性市場區域性市場
  A.主導性市場。是指其價格的形成及交易量的變化對其他黃金市場起主導性作用的市場。
  B.區域性市場。主要指交易規模有限,且大多集中在本地區並對整個世界市場影響不很大的市場。
  (2)按交易類型和交易方式的不同,可分為現貨交易期貨交易
  所謂現貨交易,是指交易雙方成交后兩個營業日內交割的一種交易方式。
  所謂期貨交易是指交易雙方按簽訂的合約在未來的某一時間交割的一種交易方式。
  由於黃金交易及其類型上的差異,黃金市場又呈現著國際化的趨勢,因而世界上就出現了兩大黃金集團:一個是倫敦—蘇黎世集團,另一個是紐約一香港集團(包括芝加哥)。這兩大集團之間的合作十分密切,共同操縱著世界黃金市場。其中倫敦黃金市場的作用尤為突出,至今該市場的黃金交易和報價仍然是反映世界黃金市場的一個「晴雨表」。
  (3)按對黃金交易管理程度的不同,可分為自由交易市場限制交易市場
  A.自由交易市場。是指黃金可以自由輸出入,居民和非居民均可自由買賣的黃金市場,如蘇黎世。
  B.限制交易市場。又可分為兩種情況:一種是黃金的輸出入一般要受管制,只准非居民自由買賣,而不準居民進行自由交易的黃金市場;另一種是對黃金的輸出入實行管制,只准許居民自由買賣的國內黃金市場。但這並不意味著它同國際黃金市場沒有聯繫,事實上黃金也可以流入,且在黃金的交易價格上是相互影響的。

2 黃金交易市場 -了解世界黃金交易市場

世界七大黃金交易中心

黃金交易市場

  目前,世界上已經形成七大黃金交易中心。它們是:
  1 蘇黎世:瑞士蘇黎世由於其銀行業雄厚實力的支持,20世紀30年代就已成為世界黃金交易中心之一。自60年代起,蘇黎世成為世界第二大黃金交易市場,瑞士三大銀行的共同努力,使得蘇黎世一直保持著世界黃金交易的中心地位。
  2 倫敦:英國倫敦黃金市場堪稱世界最古老的黃金交易市場,已有近300年的歷史。1968年以前,其在南非黃金的收購上及黃金儲備上都居於壟斷地位。但在1968年,倫敦金市臨時停市,給了蘇黎世市場一個機會,由此倫敦金市結束了它的壟斷時代。
  3 紐約:美國紐約商品交易所是世界最大的黃金期貨交易市場。自1974年12月31日黃金非貨幣化以後,該市就在世界黃金交易中佔據了重要地位。在美國購買實金往往由小黃金交易商提供服務,因此通過電話進行期貨交易就成了交易主體。
  4 東京:日本是一個貧金國家,其黃金幾乎全部依賴進口。自1973年後,日本黃金交易商允許直接進口黃金。到1980年,日本黃金市場全部解禁,因而得到迅速發展。日本的黃金期貨市場有著重要的作用。東京的黃金交易量相當於紐約的三分之二。
  5 新加坡:新加坡的實金市場成立於1869年,1973年後,新加坡成為自由黃金交易市場。1992年,新加坡的黃金進口量佔全球黃金總交易的20%,更確立了該國在實金交易上的重要地位。
  6 香港:香港高度發達的首飾製造業註定了該地在世界黃金市場的重要地位。香港的"金銀業貿易場"日交易量為15-20萬兩。
  7 悉尼和墨爾本:悉尼和墨爾本作為黃金交易中心,是基於澳大利亞產金大國的優勢地位。 世界黃金交易市場交易時間表

  目前,全球的黃金市場主要分佈在歐、亞、北美三個區域。
  歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場為代表;亞洲主要以香港為代表;北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。
  全球各大金市的交易時間,以倫敦時間為準,形成倫敦、紐約(芝加哥)連續不停的黃金交易:倫敦每天上午10:30的早盤定價揭開北美金市的序幕。紐約、芝加哥等先後開叫,當倫敦下午定價后,紐約等仍在交易,此後香港也加入進來。倫敦的尾市會影響美國的早市價格,美國的尾市會影響香港的開盤價,而香港的尾市價和美國的收盤價又會影響倫敦的開市價,如此循環。
世界黃金交易市場交易時間表
  黃金市場是一個全球性的市場,可以24小時在世界各地不停交易。黃金很容易變現,可以迅速兌換成任何一種貨幣,形成了黃金、本地貨幣、外幣三者之間的便捷互換關係,這是黃金在當代仍然具備貨幣與金融功能的一個突出表現。

3 黃金交易市場 -黃金交易市場常見交易方式介紹

亞式黃金交易(Asian gold trading)

  亞式黃金交易是以香港金銀業貿易場和新加坡黃金交易所為代表,這類黃金交易所一般有專門的黃金交易場地,同時進行黃金的現貨和期貨交易。只有達到一定要求的公司和銀行才可以成為會員,並對會員的數量配額有極為嚴格的控制。雖然進入交易場內的會員數量較少,但是信譽極高。以香港金銀業貿易場為例:其場內會員交易採用公開叫價,口頭拍板的形式來交易。由於場內的金商嚴守信用,鮮有違規之事發生。交易方式採用現貨交易和期貨交易兩種。美式黃金交易(American gold trading)

  以美國的紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)為代表這類黃金市場實際上建立在典型的期貨市場基礎上,其交易類似於在該市場上進行交易的其它種商品。期貨交易所作為一個非盈利機構,本身不參加交易,只是為交易提供場地、設備,同時制定有關法規,確保交易公平、公正地進行,對交易進行嚴格監控。歐式黃金交易——倫敦金(London gold)

  【什麼是倫敦金】
  倫敦金不是一種黃金的名稱,而是一種黃金交易方式的名稱。因最早起源於倫敦而得名。倫敦黃金市場並不是一個實際存在的交易場所,而是一個通過各大金商的銷售網路連成的無形市場。
  倫敦金通常被稱為歐式黃金交易。以倫敦黃金交易市場和蘇黎世黃金市場為代表。投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的「黃金存摺賬戶」上體現,而不必進行實物金的提取,這樣就省去了黃金的運輸、保管、檢驗、鑒定等步驟,其買入價與賣出價之間的差額要小於實金買賣的差價。這類黃金交易沒有一個固定的場所。在倫敦黃金市場,整個市場是由各大金商、下屬公司間的相互聯繫組成,通過金商與客戶之間的電話、電傳等進行交易;在蘇黎世黃金市場則由三大銀行為客戶代為買賣並負責結賬清算。
  【倫敦金交易規則】
  1、倫敦金以美元標價,以英制盎司為計量單位。黃金報價以道瓊斯國際報價為準,主要根據倫敦市場的現貨黃金價格。一盎司等於31.106克。每日盤價為***美元 /1盎司黃金的價格。例如:大盤標出632.03/的數字,即為每盎司黃金632.03美元。
  2、倫敦金最低交易量為一手/張/單。一手等於100盎司。約等於三公斤黃金。
  3、保證金交易。只交少量保證金,即可進行大額交易。資金放大量約為70倍。
  4、當日交易。開戶當天即可交易,而且可以多次交易,T+0 。
  5、可以雙向交易。既可以買漲,也可以買跌。既可以先買,也可以先賣。因此無論金價如何走勢,投資人始終有獲利的空間。
  6、即時買賣。只要價格在市,既可即時完成交易。不存在是否有人接單問題。不愁買不到,也不愁賣不出。
  7、黃金交易可以自設安全線,即交單時自定止損點和止贏點。因此在實際操作中可以將黃金交易的風險降到小於每日10%的跌幅。也就是小於股票每日的最大跌幅。同時由於黃金交易不設漲停板,因此黃金交易的日升幅率可以大於10%。日升幅達 100%的情況也並不少見。例如六月九日的行情。
  【倫敦金投資的特點】
  一、全世界都在炒這種黃金,黃金交易量巨大,2008年日交易量超過20萬億美元。因此沒有任何財團和機構能夠人為操控如此巨大的市場,完全靠市場自發調節。黃金市場沒有莊家。市場規範,自律性強,法規健全。
  二、不用選股,操作簡單:有無基礎均可,即看即會。
  三、交易服務時間長:黃金交易時間是從早上9點到次日凌晨的2:30。早上9點至下午4點是亞洲盤交易時間,下午4點至晚上8:30是歐洲盤交易時間,晚上8:30至次日凌晨2:30為美洲盤交易時間。一般來說,黃金交易最活躍的時間為美洲盤,時間大致在晚上8點至次日凌晨1點之間。
  四、金價波動大:根據國際黃金市場行情,按照國際慣例進行報價。因受國際上各種政治、經濟因素,以及各種突發事件的影響,金價經常處於劇烈的波動之中。
  在黃金市場上不存在牛市或熊市。不論金價是大起還是大落,對投資者而言都是機會。黃金市場講究的是行情。行情就是每日大盤的落差,或波幅。即大盤最高價與最低價之間的差價。有差價就有行情,差價越大,行情越好。具體說:差價低於0.4% 時,行情較差。達到1%時行情就已經不錯了,達到2%時相當不錯。現在已經達到3%,因此是投資黃金的大好時機。
  五、有風險,更有機遇。常賭必輸,專業必勝。
  六、資金結算時間短:當日可進行累積交易,提高投資基金比率,加大投資回報幾率。
  七、網上交易,交易方便:東南亞第一家開通現貨黃金電子交易平台
  八、資金安全:只在銀行與銀行之間轉換。

4 黃金交易市場 -黃金市場發展歷程

  19世紀,先後在俄國、美國、澳大利亞、南非和加拿大發現了豐富的金礦資源,隨著採礦技術的發展,大量黃金被開採出來。僅19世紀後半葉,人類生產的黃金就超過了過去5000年的產量總和。自19世紀到20世紀初,許多國家實行了金本位制,也就是說黃金就是貨幣,既可以用普通貨幣兌換黃金,也可以用黃金兌換貨幣。這時只存在有限範圍內的黃金市場,黃金通過市場在官方嚴格控制下在各國間及國內流通。
  第一次世界大戰爆發后,各國紛紛加強了貿易管制,禁止黃金自由買賣和進出口,黃金市場被迫取消了。
  第二次世界大戰以後,美國藉助其在世界上的政治經濟強勢地位,使美元成為世界上最主要的貨幣,即美元和黃金掛鉤,其他貨幣和美元掛鉤,各國間用美元進行結算。
  1944年7月1日,在美國新罕布希爾州布雷頓森林舉行了由美、英、法、中等44國代表參加的世界貨幣金融會議,在會上通過了《國際貨幣基金組織協定》,建立了以美元為中心的國際貨幣體系,即通常所稱的「布雷頓森林體系」。其主要內容是:以美元作為國際貨幣結算的基礎,美元成為世界最主要的國際儲備貨幣;美元直接與黃金掛鉤(1盎司黃金=35美元),各國可按官價向美國兌換黃金;各國貨幣與美元實行固定匯率制,一般只能在平價1%上下幅度波動,如果超過規定界限,各國則有義務進行干預。
  這個體系的建立對二戰後擴大國際貿易往來和各國經濟的恢復與發展起到了很大的作用。但是隨著各國經濟的發展,美國經濟在世界經濟中的比重不斷下降,美元在也難以維持其和黃金的特殊關係了。
  由於20世紀60年代後期,美國進一步擴大了侵略戰爭,國際收支進一步惡化,美元危機再度爆發。美國黃金儲備大量外流,無法維持黃金每盎司35美元的官價。在經過和其他國家協商后,美國政府宣布不再按官價向市場供應黃金,市場金價自由浮動,但各國政府或中央銀行之間仍按官價結算。
  1973年3月,因為美元貶值,再次引發了歐洲拋售美元,搶購黃金的風潮。西方各國經過磋商,最終達成協議,放棄固定匯率,實行浮動匯率。至此「布雷頓森林體系」完全崩潰。這就是黃金非貨幣化的開始。
  1975年,美國政府允許私人買賣和儲備黃金。
  1978年,國際貨幣基金組織以多數票通過批准了修改後的《國際貨幣基金協定》。決定黃金不再作為貨幣平價的共同單位,取消了黃金官價。黃金可在市場上自由買賣,基金組織不再干預黃金交易的市場價格,自此開始了黃金市場化的進程。
  1972年,加拿大溫尼伯商品交易所開始試驗黃金期貨交易。1974年,紐約商品交易所引入黃金期貨。
  1983年,以倫敦為交易中心,以蘇黎世為周轉中心,連接東京、紐約、開普敦等地的全球黃金市場體系基本形成。
  國際黃金非貨幣化的結果,使黃金成為了可以自由擁有和自由買賣的商品,黃金從國家金庫走向了尋常百姓家。其流動性大大增強,黃金交易規模增加,因此為黃金市場的發育發展提供了現實的經濟環境。黃金非貨幣化使各國逐步放鬆了黃金管制,是當今黃金市場得以發展的條件,但是黃金在實際的經濟生活中並沒有完全退出金融領域,目前黃金仍作為一種公認的金融資產活躍在投資領域,並有相當數量仍被國家或個人作為儲備資產。
  國家放開黃金管制不僅使商品黃金市場得以發展,同時也促使金融黃金市場迅速地發展起來。並且由於交易工具的不斷創新,幾十倍、上百倍的擴大了黃金市場的規模。現在的世界黃金市場中,商品實物黃金交易額補足總交易額的3%,90%以上的市場份額是黃金金融衍生物。而世界各國央行仍保留了高達2.9萬噸的黃金儲備。在1999年9月26日歐洲15個央行的聲明中,再次確認黃金仍是公認的金融資產。因此,我們不能單純的將黃金市場的發展原因歸結為黃金非貨幣化的結果,也不能把歸結市場視為單純的商品市場,只能說在國際貨幣體制中黃金非貨幣化的條件下,黃金開始有貨幣屬性主導的階段向商品屬性回歸的階段發展。國家放開了黃金管制,使市場機制在黃金流通及黃金資源配置方面發揮出日益增強的作用,但目前黃金仍是一種具有金融屬性的特殊商品。
上一篇[太湖漁歌]    下一篇 [倫敦,J.]

相關評論

同義詞:暫無同義詞