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KDJ全名為隨機指標(Stochastics),由美國的喬治·萊恩(George Lane)博士所創,其綜合動量觀念,強弱指標及移動平均線的優點,也是歐美證券期貨市場常用的一種技術分析工具。它是波動於0—100之間的超買超賣指標,由K、D、J三條曲線組成,在設計中綜合了動量指標、強弱指數和移動平均線的一些優點,在計算過程中主要研究高低價位與收盤價的關係,即通過計算當日或最近數日的最高價、最低價及收盤價等價格波動的真實波幅,充分考慮了價格波動的隨機振幅和中短期波動的測算,使其短期測市功能比移動平均線更準確有效,在市場短期超買超賣方面,又比相對強弱指標RSI敏感,總之KDJ是一個隨機波動的概念,反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢,對於把握中短期的行情走勢十分敏感。

1 kdj -簡介

KDJ指標又叫隨機指標,是由喬治·萊恩博士(George Lane)最早提出的,是一種相當新穎、實用的技術分析指標,它起先用於期貨市場的分析,后被廣泛用於股市的中短期趨勢分析,是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。

2 kdj -原理

kdjKDJ指標

隨機指標KDJ一般是根據統計學的原理,通過一個特定的周期(常為9日、9周等)內出現過的最高價、最低價及最後一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關係,來計算最後一個計算周期的未成熟隨機值RSV,然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值,並繪成曲線圖來研判股票走勢。

隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數據進行計算,得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點,連接無數個這樣的點位,就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象,在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關係,同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點,因此,能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。

隨機指標KDJ最早是以KD指標的形式出現,而KD指標是在威廉指標的基礎上發展起來的。不過威廉指標只判斷股票的超買超賣的現象,在KDJ指標中則融合了移動平均線速度上的觀念,形成比較準確的買賣信號依據。在實踐中,K線與D線配合J線組成KDJ指標來使用。由於KDJ線本質上是一個隨機波動的觀念,故其對於掌握中短期行情走勢比較準確。

3 kdj -計算方法

指標KDJ的計算比較複雜,首先要計算周期(n日、n周等)的RSV值,即未成熟隨機指標值,然後再計算K值、D值、J值等。以日KDJ數值的計算為例,其計算公式為

n日RSV=(Cn-Ln)÷(Hn-Ln)×100

公式中,Cn為第n日收盤價;Ln為n日內的最低價;Hn為n日內的最高價。RSV值始終在1—100間波動。

其次,計算K值與D值:

當日K值=2/3×前一日K值+1/3×當日RSV

當日D值=2/3×前一日D值+1/3×當日K值

若無前一日K 值與D值,則可分別用50來代替。

以9日為周期的KD線為例。首先須計算出最近9日的RSV值,即未成熟隨機值,計算公式為

9日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100

式中,C為第9日的收盤價;L9為9日內的最低價;H9為9日內的最高價。

K值=2/3×前一日 K值+1/3×當日RSV

D值=2/3×前一日K值+1/3×當日RSV

若無前一日K值與D值,則可以分別用50代替。

需要說明的是,式中的平滑因子1/3和2/3是可以人為選定的,不過目前已經約定俗成,固定為1/3和2/3。在大多數股市分析軟體中,平滑因子已經被設定為1/3和2/3,不需要作改動。另外,一般在介紹KD時,往往還附帶一個J指標。

J指標的計算公式為:

J=3D—2K

實際上,J的實質是反映K值和D值的乖離程度,從而領先KD值找出頭部或底部。J值範圍可超過100。

J指標是個輔助指標,最早的KDJ指標只有兩條線,即K線和D線,指標也被稱為KD指標,隨著股市分析技術的發展,KD指標逐漸演變成KDJ指標,從而提高了KDJ指標分析行情的能力。另外,在一些股市重要的分析軟體上,KDJ指標的K、D、J參數已經被簡化成僅僅一個,即周期數(如日、周、月等),而且,隨著股市軟體分析技術的發展,投資者只需掌握KDJ形成的基本原理和計算方法,無須去計算K、D、J的值,更為重要的是利用KDJ指標去分析、研判股票行情。

和其他指標的計算一樣,由於選用的計算周期的不同,KDJ指標也包括日KDJ指標、周KDJ指標、月KDJ指標年KDJ指標以及分鐘KDJ指標等各種類型。經常被用於股市研判的是日KDJ指標和周KDJ指標。雖然它們的計算時的取值有所不同,但基本的計算方法一樣。

4 kdj -研判標準

隨機指標KDJ主要是通過K、D和J這三條曲線的所構成的圖形關係來分析股市上的超買超賣,走勢背離及K線、D線和J線相互交叉突破等現象,從而預測股價中、短期及長期趨勢。KDJ是市場上絕大多數投資者熟知的分析工具,但具體運用時,投資者可能會發現KDJ的分析結果和實際走勢存在著特別大的差別,有時還會得出相反的結論,這其中原因主要是絕大多數投資者只知道KDJ的一般分析原理和方法,而對KDJ分析指標的一些內涵和特定的分析技巧知之甚少。本節在介紹股市分析中市場上流行的KDJ的一般研判技巧和分析方法上,重點挖掘KDJ指標的內在規律,詳細分析KDJ的一些特殊研判功能。

KDJ指標是三條曲線,在應用時KDJ指標的一般研判標準主要是從KDJ三個參數的取值、KDJ曲線的形態、KDJ曲線的交叉、KDJ曲線的背離和K線、D線、J線的運行狀態以及KDJ曲線同股價曲線的配合等六個方面來考慮。

KDJ的取值

1、取值範圍

KDJ指標中,K值和D值的取值範圍都是0—100,而J值的取值範圍可以超過100和低於0,但在分析軟體上KDJ的研判範圍都是0—100。通常就敏感性而言,J值最強,K值次之,D值最慢,而就安全性而言,J值最差,K值次之,D值最穩。

2、超買超賣信號

根據KDJ的取值,可將其劃分為幾個區域,即超買區、超賣區和徘徊區。按一般劃分標準,K、D、J這三值在20以下為超賣區,是買入信號;K、D、J這三值在80以上為超買區,是賣出信號;K、D、J這三值在20—80之間為徘徊區,宜觀望。

3、 多空力量對比

一般而言,當K、D、J三值在50附近時,表示多空雙方力量均衡;當K、D、J三值都大於50時,表示多方力量佔優;當K、D、J三值都小於50時,表示空方力量佔優。

KDJ曲線的形態

KDJ指標的研判還可以從KDJ曲線的形態來分析。當KDJ指標曲線圖形形成頭肩頂底形態、雙重頂底形態(即M頭、W底)及三重頂底等形態時,也可以按照形態理論的研判方法加以分析。KDJ曲線出現的各種形態是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外,KDJ指標曲線還可以划趨勢線、壓力線和支撐線等。

1、當KDJ曲線在50上方的高位時,如果KDJ曲線的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉形態,可能預示著股價由強勢轉為弱勢,股價即將大跌,應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現同樣形態則更可確認,其跌幅可以用M頭或三重頂等形態理論來研判。

2、當KDJ曲線在50下方的低位時,如果KDJ曲線的走勢出現W底或三重底等底部反轉形態,可能預示著股價由弱勢轉為強勢,股價即將反彈向上,可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現同樣形態更可確認,其漲幅可以用W底或三重底形態理論來研判。

3、KDJ曲線的形態中M頭和三重頂形態的準確性要大於W底和三重底。

KDJ曲線的交叉

KDJ曲線的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式

一般而言,在一個股票的完整的升勢和跌勢過程中,KDJ指標中的K、D、J線會出現兩次或以上的「黃金交叉」和「死亡交叉」情況。

1、當股價經過一段很長時間的低位盤整行情,並且K、D、J三線都處於50線以下時,一旦J線和K線幾乎同時向上突破D線時,表明股市即將轉強,股價跌勢已經結束,將止跌朝上,可以開始買進股票,進行中長線建倉。這是KDJ指標「黃金交叉」的一種形式。

2、當股價經過一段時間的上升過程中的盤整行情,並且K、D、J線都處於50線附近徘徊時,一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線,成交量再度放出時,表明股市處於一種強勢之中,股價將再次上漲,可以加碼買進股票或持股待漲,這就是KDJ指標「黃金交叉」的一種形式。

3、當股價經過前期一段很長時間的上升行情后,股價漲幅已經很大的情況下,一旦J線和K線在高位(80以上)幾乎同時向下突破D線時,表明股市即將由強勢轉為弱勢,股價將大跌,這時應賣出大部分股票而不能買股票,這就是KDJ指標的「死亡交叉」的一種形式。

4、當股價經過一段時間的下跌后,而股價向上反彈的動力缺乏,各種均線對股價形成較強的壓力時,KDJ曲線在經過短暫的反彈到80線附近,但未能重返80線以上時,一旦J線和K線再次向下突破D線時,表明股市將再次進入極度弱市中,股價還將下跌,可以再 賣出股票或觀望,這是KDJ指標「死亡交叉」的另一種形式。 

KDJ曲線的背離

KDJ曲線的背離就是指當KDJ指標的曲線圖的走勢方向正好和K線圖的走勢方向正好相反。KDJ指標的背離有頂背離和底背離兩種。

當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高,股價在一直向上漲,而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在高位一峰比一峰低,這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價將高位反轉的信號,表明股價中短期內即將下跌,是賣出的信號。

當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低,股價在向下跌,而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在低位一底比一底高,這叫低背離現象。底背離現象一般是股價將低位反轉的信號,表明股價中短期內即將上漲,是買入的信號。

與其他技術指標的背離現象研判一樣,KDJ的背離中,頂背離的研判準確性要高於底背離。當股價在高位,KDJ在80以上出現頂背離時,可以認為股價即將反轉向下,投資者可以及時賣出股票;而股價在低位,KDJ也在低位(50以下)出現底背離時,一般要反覆出現幾次底背離才能確認,並且投資者只能做戰略建倉或做短期投資。

K、D、J曲線運行的狀態

1、當J曲線開始在底部(50以下)向上突破K曲線時,說明股價的弱勢整理格局可能被打破,股價短期將向上運動,投資者可以考慮少量長線建倉。

2、當J曲線向上突破K曲線並迅速向上運動,同時曲線也向上突破D曲線,說明股價的中長期上漲行情已經開始,投資者可以加大買入股票的力度。

3、當K、D、J曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區間並同時向上快速運動時,說明股價已經進入短線強勢拉升行情,投資者應堅決持股待漲。

4、當J曲線經過一段快速向上運動的過程后開始在高位(80以上)向下掉頭時,說明股價短期上漲過快,將開始短線調整,投資者可以短線賣出股票。

5、當D曲線也開始在高位向下掉頭時,說明股價的短期上漲行情可能結束,投資者應中線賣出股票。

6、當K曲線也開始在高位向下掉頭時,說明股價的中短期上漲行情已經結束,投資者應全部清倉離場。

7、當K、D、J曲線從高位同時向下運動時,說明股價的下跌趨勢已經形成,投資者應堅決持幣觀望。

KDJ曲線與股價曲線的配合使用

1、當KDJ曲線與股價曲線從低位(KDJ值均在50以下)同步上升,表明股價中長期趨勢向好、短期內股價有望繼續上漲趨勢,投資者應繼續持股或逢低買入。

2、當KDJ曲線與股價曲線從高位(KDJ值均在50以上)同步下降,表明短期內股價將繼續下跌趨勢,投資者應繼續持幣觀望或逢高賣出。

3、當KDJ曲線從高位回落,經過一段時間強勢盤整后再度向上並創出新高,而股價曲線也在高位強勢盤整后再度上升創出新高,表明股價的上漲動力依然較強,投資者可繼續持股待漲。

4、當KDJ曲線從高位回落,經過一段時間盤整后再度向上,但到了前期高點附近時卻掉頭向下、未能創出新高時,而股價曲線還在緩慢上升並創出新高,KDJ曲線和股價曲線在高位形成了相反的走勢,這可能就意味著股價上漲的動力開始減弱,KDJ指標出現了頂背離現象。此時投資者應千萬小心,一旦股價從下,應果斷及時地離場。 

5、當KDJ曲線在長期弱勢下跌過程中,經過一段時間弱勢反彈后再度向下並創出新低,而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創出新低,表明股價的下跌動能依然較強,投資者可繼續持幣觀望。

6、當KDJ曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落,但回調到前期低點附近時止跌企穩、未能創出新低時,而股價曲線還在緩慢下降並創出新低,KDJ曲線和股價曲線在低位形成相反的走勢,這可能就意味著股價下跌的動能開始衰弱,KDJ指標出現了底背離現象。此時投資者也應密切關注股價動向,一旦股價向上就可以短線買入,等待反彈的出現。

5 kdj -指標的應用

應用要則

KDJ指標隨機指標反應比較敏感快速,是一種進行短中長期趨勢波段分析研判的較佳的技術指標。一般對做大資金大波段的人來說,一般當月KDJ值在低位時逐步進場吸納;主力平時運作時偏重周KDJ所處的位置,對中線波段的循環高低點作出研判結果,所以往往出現單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現象;日KDJ對股價變化方向反應極為敏感,是日常買賣進出的重要方法;對於做小波段的短線客來說,30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標;對於已指定買賣計劃即刻下單的投資者,5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進出時間。

KDJ常用的默認的參數是9,就個人的使用經驗而言,短線可以將參數改為5,不但反應更加敏捷迅速準確,而且可以減少降低鈍化現象,一般常用的KDJ參數有5,9,19,36,45,73等。實戰中還應將不同的周期綜合來分析,短中長趨勢便會一目了然,如出現不同周期共振現象,說明趨勢的可靠度加大。KDJ指標實戰研判的要則主要有以下四點:

1、 K線是快速確認線——數值在90以上為超買,數值在10以下為超賣;

D線是慢速主幹線——數值在80以上為超買,數值在20以下為超賣;

J線為方向敏感線,當J值大於100,特別是連續5天以上,股價至少會形成短期頭部,反之J值小於0時,特別是連續數天以上,股價至少會形成短期底部。

2、當K值由較小逐漸大於D值,在圖形上顯示K線從下方上穿D線,顯示目前趨勢是向上的,所以在圖形上K線向上突破D線時,即為買進的訊號。

實戰時當K,D線在20以下交叉向上,此時的短期買入的信號較為準確;如果K值在50以下,由下往上接連兩次上穿D值,形成右底比左底高的「W底」形態時,後市股價可能會有相當的漲幅。

3、當K值由較大逐漸小於D值,在圖形上顯示K線從上方下穿D線,顯示目前趨勢是向下的,所以在圖形上K線向下突破D線時,即為賣出的訊號。

實戰時當K,D線在80以上交叉向下,此時的短期賣出的信號較為準確;如果K值在50以上,由上往下接連兩次下穿D值,形成右頭比左頭低的「M頭」形態時,後市股價可能會有相當的跌幅。

4、通過KDJ與股價背離的走勢,判斷股價頂底也是頗為實用的方法:

A) 股價創新高,而KD值沒有創新高,為頂背離,應賣出;

B) 股價創新低,而KD值沒有創新低,為底背離,應買入;

C) 股價沒有創新高,而KD值創新高,為頂背離,應賣出;

D) 股價沒有創新低,而KD值創新低,為底背離,應買入;

需要注意的是KDJ頂底背離判定的方法,只能和前一波高低點時KD值相比,不能跳過去相比較。

應用經驗

1、在實際操作中,一些做短平快的短線客常用分鐘指標,來判斷後市決定買賣時機,在T+0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標,在T+0時代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導進出,幾條經驗規律總結如下:

A) 如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間,60分鐘KDJ也是如此,則一旦30分鐘K值上穿D值並越過20,可能引發一輪持續在2天以上的反彈行情;若日線KDJ指標也在低位發生金叉,則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大於D值20%以上,這種交叉才有效;

B) 如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭,K值下穿D值並跌破80,而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50,則說明行情會出現回檔,30分鐘KDJ探底后,可能繼續向上;

C) 如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上,盤整較長時間后K值同時向下死叉D值,則表明要開始至少2天的下跌調整行情;

D) 如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上,而60分鐘KDJ還在50以上,則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值(K值大於D值20%),若有效表明將開始一輪新的上攻;若無效則表明僅是下跌過程中的反彈,反彈過後仍要繼續下跌;

E) 如果30分鐘KDJ在50之前止跌,而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉,說明行情可能會再持續向上,目前僅屬於回檔;

F) 30分鐘或60分鐘KDJ出現背離現象,也可作為研判大市頂底的依據,詳見前面日線背離的論述;

G) 在超強市場中,30分鐘KDJ可以達到90以上,而且在高位屢次發生無效交叉,此時重點看60分鐘KDJ,當60分鐘KDJ出現向下交叉時,可能引發短線較深的回檔;

H) 在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值,而大勢依然跌勢不止,此時也應看60分鐘KDJ,當60分鐘KDJ向上發生有效交叉時,會引發極強的反彈。

2、 當行情處在極強極弱單邊市場中,日KDJ出現屢屢鈍化,應改用MACD等中長指標;當股價短期波動劇烈,日KDJ反應滯后,應改用CCI,ROC等指標;或是使用SLOWKD慢速指標;

3、 KDJ在周線中參數一般用5,周KDJ指標見底和見頂有明顯的提示作用,據此波段操作可以免去許多辛勞,爭取利潤最大化,需提示的是一般周J值在超賣區V形單底上升,說明只是反彈行情,形成雙底才為可靠的中級行情;但J值在超買區單頂也會有大幅下跌的可能性,所以應該提高警惕,此時應結合其他指標綜合研判;但當股市處在牛市時,J值在超買區盤中一段時間后,股價仍會大幅上升。

KDJ與布林線的綜合運用

KDJ指標是超買超賣指標,而布林線則是支撐壓力類指標。兩者結合在一起的好處是:可以使KDJ指標的信號更為精準,同時,由於價格日K線指標體系中的布林線指標,往往反映的是價格的中期運行趨勢,因此利用這兩個指標來判定價格到底是短期波動,還是中期波動具有一定作用,尤其適用於判斷價格到底是短期見頂(底),還是進入了中期上漲(下跌),具有比較好的效果。

我們知道,布林線中的上軌有壓力作用,中軌和下軌有支撐(壓力)作用,因此當價格下跌到布林線中軌或者下檔時,可以不理會KDJ指標所發出的信號而採取操作。當然,如果KDJ指標也走到了低位,那麼應視作短期趨勢與中期趨勢相互驗證的結果,而採取更為積極的操作策略。

但要注意的是,當價格下跌到布林線下軌時,即使受到支撐而出現回穩,KDJ指標也同步上升,可趨勢轉向的信號已經發出,所以至多只能搶一次反彈。而當KDJ指標走上80高位時,採取賣出行動就較為穩妥,因為當股價跌破布林線中軌后將引發布林線開口變窄,此時要修復指標至少需要進行較長時間的盤整,所以說無論從防範下跌風險,還是從考慮持有的機會成本來看,都不宜繼續持有。

最後,總結一下綜合運用KDJ指標和布林線指標的原則:即以布林線為主,對價格走勢進行中線判斷,以KDJ指標為輔,對價格進行短期走勢的判斷,KDJ指標發出的買賣信號需要用布林線來驗證配合,如果二者均發出同一指令,則買賣準確率較高。

6 kdj -特殊分析方法

一、KDJ的分析周期

日、周、月、分鐘(主要是60分鐘)

10日以下為分析參數的KDJ的研判適用周期為3天左右(從金叉到死叉為3天時間)

50日以下為分析參數的KDJ的研判使用周期為10天左右

50日以上為分析參數的KDJ的研判適用周期為20天左右

二、均線先行原則

股價一旦被長期均線壓制,KDJ再怎麼樣金叉一般也只能做短線操作,切莫做中長線投資。這是KDJ使用的前提。在長期均線下,且遠離均線,KDJ金叉時,股價有超跌反彈的可能可做短線操作

三、漲勢的大體周期

日KDJ是短中期 最多維持15天——1個月

周KDJ是中期,維持時間為1個月——3個月(一旦金叉,一個月內基本會漲,但漲幅不能確定)

月KDJ是長期,維持時間一般為3個月——5個月

四、除權后,KDJ指標沒有研判意義,起碼要三個月以後才能重新研判

五、KDJ的參數的修改

隨著技術分析的廣泛應用,技術指標的重要性已是不言而喻。但由於目前技術指標的運算已大為簡化,這就造成技術指標大面積的雷同,並失去其指導作用。因此為盡量保持精確性、敏感性和時效性的和諧與統一,有必要對某些指標重置參數,並注意以下通則:

第一、根據時間循環周期設定參數。無論大盤還是個股,時間周期對其運行都會產生較大的影響,而周期本身往往就是一個非常重要的參數,這一點在均線、強弱指標等方面表現得尤為突出。至於周期的測量,通常可由兩個重要低點的時間跨度來確定。同時,由於存在長、中、短線的區別,投資者必須根據具體情況設定個性化 且自己熟知的參數,而5(日)或其倍數、以及費波南茲數列在這方面都是不錯的選擇。

第二、保持不同時間標準的一致性。如果將適用於日線的參數放到分時里,特別是震蕩類指標就會過於敏感,用於周線或月線則會明顯滯后,因此,在應用過程中,這一原則必須適當變通後方可使用,這絕不是一個簡單的計算問題,而是換算之後需要進行微調,儘管個別指標絕對保持一致仍能取得較好的效果。

第三、注意大盤與個股間的異同點。由於大盤與個股是一般與特殊的關係,適合於大盤的同一指標參數,通常可直接或略作調整後用於大多數個股,但兩者之間的差異畢竟存在,大盤的平均結果往往也會掩蓋許多真相或忽略了個性化,即處於超強或超弱狀態的個股不同於大盤,其參數的設定理應另開小灶。

第四、隨市場變化不斷調整並優化。強勢股和弱勢股與大盤情形迥然不同,平衡市與趨勢運行也有所不同。面對不斷變化的市場,一旦發現原參數不太適合當時的市勢,大家就需要對該參數進行修正以便優化指標,這應是一項長期的工作,中短期參數更是如此。

六、不同周期參數的KDJ指標的研判

(一)34日KDJ(註:這是錢龍軟體上的KDJ參數)的使用方法

對於大部分股市分析軟體,投資者都可以根據不同的股票、股票不同時期的走勢以及投資者的興趣偏好來修改指標,從而得出不同的分析結論。把日KDJ的數值修改為34,下面在這裡簡單介紹34日KDJ使用方法。

1、首先,把KDJ運行的區間分為20以下極弱勢區,20-50之間為弱勢區,50-80之間強勢區和80以上極強勢區,數值50是強弱的分界線。

34日KDJ指標中的50線對於從弱勢區起來的股價來說是一個強大的短線阻力位,只要KDJ中的D值沒有有效衝上50位值,就不能說股價已經走出弱勢區,KD兩值在此點位無功而返是非常正常的事,所以必須十分重視此阻力位的作用,很多股票的反彈都在此點位就結束。

34日KDJ指標中的50線對於從強勢區跌下來的股價而言,雖有些支撐,卻較為輕易擊破,顯得並沒有重要參考意義。這與股價上漲要成交量配合,而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。

2、KDJ三值在極弱勢區20以下運行時,一般不作買入計劃,持幣觀望為主,特別是股價剛剛經歷過一輪較長時間的下跌。除非是股價經過大跌並在低位盤整了很長時間后,如果有反轉意義的低位放量大陽線出現,或有反轉意義K線組合形態明確告訴投資者進場。

3、KDJ三值在極強勢區80以上運行時,一般不作賣出計劃,以持股待漲為主。除非有反轉意義的高位放量大陰線(烏雲蓋頂,穿頭破腳)出現,或有反轉意義的K線組合形態明確告訴投資者離場。

4、KDJ在20以下極弱勢區運行的時間越長,在極弱勢區內發出的金叉信號越應該重視,特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金叉,K線組合形態也在明確告訴我們有反轉的可能,更應該重視此金叉的意義,這很有可能是中短期底部形成的第一個信號。

5、KDJ在80以上極強勢區運行的時間越長,在極強勢區內發出的死叉信號越應該重視,特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死叉,K線形態組合也在明確告訴我們有反轉的可能,更應該重視此死叉的意義,這很有可能是頂部形成的第一個信號。

6、KDJ在20以上(弱勢區)和50以上(強勢區)的每次KDJ金叉都是介入機會,金叉的位置越高市場意義越大,同時還必須關注KDJ金叉角度大小,角度越大越好。另外,還要注意K線形態組合和成交量配合情況。如我們在高位KDJ金叉(80線以上)介入之後不久卻又看見KDJ死叉,投資者要立即止損離場,防止擴大損失。但20以下的金叉如無KD兩值迅速脫離20極弱勢區或K線組合形態確認反轉,無多大市場意義。

7、KDJ在80以下(強勢區)和50以下(弱勢區)的每次KDJ死叉都是必須離場的信號,死叉的位值越高下跌的風險也越大。但KDJ在20以下的極弱勢區內的死叉,如果KD兩值沒有繼續走低則無多大參考意義。

8、股價短期暴漲,會引起KDJ滯后的連續上升,這時我們要保持冷靜,切忌盲目追漲,此時股價走勢可能正與KDJ的走勢相反,耐心等待KDJ走勢與股價走勢的同步運行。然後再尋找介入機會,同樣股價的短期暴跌,也會引起KDJ的滯後下降,股價也會出現暴跌后的反彈走勢是與KDJ走勢相反的情況。當KDJ走勢與股價走勢同步時,正是我們反彈離場之時。

9、在下跌的市道中,反彈時產生的KDJ金叉位置也會越來越低,從而引起KDJ的死叉位置也會越來越低,在上漲的市道中,回調時產生的KDJ死叉位置越來越高,從而引起KDJ的金叉位置也會越來越高。

10、KDJ在衝出極弱勢區20以後,KDJ會出現報復性的上竄,即股價並沒有上漲很多,KDJ就很快進入強勢區,這時我們要注意KDJ的回調整理,要注意KDJ在強勢區的第二次金叉,因為第二次金叉的介入意義會比每一次更大。更有上漲空間。

11、KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在,投資者應參考股價的K線組合,量價關係,趨勢形態與KDJ指標一起研判,當它們發出的買賣信號趨於一致之時,這樣的買賣信號比較可靠。

(二)89日KDJ(註:這是錢龍軟體上的KDJ參數)參數的使用方法

如果把34日KDJ指標作為一個比較有實際研判意義的KDJ短線指標,那麼89日KDJ指標就是一個比較重要的KDJ中線研判指標,它和34日KDJ指標在研判上雖有很多相似的地方,但也有不少不同步驟,具體研判如下:

1、和34日KDJ指標的研判相同的是,89日KDJ運行區間也分為20以下極弱勢區,20-50之間為弱勢區,50-80之間強勢區和80以上極強勢區,數值50是強弱的分界線。

89日KDJ指標中的50線對於從弱勢區起來的股價來說是一個強大的短線阻力位,只要KDJ中的D值沒有有效衝上50位值,就不能說股價已經走出弱勢區,KD兩值在此點位無功而返是非常正常的事,所以必須十分重視此阻力位的作用,很多股票的反彈都在此點位就結束。

89日KDJ指標中的50線對於從強勢區跌下來的股價而言,雖有些支撐,卻較為輕易擊破,顯得並沒有重要參考意義。這與股價上漲要成交量配合,而下跌沒有量也能做到是同樣的道理。

2、要關注0—20區間的KDJ,越靠近底部股價越有上升力度。和34日KDJ指標一樣, 89日KDJ在20以下極弱勢區運行的時間越長,在極弱勢區內發出的金義越應該重視,特別是那些向上角度較大、能迅速脫離20線的金叉,K線組合形態也在明確告訴我們有反轉的可能,更應該重視此金叉的意義,這很有可能是中長期底部形成的第一個信號。

3、89日KDJ指標中的80這條強弱分界線對於中線賣出股票有著重要的指導意義。只要89KDJ曲線沒有向下突破80區間,就可以一路持股,直到該指標中的J線、K線、D線都向下跌破80這條多方防線以後,就可以中線賣出全部或大部分股票。

4、89日KDJ中的K、D、J這三條曲線在80以上極強勢區運行的時間越長,那麼它們在極強勢區內發出的死叉越應該重視,特別是那些向下的角度較大能迅速跌破80線的死叉,K線形態組合也在明確告訴我們有反轉的可能,更應該重視此死叉的意義,這很有可能是中長期頂部形成的第一個信號。

5、當89日KDJ指標在80以上的高位死叉、並開始朝下發散時,應立刻賣出餘下的股票更不要輕易買進股票(死叉向下發散應觀望)

6、一旦89日KDJ指標在20以下金叉並開始向上發散,不要輕易賣出股票,直到確定它高位死叉。

(三)55周KDJ(註:這是錢龍軟體上的KDJ參數)使用方法

相比較34日和89日KDJ指標,55周KDJ指標就是KDJ指標研判中的一種長期指標,它對於研判一個股票未來半年以上的走勢具有很強的參考意義。

1、周K線(55周)KDJ的使用方法與日K線(34天)KDJ的使用方法大同小異。

首先,和日KDJ指標研判一樣,把周KDJ運行的區間分為20以下極弱勢區,20——50之間的為弱勢區,50——80之間的為強勢區和80以上極強勢區,50線是強弱的分界線。

周KDJ指標中的50線對於從弱勢區漲起來的股價來說是一個強大的阻力位,只要KDJ中的D值沒有有效衝上50數值,就不能說股價已經走出弱勢區,KD兩值在此點位無功而返是非常正常的事,很多股票的反彈都在此點位就結束。

周KDJ指標中的50線對於從強勢區跌下來的股價而言,是一個較強的支撐位。如果周KDJ指標在50線附近獲得支撐,股價的中長線還是看好,而一旦KDJ曲線再次跌破50線,則表明股價的中長線依然看壞。

2、周(55周)KDJ在80以下任何區域的金叉和在K線形態量價支持下的J值強力拐頭都是介入持倉信號。

金叉的數值越低市場意義越大,同時還必須關注KDJ金叉角度大小,角度越大越好,另外還要注意K線形態組合和成交量配合情況。如我們在KDJ金叉介入之後KDJ又出現死叉的,要立即止損離場。

3、周K線(55周)KDJ在50以上區域的死叉和在K線形態破位時的J值強力拐頭都是離場止損信號。死叉的位值越高下跌的風險也越大。

4、周K線(55周)KDJ三值在極弱勢區20以下運行時,一般不作買入計劃,持幣觀望是上上策。除非有反轉意義的低位放量大陽線(一陽指)出現,或有反轉意義K線組合形態明確告訴我們進場。

5、周K線(55周)KDJ三值在極強勢區80以上運行時,一般不作賣出計劃,持股待漲是上上策。除非有反轉意義的高位放量大陰線(烏雲蓋頂,穿頭破腳)出現,或有反轉意義的K線組合形態明確告訴我們退場。

6、股價短期暴漲,會引起KDJ滯后的連續上升,這一點比日(34)KDJ更明顯,這時我們要保持冷靜,切忌盲目追漲,此時股價走勢可能正與KDJ的走勢相反,耐心等待KDJ走勢與股價走勢的同步運行。然後再尋找介入機會,同樣股價的短期暴跌,也會引起KDJ的滯後下降,股價也會出現暴跌后的反彈走勢是與KDJ走勢相反的情況。當KDJ走勢與股價走勢同步時,正是我們反彈離場之時。

7、KDJ死叉的位值越高,對股價的風險就越大,同樣KDJ金叉的位值越低,對股價的上漲就越有保障。在下跌的市道中,反彈時產生的KDJ金叉位值也會越來越低,從而引起KDJ的死叉位值也會越來越低,在上漲的市道中,回調時產生的KDJ死叉位值越來越高,從而引起KDJ的金叉位值也會越來越高。

8、KDJ在衝出極弱勢區20以後,KDJ會出現報復性的上竄,即股價並沒有上漲很多,KDJ就很快進入強勢區,這時我們要注意KDJ的回調整理,要注意KDJ在強勢區的第二次金叉,因為第二次金叉的介入意義會比每一次更大、更有上漲空間。

9、KDJ的使用只是作為一種輔助手段而存在,特別對於周K線KDJ來說,滯後效應更明顯,決不能盲目根據周K線KDJ來選擇進出點,但周K線KDJ也有它的優點,那就是它的穩定性,中長期趨勢的指向性比較明確。

7 kdj -指標的鈍化妙用

KDJ 指標是技術派經常使用的一種指標,此種指標的優點是反映敏感,能給出非常明顯的進貨信號和出貨信號,如黃金交叉進貨和死亡交叉出貨,使使用者易於掌握,只要看信號進貨、出貨就可以了。但KDJ指標又有非常明顯的不足,如它的反應過於敏感,使使用者不是進貨太早被套牢,就是出貨太早被扎空,也就是所謂KDJ 指標的低位鈍化和高位鈍化問題。很多KDJ指標的使用者常常抱怨KDJ指標的騙線問題,使用起來經常會有上當受騙的感覺。因此認為,KDJ指標是莊家拿來故意騙人的,實際上是因為股民沒能很好地解決鈍化問題。

KDJ指標是一種非常好的指標,但是它有一個常態使用範圍,通常股價或股指在一個有一定幅度的箱型之中運動,KDJ指標將發生非常準確的進貨信號和出貨信號。在此情況下,按照低位黃金交叉進貨,高位死亡交叉出貨,準確度非常高,投資者按此方法操作,可以勝多輸少。但在一個極強的市場或者一個極弱的市場,也就是有時出現的單邊上升行情和單邊下跌行情,KDJ必然發生高位鈍化和低位鈍化的情況。這時候還按照黃金交叉進貨,死亡交叉出貨,將會發生行情剛啟動, KDJ 指標已在高位發出賣出信號,如果按信號操作,將丟掉一個主升段行情;行情剛下跌,KDJ 在低位發出黃金交叉,如果進貨將被套牢,而且價位損失將非常大,因為KDJ 指標可以在低位鈍化了再鈍化,股價下跌不止,使按此操作的投資者損失慘重。

通過多年的實際操作經驗現總結出如下方法,可較好地解決KDJ指標的鈍化和騙線問題。

1、周線圖法:因為KDJ指標非常敏感,經常給出一些雜亂信號,這些信號容易誤導投資者,據此敏感進貨信號或出貨信號操作的,常會導致操作失誤,不是買入過早,就是賣出過早。如果我們放大一級來確認這個信號的可靠性,將會有較好的效果。如在日K線圖上產生KDJ指標的低位黃金交叉,我們可以把它放大到周線圖上去看,如果在周線圖上也是在低位產生黃金交叉,我們將認為這個信號可靠性強,可以大膽操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中,那麼日K線圖上的黃金交叉可靠性不強,有可能是莊家的騙線手法,這時候我們可以採用觀望的方法。

2、技術形態法:由於KDJ指標的敏感,它給出的指標經常超前,因此,我們可以通過KDJ指標的形態來幫助找出正確的買點和賣點,KDJ指標在低位形成W底、三重底和頭肩底形態時再進貨,在較強的市場里,KDJ指標在高位形成M頭和頭肩頂時,出貨信號的可靠性將加強。

3、趨勢線法:在股指或股價進入一個極強的市場或極弱的市場,股指會形成單邊上升走勢和單邊下跌走勢。在單邊下跌走勢中,KDJ指標會多次發出買入信號或低位鈍化,投資者按買入信號操作了,將被過早套牢,有的在極低價位進貨,結果股價持續下跌,低了還可以低,如要有效解決這個問題,可以在K線圖上加一條下降趨勢線,在股指和股價沒有打破下降趨勢線前,KDJ發出的任何一次買入信號,都將不考慮,只有當股指和股價打破下降趨勢線后,再開始考慮KDJ指標的買入信號;在單邊上升的走勢中,市場走勢極強,股指會經常在高位發出賣出信號,按此信號操作者將丟失一大段行情,我們也可以在日K線上加一條上升趨勢線,在股價或股指未打破上升趨勢線前,不考慮KDJ指標給出的賣出信號,當股指和股價一旦打破上升趨勢線,KDJ給出的賣出信號,將堅決執行,不打折扣。

4、技術數浪法:KDJ指標和數浪相結合,是一種非常有效的方法。在K線圖上,我們可以經常清晰分辨上升形態的一浪、三浪、五浪,在K線圖上,股價盤底結束,開始上升,往往在上升第一子浪時,KDJ指標即發出死亡交叉的出貨信號。這時候,我們可以少考慮這個賣出信號,因為它很可能是一個錯誤信號或是一個騙線信號。當股指運行到第三子浪時,我們將加大對賣出信號的重視程度,當股指運行到明顯的第五子浪時,這時如KDJ指標給出賣出信號,將堅決出貨,這時候 KDJ指標給出的信號通常將是非常準確的信號。當股指剛剛結束上升開始下跌時,在下跌的第一子浪少考慮KDJ指標的買進信號,當股指下跌到第三子浪或第五子浪時,才考慮KDJ指標的買入信號,尤其是下跌第五子浪后的KDJ指標給出的買進信號較準確。

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