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CBOT 2007年7月12日,該交易所已經與CME(芝加哥商品交易所的簡寫)合併成為全球最大的衍生品交易所即芝加哥商品交易所集團(CME Group Inc.),該所以上市大豆、玉米、小麥等農產品期貨品種為主,這些品種是目前國際上最權威的期貨品種,其價格也是最權威的期貨價格。

1CBOT意思

英文全稱:Chicago Board of Trade,中文:芝加哥期貨交易所。

2簡介

其發展歷史為:19世紀初期,芝加哥是美國最大的穀物集散地,隨著穀物交易的不斷集中和遠期交易方式的發展,1848年,由82位穀物交易商發起組建了芝加哥期貨交易所,該交易所成立后,對交易規則不斷加以完善,於1865年用標準的期貨合約取代了遠期合同,並實行了保證金制度
cbot 大豆期貨歷史走勢圖

  cbot 大豆期貨歷史走勢圖

。芝加哥期貨交易所除了提供玉米,大豆、小麥等農產品期貨交易外,還為中、長期美國政府債券、股票指數、市政債券指數、黃金和白銀等商品提供期貨交易市場,並提供農產品、金融及金屬的期權交易。芝加哥期貨交易所的玉米、大豆、小麥等品種的期貨價格,不僅成為美國農業生產、加工的重要參考價格,而且成為國際農產品貿易中的權威價格。

3成立

CBOT(Chicago Board of Trade)成立於1848年,是一個具有領導地位的期貨與期權交易所。通過交易所的公開喊價和電子交易系統,超過3600個CBOT會員交易50種不同的期貨與期權產品。在2003年,交易所成交量達到創紀錄的4.54億張合約。
在交易所早期,CBOT僅交易農產品,如玉米、小麥、燕麥和大豆。交易所的期貨合約經過多年的發展演變現包括非保存性農產品和非農產品,如黃金和白銀。1972年5月,芝加哥商業交易所推出了歷史上第一個外匯期貨合約,標誌著金融期貨的誕生。隨著第一種金融期貨合約的推出,期貨交易逐漸被引進到多種不同的金融工具,其中包括美國國庫中長期債券、股價指數和利率互換等。另一個金融創新,期貨期權,於1982年推出。

4發展

在過去的150多年中,CBOT的主要交易方式為公開喊價交易,即交易者在交易場內面對面的買賣期貨合約。然而,為了滿足全球經濟增長的需求,CBOT於1994年成功地推出了第一個電子交易系統。在過去的十年中,隨著電子交易使用的日益普及,交易所曾將電子交易系統數次升級。在2004年1月,CBOT推出了另一個由領先的LIFFE CONNECT交易技術所支持的新的電子交易系統。
在CBOT推出新交易系統的同時,交易所也完成了清算業務的轉換。芝加哥商業交易所(CME)於2004年1月開始為CBOT的所有產品提供清算及相關業務服務。CME/CBOT共同清算網將兩個具有主導地位的金融機構結合起來,該清算網提高了業務、保證金和資本效率,使期貨經紀商和期貨產品的最終用戶獲益匪淺。
無論是電子交易還是公開喊價,CBOT的主要角色是為客戶提供一個具有透明性及流通性的合約市場,該市場的作用為價格發現、風險管理及投資。農場主、公司、小企業所有者、金融服務提供者、國際交易機構及其它個人或機構可通過一個稱作套期保值的過程來管理價格、利率、和匯率風險。套期保值是通過在期貨市場持有相等但相反的頭寸來對衝掉現貨市場頭寸的內在價格風險的操作。套期保值者利用CBOT期貨市場保護其業務以避免不利的價格變動可能對其盈餘造成的不利影響。
期貨市場還讓全球的投機者通過解釋及利用經濟資料、新聞和其它信息來確
cbot 市場大豆持倉情況

  cbot 市場大豆持倉情況

定交易價格及是否以投資者身份進入市場。投機者填補套期保值者買賣價的缺口,因此使市場具有更高的流通性及成本效率。各種市場參與者均具有不同意見及接觸不同市場信息,市場參與者的交易導致價格發現及提供基準價格。
CBOT目前是一個自我管理、自我監督、非盈利及非上市的為會員和個人提供服務的Delaware公司。CBOT有數種不同的會員身份,不同身份的會員可參與全部或部分在交易所掛牌交易的市場。在CBOT 3600個會員中,1400個為全權會員,全權會員可以參與交易所所有合約的交易。
交易所的管理體系包括總經理執行總裁、董事長、副董事長和其它15位董事。
儘管CBOT董事會已向美國證券交易委員會(SEC)呈交了包括初步代理聲明及招股說明書的重組S-4表註冊聲明, 但該申請目前尚未生效,即申請還未得到最終批准。當申請得到最終批准以及上述資料分發給會員時,CBOT建議會員閱讀關於重組的最終S-4表上的註冊聲明,包括最終代理聲明和招股說明書以及其它CBOT已呈交或將呈交給SEC的文件,這些文件已含有或將含有重要的投資決定信息。當交易所得到這些文件時,會員可免費索取最終招股說明書的複印件。該信息不構成買賣誘導建議,也不構成在某些州的賣出證券建議,這些州證券法規定在註冊和資格審核前提供誘導買賣建議為不合法行為。根據修訂的1933年證券法第10章(Securities Act,Section 10)的規定,證券銷售除通過招股說明書進行外,不可任意銷售。
CME以80億美元收購CBOT 美國最大衍生品交易所誕生
2006年10月17日,美國芝加哥商業交易所(CME)控股公司宣布,同意併購CBOT控股公司。該收購計劃耗費80億美元,將通過現金和股票形式進行。
按照協議條款,CBOT的股票股東每股將獲得0.3006股芝加哥商業交易所的A級普通股票,或者與之等額的現金。按照目前的股價水平計算,該計劃將耗資約80億美元。
兩家機構合併之後新成立的公司將命名為CME集團有限公司,新公司市值達250億美元。新公司將成為全球涵蓋面最廣產品最為豐富的衍生品交易所,總部仍設在芝加哥。新交易所涵蓋的產品主要有美元利率收益曲線期貨、股票指數期貨、外匯期貨、農產品和工業商品期貨、能源以及天氣和房地產指數期貨。
合併后的新公司將致力於打造在國際衍生品領域的創新領導地位,致力於打造全球最具有流動性的市場。新公司將每天交易900萬份合約,每天交易交易金額4.2萬億美元。

5CBOT相關新聞

CBOT糙米期貨收高 受技術性反彈推動
CBOT 7月糙米合約收盤上漲27 1/2美分或2.4%,報每英擔11.9
國際豆油(CBOT)期貨周度價格

  國際豆油(CBOT)期貨周度價格

0美元,11月合約則收高22美分或1.9%,至每英擔11.64美元。
一位場內經紀商稱,在周三CBOT7月糙米期貨下滑至合約低點11.50美元之後,市場走高,因投資者認為此波跌勢"有些過度"。
該經紀商稱,"市場出現技術性反彈。"
一位交易商稱,市場買盤興緻增加,可能和交易商回補空頭部位有關。
分析師稱,盤中,7月和11月糙米期貨的買盤興緻較高,而9月合約的交投興緻低迷。
近期糙米期貨下滑,因美國農業部預計美國2009-10年度稻米產量料達創紀錄的2.44億英擔,較上年增加11%,較之前的紀錄高位--2004/05年度的產量增加5%。
一位交易商稱,儘管美國稻米產量料創紀錄高位,但目前距離本年度作物收割仍有很長的時間。

6CBOT交易時間

交易時間:場內交易:(北京時間23:30--03:15)(芝加哥時間09:30--13:15)
電子報盤:(北京時間8:00--21:15)(芝加哥時間18:00--次日7:15)
其實現在都場內交易與電子盤的叫法區別都不大,都是採用電子交易,只是場內交易主要對象是美國本地投資者,而電子盤更多是為了與美國時區不一樣的全球投資者。
交易時間周一至周五,星期六,星期天和節假日不交易。
美國法定節假日
① 新年 (1月1日)
② 總統日 (2月第三個星期一)
③ 戰爭紀念日 (5月最後星期一)
④ 美國獨立節 (7月4日)
⑤ 勞工節 (9月第一個星期一)
⑥ 感恩節 (11月最後一個星期四)
⑦ 聖誕節 (12月25日)
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